Знание — сила. Библиотека научных работ.~ Портал библиофилов и любителей литературы ~ |
|
|
2.5 Финанасово-хозяйственная деятельность предприятия. Система финансирования капитального строительства Финансовая деятельность предприятия по-прежнему остается сложной в связи с продолжающимся платежным кризисом в стране. Недостаток средств для расчетов с поставщиками сырья, основных и вспомогательных материалов, оборудования, электроэнергии, для расчета с подрядными организациями, за услуги по ж.д. тарифу и другое с одной стороны, и практически полное отсутствие платежеспособности потребителей металлопродукции на внутреннем рынке с другой стороны, недостаток собственных оборотных средств, неоднократное повышение цен на сырье, энергоносители и материалы характеризуют тяжелое финансовое состояние. Объем промышленной продукции в оптовых ценах предприятия (действующие цены) за 2000г. 524,9 млн. грн., в сопоставимых ценах за 1999г. 731,2 млн. грн. Фактический объем реализации за 1999г. составил 962,7 млн. грн. Балансовый убыток 46,6 млн. грн. Таблица 2.7 - Финансово-хозяйственная деятельность предприятия в 1999г. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
№ |
Наименование статей |
Тыс. грн. |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1. |
Реализация товарной продукции без НДС |
524864,00 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2. |
Прибыль от реализации товарной продукции |
-7099,00 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
3 |
Прибыль от прочей реализации |
15019,00 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
4. |
Убытки от внереализационных операций в том числе: |
54478,00 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
4.1 4.2 4.3
4.4 1 |
Прибыль прошлых лет Прибыль от сданных в аренду основных средств Излишки ТМЦ, выявленные на заводских складах и территории завода Прибыль от списания кредиторской задолженности 2 |
183 212
692 8610 3 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
4.5 4.6 4.7 4.8 4.9 4.10 4.11
4.12 |
Прибыль от операций с векселями Прочая прибыль Убытки прошлых лет Штрафы по хозяйственным договорам Потери от порчи и недостачи ТМЦ Убыток от ликвидации основных средств Убыток от операций по продаже иностранной валюты Убыток от курсовой разницы по операциям с иностранной валютой |
8517 3 3633 232 16 5631
941
62032 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
Итого балансовый убыток |
46558,00 |
По состоянию на 01.01.2000г. недостаток собственных оборотных средств составляет 282383 тыс. грн. (норматив 69174 тыс. грн., собственных оборотных средств 213209 тыс. грн.). Состояние дебиторской задолженности в 1999 году характеризуется данными, приведенными в таблице 2.8.
Таблица 2.8 - Данные о состоянии дебиторской задолженности в 1999г.
№
Показатели, тыс. грн.
1.
За товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил
61645
2.
За товары, работы, услуги, неоплаченные в срок
200074
3.
По векселям полученным
2420
4.
По налоговым расчетам
4583
5.
По расчетам с бюджетом
2756
6.
По авансам выданным
19652
7.
С прочими дебиторами
1047
Общая дебиторская задолженность
292177,00
Наибольший удельный вес в общем объеме дебиторской задолженности приходится на расчеты за товары, неоплаченные в срок.
Низкая платежеспособность предприятия объясняется:
- недостатком собственных оборотных средств, который ведет к финансовой зависимости от внешних источников;
- ростом заемных средств;
- увеличением долгосрочных обязательств.
За 1999 год заводом уплачены проценты за пользование банковскими кредитами в сумме 4596,3 тыс. грн.
Недостаток средств ведет к росту кредиторской задолженности, так кредиторская задолженность по состоянию на 01.01.2000г. составляет 610649,00 тыс.грн. (таблица 2.9).
Таблица 2.9 - Данные о состоянии кредиторской задолженности в 1999г.
№ п/п
Показатели, тыс. грн.
1.
За товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил
116565
2.
За товары, работы, услуги, неоплаченные в срок
275329
3.
По векселям выданным
104286
4.
По внебюджетным платежам
648
5.
По расчетам с бюджетом
4263
6.
По авансам полученным
39343
7.
По страхованию
8349
8.
По заработной плате
4526
9.
С прочими кредиторами
57340
Общая кредиторская задолженность
610649,00
Увеличение кредиторской задолженности обусловлено ростом сумм по следующим статьям:
- за товары и услуги, срок оплаты по которым не наступил;
- за товары и услуги, неоплаченные в срок;
- по векселям выданным;
- по расчетам с прочими кредиторами.
Одними из самых важнейших показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, являются ликвидность и платежеспособность. Так, коэффициент общей ликвидности на начало 2000 года равен 0,349. Данный показатель характеризует степень покрытия текущими активами текущих обязательств. Теоретически он должен быть равен 2-2,5. Низкий коэффициент общей ликвидности свидетельствует о том, что в отчетном периоде предприятие использует все оборотные средства и не сможет покрыть и половины текущих обязательств. Ликвидность должна котироваться как важная цель любого предприятия, потому что кредиторы могут заставить неликвидное предприятие прекратить деятельность.
Показателем финансовой устойчивости предприятия является коэффициент соотношения собственных и оборотных средств. Величина данного коэффициента на начало 1999 года равнялась 0,96; а на начало 2000 года – 1,01. Соответственно видно, что на начало 1999г. на каждую гривну собственных средств, вложенных в активы привлекалось 0,96 грн. заемных средств, а на начало 2000г. эта величина увеличилась до 1,01 грн., что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия.
Вышеприведенных данные свидетельствуют о том, что ОАО «ДМЗ» в данный момент находится в нелегком положении. Однако, несмотря на тот факт, что предприятию пришлось столкнуться с такими негативными факторами, как удорожание сырья и электроэнергии, работникам и руководству завода удается реализовывать процесс модернизации на заводе, а также внедрять новую технику и наращивать объемы производства, в том числе и в рамках инвестиционного проекта по реконструкции электросталеплавильного цеха.
Ни для кого не секрет, что для реализации инвестиционных проектов в металлургии требуется значительно более крупные средства, чем в других отраслях экономики, а срок окупаемости превышает в несколько раз окупаемость в таких инвестиционно привлекательных отраслях как торговля, пищевая промышленность и т.д. и составляет 6-7 лет. Поскольку возможности государственного бюджетного финансирования весьма ограничены, а фискальная система не способствует возникновению института внутреннего инвестора, то единственным реальным источником инвестиций в металлургию становится корпоративный иностранный капитал. Как показывает опыт ОАО “ДМЗ” в реализации инвестиционного проекта, наиболее сложным и важным моментом в процессе привлечения иностранного капитала является согласование интересов и потребностей иностранного инвестора с разноплановыми интересами всех участвующих сторон.
Наиболее реальной гарантией в этих вопросах на сегодняшний день является возможность инвестора участвовать в управлении предприятием. И именно поэтому процесс приватизации является отправным пунктом в схеме привлечения инвестиций. Акционирование дает возможность предприятию перераспределить свой уставной капитал в пользу тех субъектов и проектов, которые могут обеспечить не только его выживание, но и дать перспективы развития в условиях жесткой конкурентной борьбы на внешних рынках.
В 1996 году начался процесс приватизации Донецкого металлургического завода. В то же время, руководство предприятия начало поиск внешних инвесторов для модернизации производственных мощностей завода. В октябре 1996 года Фонд государственного имущества Украины провел некоммерческой конкурс по продаже 40%-ного пакета акций при условии принятия инвестором условий некоммерческого тендера: плана модернизации и предоставление финансов для ее осуществления. Победителем конкурса стала украинская компания – “Автоальянс-Довира” (Киев), которая представляла на украинском рынке интересы компании “MetalsRussia” (теперь “Istil-group”).
Согласно условиям конкурса, покупатель был обязан в течение двух лет внести инвестиции в размере 50 млн. долларов в виде поставки оборудования, обеспечения технико-экономического обоснования проекта, проведения консалтинговых и сопутствующих инжиниринговых работ. Инвестиции, целевым способом, должны были быть направлены на модернизацию электросталеплавильного производства Донецкого металлургического завода. Возвратность инвестиций, согласно условиям некоммерческого конкурса, обеспечивается из прибыли, которую в дальнейшем будет получать электросталеплавильный комплекс. Срок возврата средств в договоре не оговорен, но изложенный бизнес-план показал, что реальная возвратность может наступить на седьмой год эксплуатации.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13
| Новости |
| Мои настройки |
|
|
© 2009 Все права защищены.
Экономическое обоснование инвестиционного проекта на базе "Донецкого металлургического завода" 
Наверх