Наибольшее количество заемных средств на начало 2003 года составляла
краткосрочная кредиторская задолженность (77,6%), а к концу 2003 года ее
величина уменьшилась до 61750 тыс. руб. (удельный вес в структуре РСК = 45,17%),
что говорит об улучшении финансовой стабильности компании, о росте доверия к
ней кредиторов и о снижении зависимости от краткосрочных источников
финансирования. На конец 2003 года у фирмы появились отложенные налоговые
обязательства в размере 82 тыс. руб., которые составляют 0,06 % в структуре
РСК. Также значительные изменения произошли по краткосрочным кредитам и займа,
так на начало 2003 года они составляли 25970 тыс. руб., а на конец отчетного
года – 74884 тыс. руб. и их удельный вес составил 54,77% в структуре РСК. В
общем краткосрочные кредиты и займы увеличились 135,13% относительно начала
года.
Таблица № 7
Анализ структурных коэффициентов
Наименование
показателя
|
Оптим.
значение
|
На
начало 2003г.
|
На
конец 2003г.
|
Абс. изменения
|
1. Коэффициент имущества производственного
назначения (Кип)
|
>
0,5
|
0,06
|
0,03
|
-
0,03
|
2. Коэффициент автономии (независимости)
(Ка)
|
> 0,5
|
0,24
|
0,28
|
0,04
|
3. Коэффициент финансового риска (плечо
финансового рычага) (Кз/с)
|
< 1
|
3,17
|
2,57
|
- 0,6
|
4. Коэффициент финансовой зависимости (Кз)
|
-
|
0,76
|
0,72
|
-
0,04
|
5. Коэффициент накопления собственного
капитала (Кнак)
|
-
|
0,95
|
0,96
|
0,01
|
6. Коэффициент соотношения краткосрочных
пассивов и перманентного капитала (Ккп/пк)
|
<
1
|
3,12
|
2,57
|
-
0,55
|
(1)
Кип = (ОПС + НС + ПЗ +
ЗНП) / СА , где
ОПС – стоимость основных производственных
средств;
НС – незавершенное строительство;
ПЗ – производственные запасы (сырье и
материалы);
ЗНП – затраты в незавершенном производстве;
СА – общая стоимость
активов.
Кип = (8361 + 31) / 153076 = 0,06
Кип = 6318 / 189826 = 0,03
(2)
Ка = РСК / СП , где
РСК - реальный собственный капитал;
СП - общая величина пассивов.
Ка = 37163 / 153076 = 0,24
Ка = 53110 / 189826 = 0,28
(3)
Кз/с = СЗС / РСК , где
СЗС - скорректированный размер заемных
средств;
РСК - реальный собственный капитал.
Кз/с = 115913 / 37163 = 3,17
Кз/с = 136716 / 53110 = 2,57
(4)
Кз = СЗС / ВБ , где
СЗС - скорректированный размер заемных средств;
ВБ – валюта баланса.
Кз = 115913 / 153076 = 0,76
Кз = 136716 / 189826 = 0,72
(5)
Кнак = (РК + П - У)/ РСК ,
где
РК – резервный капитал;
П – нераспределенная прибыль;
У – убыток;
РСК - реальный собственный капитал.
Кнак = 35163 / 37163 = 0,95
Кнак = 51110 / 53110 = 0,96
(6)
Ккп/пк = КП / ПК , где
КП – итог раздела баланса «Краткосрочные
пассивы» скорректированный на величину «Доходов будущих периодов» и «Резервов
предстоящих расходов»;
ПК - величина перманентного капитала.
ПК=РСК+ДП , где
РСК – реальный собственный капитал;
ДП – итог раздела баланса «Долгосрочные
пассивы».
ПК = 37163
ПК = 53110 + 82 = 53192
Ккп/пк = 115913 / 37163 = 3,12
Ккп/пк = 136634 / 53192 = 2,57
Кип
на начало 2003 года составлял 0,06% при норме >0,5, а концу года он
уменьшился до 0,03, что свидетельствует о том, что компании необходимо
увеличивать собственный капитал и долгосрочные обязательства, которых на предприятии
вообще нет. Но при этом необходимо учитывать, что основная деятельность
компании – инвестирование, и этим можно объяснить небольшой размер ОПС, НС, ЗНМ
и ПЗ.
Ка
также ниже нормативного. В течении 2003 года этот коэффициент увеличивается на
0,04, что свидетельствует о небольшом увеличении независимости компании.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12
|