Второй всплеск интереса к группам, уже
финансово-экономическим, произошел в 1992 – 93 гг., когда стало ясно, что в
российской экономике все решают деньги, а деньги уже у частных банков.
Тогда многие руководители промышленных предприятий, главным
образом не самых успешных, а также представляющие их интересы общественные и
политические деятели выдвинули примерно следующую идею: государство должно,
используя властные рычаги, заставить банки вступить в некоторые тесные альянсы
с группами промышленных предприятий, одновременно обеспечив таким альянсам
большие льготы. Среди наиболее активных лоббистов этой идеи было довольно много
влиятельных в то время общественных и политических организаций: Российский союз
промышленников и предпринимателей (А. Вольский), Лига содействия оборонным
предприятиям (А. Шулунов), Гражданский союз и т.д.
Во второй половине 1993 года произошел переход от слов к
делу.
·
Во-первых,
процесс формирования ФПГ начался снизу
·
Во-вторых,
государство предоставило, или по крайней мере декларировало предоставление им
некоторых льгот.
Появившийся в декабре 1993 года указ Президента РФ подвел
нормативную базу под существование ФПГ. Затем в ноябре 1995 года
Государственная Дума приняла Закон Российской Федерации «О
финансово-промышленных группах».
Рост числа официальных ФПГ (т.е. получивших соответствующий
статус при включении их в Государственный реестр финансово-промышленных групп)
происходил следующим образом: в 1993 году зарегистрирована 1 ФПГ; 1994 г. – 6; 1995 г. – 21; 1996 г. – 18; в 1997 г. – более 30. К началу 1998 года их число
превысило 80. Количество промышленных предприятий, входящих в их состав,
перевалило за 1000,количество банков около 100.
Если брать отраслевой разрез, то лидерами по числу ФПГ
являются химическая промышленность и металлургия. ФПГ действуют также в
электронной промышленности, авиастроении, золотодобыче, строительной промышленности,
автомобилестроении, легкой промышленности и других отраслях.
Результаты деятельности финансово-промышленных групп за
1994-97 гг. дают основания для осторожного оптимизма относительно влияния
интеграции на производство. Входящие в них промышленные предприятия
демонстрируют менее резкое падение производства, чем в среднем по
промышленности, а часто и небольшой рост. В еще большей мере это относится к
производственным инвестициям. Но не более. ФПГ не стали, как предполагалось,
моторами российской экономики. И даже для входящих в них предприятий в
подавляющем большинстве случаев они оказались в состоянии обеспечить лишь
«оборонительную», но отнюдь не «прорывную» стратегию. (7 - 101с.)
2.2. Понятие
финансово-промышленной группы.
Действующее законодательство исходит из понимания
финансово-промышленной группы (ФПГ) как рыночного прототипа прежних
производственных и научно-производственных объединений. Как известно, ранее
существовала головная организация (НИИ, КБ, завод), которой административно
подчинялись входящие в объединение производственные и обслуживающие их
предприятия.
В ФПГ же эти предприятия связаны экономически: отношениями
собственности. При этом производство «разбавляется» финансистами
(кредитно-финансовыми учреждениями, инвестиционными институтами и страховыми
компаниями).
Очевидно, что и финансово-промышленная группа изначально
слилась как основная форма сохранения и рыночной трансформации хозяйственных
структур советского периода. Косвенным подтверждением тому служит то, что подавляющая
часть действовавшей ранее нормативной базы по регулированию деятельности ФПГ
отводилась именно вопросам приватизации и порядку использования государственной
собственности.
«Финансово-промышленная группа – совокупность юридических
лиц, действующих как основное и дочерние общества, либо полностью или частично
объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на
основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях
технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных или
иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и
расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства,
создание новых рабочих мест» (статья 2 «Закона РФ о финансово-промышленных
группах»). Таким образом, российское законодательство исходит из двух основных
форм организации ФПГ: холдинга и системы участия. При этом под последней
понимается объединение капиталов.
Холдинг, как форма организации финансово-промышленной группы,
предполагает наличие материнской и дочерних компаний, где первая владеет (имеет
в уставном капитале контрольные пакеты акций) вторыми. Такая ФПГ создается
путем поглощения (скупки) или создания новых, зависимых по собственности,
предприятий. На практике, однако, таких зарегистрированных ФПГ крайне мало.
Дело в том, что функционирующие в стране
финансово-промышленные группы можно разделить на два основных вида – формальные
и реальные. Вторые – это те, которые являются ФПГ де-факто. Им не требуется
государственной регистрации. Здесь основной принцип: не звание, а суть. Такие
группы очень крупные, выросли они, как правило, из государственной
собственности или банковских образований. Реальные ФПГ не нуждаются в
определенной Законом государственной поддержке, эта поддержка у них есть
изначально. Практически все реальные финансово-промышленные группы являются по
организационной структуре холдингами. К ним можно отнести группу МОСТ,
объединение МЕНАТЕП, РАО ЕЭС России и ОАО ГАЗПРОМ, ИНТЕРРРОС-МИКРОДИН и др. В
их названии понятие ФПГ не всегда присутствует, однако, с экономической точки
зрения, именно в данном случае речь идет о такого рода объединении. (6 - 33с.)
2.3. Особенности ФПГ.
Промышленный капитал обслуживает сферу производства,
банковский капитал, обеспечивает кредитную сферу. Сегодня это совершенно
самостоятельные сферы приложения капитала. Инвестиции в реальный сектор
экономики сопровождаются приобретением материальных ресурсов и рабочей силы, их
производственным потреблением, накоплением амортизационных отчислений и ан
конечной стадии получением в результате реализации готовой продукции
приращенного капитала, который вновь используется для целей возобновления и
расширения производства. Кругообороту банковского капитала присуще приобретение
увеличенного капитала в результате проведения финансовых операций или
предоставления кредита. Скорость оборота банковского капитала значительно выше,
чем у промышленного.
В финансово-промышленных группах происходит объединение этих
двух форм капитала в финансово-промышленный капитал, для которого присущ
специфический характер движения и особая форма кругооборота. Его применение
позволяет значительно повысить отдачу и получить приращенный доход в результате
их объединенного функционирования. Временно высвободившиеся денежные средства
на одном предприятии – участнике финансово-промышленной группы – могут
направляться на покрытие потребности в денежных средствах других предприятий –
членов группы, так как движение их капиталов и скорость оборотов различны. Это
дает экономию денежных средств, поскольку не привлекается извне заемный
капитал. Кроме того, временно свободные денежные средства предприятий уже в
качестве банковского капитала могут использоваться для эмиссии ценных бумаг,
спекулятивных сделок, валютных операций, сложных и нетрадиционных коммерческих
схем и комбинаций, размещения ссуд и других активов в любом месте и т.д.
Следовательно, в процессе кругооборота промышленного капитала в ФПГ создаются
условия для высвобождения денежных средств, которые могут оборачиваться как
банковский капитал вследствие отсутствия четких границ между ними. В то же
время банковский капитал получает возможность более рационально, с меньшим
риском осуществлять свой кругооборот. Эффект от объединенного использования
капиталов (банковского и промышленного) значительно выше суммы результатов их
отдельного функционирования. И это только один аспект возникновения и
функционирования финансово-промышленного капитала, появления новых
организационно-хозяйственных структур, которые обеспечивают сочетание
интересов, и стремление к максимизации прибыли всех участников
финансово-промышленной группы.
(4 - 96с)
Особая внутренняя среда, складывающаяся в процессе
взаимодействия различных форм капитала, позволяет рассматривать ФПГ не только
как экономическую систему интегрированного финансово-промышленного капитала, но
и как внутреннюю организацию, наделенную альтернативными рынку свойствами и
механизмами функционирования, позволяющую мобилизовать капитал в огромнейших
масштабах, что чрезвычайно важно для долгосрочного инвестирования.
Отличительными признаками финансово-промышленной группы
являются:
·
Обязательное
наличие банков, прочих финансово-кредитных учреждений и промышленных
организаций
·
Наличие
главной, центральной кампании
·
Государственная
(федеральная или региональная) экспертиза организационного проекта
·
Государственная
регистрация в качестве финансово-промышленной группы; принадлежность участников
финансово-промышленной группы к тем сферам деятельности, которые определяют
научный, производственный и экспортный потенциал Российской Федерации. (1 - 105с.)
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6
|