Эффективность
проекта рассматривается при данной норме дисконта r на основании значений NPV: чем оно больше, тем эффективнее
проект. При NPV меньше единицы проект
неэффективен.
Метод внутренней
нормы доходности (internal rate of return, IRR) выявляет ту норму дисконта r, при которой величина приведенных
эффектов равна величине приведенных капитальных вложений. Проект эффективен,
если IRR равна или больше требуемой
инвестором нормы дохода на капитал.
Расчеты по IRR и NPV могут приводить к противоречивым результатам либо из-за ошибки
в выборе требуемой нормы дисконта r, либо разночтением требований инвестора и проектного менеджера к норме
дохода. Предпочтение следует отдавать NPV.
Ниже приводится
пример расчета показателей эффективности проекта на условном примере.
3.2
Пример использования аналитических коэффициентов
ОАО «Балтийский
завод» одним из первых в России предприятий внедрило новую технологию CALS. Данная технология, разработанная в 80-х годах
в Министерстве обороны США, распространилась по всему миру и охватила практически
все сферы мировой экономики. Она предназначена для повышения эффективности и
качества бизнес-процессов, выполняемых на протяжении всего жизненного цикла
продукта, за счет применения безбумажных технологий. Началом создания системы
CALS-технологий явилась разработка системы стандартов описания процессов на
всех этапах жизненного цикла продукции.
В настоящее время
в развитых странах CALS рассматривается как комплексная системная стратегия,
непосредственно влияющая на конкурентоспособность предприятия. Повышение
конкурентоспособности достигается за счет сокращения затрат (цены изделия),
сокращения сроков вывода новых образцов на рынок, повышением качества продукции
за счет сквозной поддержки ее жизненного цикла. Применение стратегии CALS
является условием выживания предприятий в условиях растущей конкуренции, в том
числе на международных рынках. Более подробно о применении CALS-технологий см.
«Приложение 4».
«Приведем
некоторые количественные оценки эффективности внедрения CALS в промышленности
США:
·
прямое
сокращение затрат на проектирование - от 10% до 30%;
·
сокращение
времени вывода новых изделий на рынок - от 25% до 75%;
·
сокращение
доли брака и объема конструктивных изменений - от 23% до 73%.
·
сокращение
затрат на подготовку технической документации - до 40%;
·
сокращение
затрат на разработку эксплуатационной документации - до 30%;
·
сокращение
времени разработки изделий - от 40 до 60% .
По
зарубежным данным потери, связанные с несовершенством информационного
взаимодействия с поставщиками, только в автомобильной промышленности США
оцениваются в сумме порядка $1млрд в год. Аналогичные потери имеют место и в
других отраслях промышленности.
Затраты
на разработку реактивного двигателя GE 90 для самолета Боинг 777 составили $2
млрд., а разработка новой модели автомобиля компании Форд стоит от $3 до $6
млрд. Это означает, что экономия от снижения прямых затрат на проектирование
только по двум указанным объектам может составить от $500 млн. до $2.2 млрд.».
[22] Вывод – внедрение данной технологии приводит к существенной экономии и
получению дополнительной прибыли.
На третьей
специализированной конференции 19 апреля 2006 года (Санкт-Петербург, Россия)
обсуждены проблемы и задачи повышения конкурентоспособности продукции
российского судостроения, повышения эффективности строительства, эксплуатации,
технического обслуживания, ремонта и утилизации кораблей. Рассмотрены текущие и
перспективные задачи по выполнению экспортных контрактов в части создания
элементов системы интегрированной логистической поддержки (ИЛП) кораблей.
Условный пример:
ОАО «Балтийский завод» внедряет новую технологию CALS. Стоимость данной
технологии и вспомогательного оборудования составляет 12 млн. руб. Срок
эксплуатации – 10 лет. Выручка от реализации проекта, текущие расходы и потоки
платежей представлены в табл. 2. Сложившееся финансовое положение предприятия
таково, что коэффициент дисконтирования составляет 10% в год. Определить,
целесообразен ли проект?
Таблица 2.
Расчет
текущей стоимости проекта (∑PV)
Год
|
Потоки платежей, руб.
|
Значения
|
При r = 10%
|
При r = 9%
|
Дисконтиро-
ванный множитель
n
1/(1 + r)
|
Текущая стоимость
PV
|
Дисконтиро-
ванный множитель
n
1/(1 + r)
|
Текущая стоимость
PV
|
1
|
2009768
|
0,909
|
1826879
|
0,917
|
1842957
|
2
|
1985900
|
0,826
|
1640353
|
0,842
|
1672128
|
3
|
1952988
|
0,751
|
1466694
|
0,772
|
1507707
|
4
|
1930752
|
0,683
|
1318704
|
0,708
|
1366972
|
5
|
1926060
|
0,621
|
1196083
|
0,650
|
1251939
|
6
|
1892196
|
0,564
|
1067198
|
0,596
|
1127749
|
7
|
1871816
|
0, 513
|
960242
|
0,547
|
1023883
|
8
|
1848540
|
0,467
|
863268
|
0,502
|
927967
|
9
|
1799376
|
0,424
|
762935
|
0,460
|
827713
|
10
|
1744092
|
0,386
|
673219
|
0,422
|
736007
|
∑
|
-
|
-
|
11775555
|
-
|
12285022
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
|