Состав и организационная структура Всемирного банка претерпели значительные изменения со времени их создания. Количество стран – членов  Международного банка реконструкции и развития – МБРР выросло с 38 в 1946 г. до 180 в 1996 г. Создание новых дочерних организаций позволило преобразовать МБРР в групу Всемирного банка, включающую 4 международных финансовых института. В 1956 г. была создана Международная финансовая корпорация – МФК, которая осуществляет финансирование проектов частного сектора, в отличие от МБРР, предоставляющего займы только под гарантии правительств стран-членов. В 1960 г. была основана Международная ассоциация развития – МАР, предоставляющая беспроцентные льготные кредиты наиболее бедным странам. Задачей Многостороннего агенства по гарантированию инвестиций – МАГИ, основанного в 1988 г., является предоставление гарантий зарубежным инвесторам от некомерческих политических рисков.

Рост потоков прямых иностранных инвестиций обусловило создание  в 1966 г. Международного центра урегулирования инвестиционных споров – МЦУИС, связанного с деятельностью группы Всемирного банка. МЦУИС призван обеспечивать урегулирование и арбитраж споров между иностранными инвесторами и правительствами стран-заемщиц.

3.1           Международная ассоциация развития.

Международная ассоциация развития (МАР) была образована в 1960 г. для оказания помощи беднейшим из развивающихся стран, которые не в состоянии брать взаймы у Всемирного банка. Она предоставляет льготные беспроцентные кредиты на срок 30-40 лет в зависимости от кредитоспособности страны и сотсрочкой платежей на 10 лет, взимая лишь комиссию в размере 34% на покрытие административных расходов. Право на получение таких кредитов в настоящее время имеют страны с годовым доходом на душу населения, не превышающим 85 долл. США. Цель этих кредитов – поощрение экспорта товаров из развитых стран в беднейшие страны.

Специфика деятельности МАР заключается в координации деятельности с МБРР и совместном кредитовании проектов. Тем самым совмещаются потоки льготных государственных кредитов как формы экономической помощи и более дорогих частных ссудных капиталов.

МАР финансируется за счет взносов стран-доноров, возврата старых кредитов и отчислений от прибыли МБРР. Формирование ресурсов МАР происходит в виде так называемых «пополнений» - соглашении стран-доноров о выделении определенной суммы для финансирования кредитов МАР один раз в три года. До настоящего времени прошло 10 пополнений. 19 марта 1996г. в Токио состоялась встреча 36 стран-доноров, на которой была достигнута договоренность о проведении одиннадцатого пополнения, которое предусматривало выделение в общей сложности 22 млрд. долл. США для предоставления льготных кредитов бедным странам в 1997 – 1999 финансовых годах. Взносы доноров должны были составить 11 млрд. долл. Остальные средства поступили от погашения донорами задолженности по предыдущим пополнениям, возврата ранее выданных кредитов  и отчислений МБРР.

Россия вступила в МАР в 1992 г., при этом было решено принять участие в 9 пополнении ресурсов, внеся 100 млн. СДР в течение 10 лет. На 1 апреля 1996 г. из них было уплачено 44 млн. СДР. В 10 пополнении РФ не принимала участия. В 11 пополнении взнос России в МАР должен был составить 17 млн. СДР, а взнос во Временный доверительный фонд – 8 млн. долл. США.

Несмотря на юридическую самостоятельность, МАР во многих случаях осуществляет совместную с Всемирным банком деятельность и имеет общий с ним персонал, помещения и другое  техническое обеспечение. В настоящее время она ежегодно выделяет кредиты более чем по 125 проектам на общую сумму около 6 млрд. долл.

На сегодняшний день членами МАР являются 159 стран, хотя членство открыто для всех государств, принятых в МБРР. Только самые бедные развивающиеся страны имеют право на получение кредитов в МАР. По формальным критериям это страны со средним доходом на душу населения 1465 долл. или менее. Но на практике кредиты МАР предоставляются лишь странам со средним доходом 905 долл. и менее. Страны с доходом  меньше 1465 долл. могут получить помощь, состоящую частично из займов МБРР, а частично из кредитов МАР. Займы МБРР предоставляются заемщикам с доходом ниже 5295 долл. Если доход превысил 5295 долл. на душу населения, страна теряет право на займы МБРР и по терминилогии Всемирного банка получает «аттестат зрелости».

3.2           Международная финансовая корпорация (МФК).

МФК создана по  инициативе США в 1956 г. Стимулирует направление частных инвестиций в промышленность развивающихся стран для роста частного сектора. МФК предоставляет кредиты высокорентабельным частным предприятиям. Кредиты выдаются на срок до 15 лет (в среднем от 3 до 5 лет). Таким образом, МФК содействует дополнительному финансированию проектов, создаваемых частным сектором.

Высший орган МФК  - Совет управляющих, состоящий из членов Совета управляющих МБРР, президентом МФК является президент МБРР. Текущие операции осуществляет Совет исполнительных директоров. Однако в отличие от МАР МФК не только полностью отделена от МБРР в финансовом и юридическом отношении, но и имеет собственный штат сотрудников.

Специфика кредитов МФК заключается в отсутствии требования правительственных гарантий в отличие от МБРР и МАР, так как частный капитал стремится избежать государственного контроля. Кроме того, МФК с 1961 г. имеет право непосредственно инвестировать средства в акционерный капитал предприятий с последующей перепродажей акций частным инвесторам. В этом проявляется присущая группе МБРР тенденция сотрудничества с частными инвесторами.

МФК выпускает собственные облигации, имеющие наивысший рейтинг на мировом рынке, примерно 5 часть потребности в привлеченных средствах покрывает за счет заимствований у Всемирного банка.

Корпорация может инвестировать средства в акционерные капиталы предприятий, которым она оказывает кредитную поддержку. Она финансирует создание новых и реконструкцию действующих предприятий – от заводов до банков. Большое внимание при этом уделяется развитию малого бизнеса и охране окружающей среды. Предоставляются также консультативные услуги и техническая помощь местным органам власти и предприятиям по широкому спектру направлений.

Одними из главных принципов деятельности МФК являются:

-         финансирование не более 25 % общей суммы расходов по проектам;

-         приобретение не более 35% акций предприятий и неучастие в их управлении (невладение контрольными пакетами). Размеры ставок зависят от экономического потенциала страны и характера финансируемого проекта. Погашение займов осуществляется в течение 3 – 15 лет с предоставлением отсрочки платежей до 12 лет. В настоящее время корпорация ежегодно одобряет займы по более 200 проектам на общую сумму, превышающую 3 млрд. долл. Ее участниками являются 170 стран.

Интересно, что МФК нашла свою деятельность в России еще в 1991 г., т. е. раньше, чем наша страна вступила во Всемирный банк. Отличительной особенностью МФК является то, что она вкладывает средства в частный сектор, в том числе и в виде инвестиций непосредственно в акционерный капитал частных предприятий. Такая форма помощи является очень эффективной, и в этом смысле сотрудничество с МФК является для российской экономики не менее важным, чем с МБРР.

Первый пакет инвестиций МФК в России был утвержден вскоре после вступления России в эту организацию в апреле 1993г. Стех пор МФК стала одним из ведущих инвесторов, действующих в частном секторе России. При содействии МФК были мобилизованы денежные средства в размере 1,1 млрд. долл. для финансирования различных проектов, 265,5 млн долл. было предоставлено непосредственно МФК но по 6 проектам в ряде регионов России, что составило 21% общего инвестиционного портфеля МФК по Европе. Общий объем финансирования, утвержденный Советом исполнительных директоров МФК, включает 134,9 млн долл. в виде займов, синдицированные кредиты на сумму 45 млн. долл., взносы в акционерный капитал в размере 80,6 млн. долл., а также гарантии, свопы и резервные кредитные линии на сумму 5 млн. долл. Проекты, по которым было утверждено финансирование, осуществляются в самых различных сферах деятельности.

С  30 сентября 1996 г. МФК включила акции крупнейших российских компаний в ежедневный глобальный композитный индекс курса акций развивающихся стран и стран с переходной экономикой. Т. к. глобальный индекс МФК служит своего рода барьером для серьезных западных инвесторов, факт включения российских компаний в индекс рассматривался  инвесторами в качестве подтверждения положительных перспектив роста России. Это способствовало росту интереса к российским акциям со стороны западных инвестиционных фондов.

4.    Международные организации евросоюза.

4.1Европейский банк реконструкции и развития.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) образован в соответствии с подписанным 29 мая 1990 г. в Париже соглашением для оказания содействия реформам в странах Центральной и Восточной Европы в связи с переходом стран этого региона к ориентированой  на рынок экономике. Учредителями банка являются 40 стран – все страны Европы, кроме Албании, а также США, Канада, Мексика, Венесуэла, Марокко, Египет, Израиль, Япония, Южная Корея, Австралия, Новая Зеландия и две международные организации – Европейское экономическое сообщество и Европейский инвестиционный банк. В образовании банка принимал участие и бывший СССР, членом которого является ныне РФ.

ЕБРР начал свою работу с апреля 1991 года, его капитал в размере 70 млрд. франков распределяется следующим образом: 50% принадлежит Комиссии европейских сообществ и 12% - странам ЕС; 11,3% - другим европейским странам; 24% - неевропейским государствам, в т.ч.: США – 10% капитала, Японии – 8,52%, странам Восточной и Центральной Европы – 13,7%, бывшему СССР и ныне РФ – 6%.

Цель ЕБРР – сыграть роль стимулятора и ускорителя для привлеченя капиталов в отрасли инфраструктуры стран Центральной и Восточной Европы. Предоставляя кредиты, банк помогает западным промышленникам идти на необходимый риск в завоевании рынков на Востоке, а это будет способствовать скорейшему переходу восточноевропейских стран к экономической стабильности и введению конвертируемости своих валют.

ЕБРР кредитует проекты лишь ав пределах 15 – 150 млн. долл.

Ресурсы ЕБРР формируются по аналогии с МБРР. Однако доля оплаченного акционерного капитала ЕБРР выше (30% по сравнению с 7%). Неоплаченные акции могут быть при необходимости востребованы, но обычно используются  как гарантия при привлечении заемных средств на мировом кредитном рынке.

ЕБРР специализируется на кредитовании производства, включая проектное финансирование, оказании технического содействия реконструкции и развитию инфраструктуры (включая экологические программы), инвестициях в акционерный капитал, особенно приватизируемых предприятий. Преимущественные сферы деятельности ЕБРР, в том числе в России, - финансовый, банковский секторы, энергетика, телекомммуникационная инфраструктура, транспорт, с/х. Большое внимание уделяется поддержке малого бизнеса.

 Также ЕБРР предоставляет консультационные услуги при разработке программ развития с целевыми инвестициями. Одна из стратегических задач ЕБРР – содействие приватизации, разгосударствлению предприятий, их структурной перестройке и модернизации, а также консультаций по этим вопросам.

4.2 Европейский инвестиционный банк.

 Европейский инвестиционный банк (ЕИБ, Люксембург) создан в 1958 г., предоставляет кредиты на срок от 7 до 20 лет, а развивающимся странам до 40 лет. Цель ЕИБ – развитие отсталых регионов стран ЕС, реконструкция предприятий, создание совместных хозяйственных объектов, развитие приоритетных отраслей, осуществление межгосударственных проектов, модернизация отраслевой структуры производства.

4.3Лондонский и парижский клубы кредиторов.

Лондонский клуб объединяет 600 банков. В него входят кредиторы, которые предоставили СССР ссуды без гарантий своих правительств.

С ним также была достигнута договоренность о долгосрочной реструктуризации российского внешнего долга на общую сумму 32 млрд. долл. (в т. ч. 25 млрд. основной суммы долга и 7 млрд. долл. неоплаченных процентов по нему).

Этот долг был переоформлен наследующие 25 лет с предоставлением пятилетнего льготного периода.

Достигнутые соглашения  с международными организациями позволяют сохранить годовые обьемы платежей по погашению основного долга в 1997 – 2005 гг. в пределах 1% ВНП.

Парижский клуб – это группа главных государств – кредиторов мира. Если какая-либо страна-должник, испытывающая трудности в сбалансировании платежного баланса, начинает проводить программу оздоровления экономики с помощью МВФ, Парижский клуб вносит свой вклад в решение финансовых проблем страны-должника. Для этого совместно с данной страной вырабатывается соглашение, позволяющее перенести сроки выплаты ее внешней задолженности. В результате появляется возможность преодолеть пассивность платежного баланса, не отказываясь при этом от необходимого импорта и выплачивая постепенно свои долги. Величина долга России с процентами странам – кредиторам Парижского клуба составляет 40 млрд. долл.

В концце апреля 1996 г. в Париже было подписано новое соглашение о долгосрочной реструктуризации российского долга кредиторам Патижского клуба. В соответствии с подписанным документом погашение долга Россией началось в 2002 году и должно завершится к 2020г. Подписание этого договора не только дало РФ шестилетний льготный период, но также дало возможность приступить к погашению внешнего долга кредиторам и самой стать членом этого клуба, что облегчит стране получение долгов со стран- неплательщиков, поскольку члены Парижского клуба проводят соллидарную политику по отношению к неплательщикам.

5.    Список использованной литературы.

1.      Финансирование – справочник для компаний и предприниметелей, рассматривающих возможности финансирования проектов или инвестирования в странах Центральной и Восточной Европы и СНГ, ЕБРР.

2.      Политика в отношении охраны окружающей среды.

3.      Альтернативные источники финансирования.

4.      Финансирование перехода к рыночной экономике в Центральной и Восточной Европе и Содружестве независимых государств.

Страницы: 1, 2