Знание — сила. Библиотека научных работ. ~ Портал библиофилов и любителей литературы ~

Меню Главная Биология и химия Иностранные языки и языкознание История и исторические личности Коммуникации связь цифровые приборы и радиоэлектроника Краеведение и этнография Кулинария и продукты питания Маркетинг реклама и торговля Мировая экономика МЭО Не Российское законодательство Немецкий Неопределено Нотариат Общениеэтика семья брак Основы права Охрана окружающей среды экология Философия Финансовое право Финансовый менеджмент финансовая математика Финансы деньги кредит Французский Хозяйственное право Цифровые устройства Этика эстетика Блог Карта сайта Поиск По всему сайту Статьи Комментарии Файлы Форум Гостевая Ссылки Новости	Общая оценка финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской и статической отчетности Сумма,  тыс. руб. Структура капитала, %   на начало года на конец года на начало года на конец года   изменение Уставный капитал 4812,75 4812,75 96,1 76,87 - 19,23 Фонд накопления 162,945 464,67 3,25 7,42 + 4,17 Нераспределенная прибыль 32,535 983,61 0,65 15,71 + 15,06 Итого 5008,23 6261,03 100 100 - По данным таб. 3.3 можно сделать следующие выводы: в структуре собственного капита­ла значительную часть составляет уставный капитал - это следует из организационно-правовой формы предприятия, но необходимо отметить, что произошло снижение доли уставного капи­тала на 19,23  % в общей сумме собственных средств в 1997 г. Возможно это произошло из-за значительного роста (на 15,06 %)  доли нерас­пределенной прибыли, а также из-за роста (на 4,17 %) доли фонда накопления. Таблица 3.4  Динамика структуры заемного капитала
Источник капитала	Сумма,  тыс. руб.		Структура капитала, %
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	изменение
Краткосрочные кредиты банка	655,56	1846,26	15,08	22,99	+ 7,91
Кредиторская задолженность: по оплате труда органам соцстраха бюджету и фондам поставщикам прочим кредиторам	3691,44 308,34 52,11 455,085 2852,82 23,085	6185,7 586,575 146,34 1326,915 4055,535 70,335	84,92 8,35 1,41 12,33 77,28 0,63	77,01 9,48 2,37 21,45 65,56 1,14	- 7,91 + 1,13 + 0,96 + 9,12 - 11,72 + 0,51
Итого	4347,0	8031,96	100	100	-

Из таб. 3.4 видно, что основную долю в заемном капитале занимает кредиторская задол­женность, в том числе задолженность поставщикам (77, 28 % и 65,56 % в 1996-97 гг.), а также за­долженность бюджету и фондам (12,33 % и 21,45 % в 1996-97 гг.). Но за два года произошло снижение доли кредиторской задолженности (в основном за счет снижения задолженности пос­тавщикам на 11,72 %) в пользу краткосрочных кредитов банка на 7,91 %. Это еще не говорит об ухудшение положения предприятия, т. к. рост кредитов банка может произойти из-за наращи­вания мощностей предприятия или из-за совершенствования технологий и пр. Но для инвесто­ров и прочих заинтересованных лиц этот факт может привести к выводу, что предприятие все больше становится зависимым от кредитов банка, но это не так, поскольку средства не замора­живаются. В остальном кредиторская задолженность по остальным статьям незначительно вы­росла, что не повлияло на рост всей суммы кредиторской задолженности.

Дальнейшим этапом в анализе ФСП является анализ активов предприятия, который в основном состоит из анализа оборотных средств.

Таблица 3.5  Анализ структуры оборотных средств предприятия

Виды средств

Наличие средств, руб.

Структура средств, %

на начало года

на конец года

изменение

 начало года

 конец года

изме­не­ние

Денежные средства

2585,52

2854,17

+ 268,65

28,75

22,2

- 6,55

Краткосрочные финансо­вые вложения

47,25

68,985

+ 21, 735

0,53

0,54

+ 0,01

Дебиторы

1075,545

1175,175

+ 99,63

11,96

9,14

- 2,82

Запасы, в том числе:

не­завершенное произ­вод­ство

готовая продукция

5283,63

694,035

4336,875

8760,285

1452,6

6682,77

+ 3476,655

+758,565

+ 2345,895

58,76

13,14

82,08

68,12

16,58

76,28

+ 9,36

+ 3,44

- 5,8

Итого

8991,945

12858,615

+ 3866,67

100

100

-

По данным таб. 3.5 можно сделать вывод, что в структуре оборотных средств предприя­тия значительную долю занимают запасы, в том числе незавершенное производство. Причем наб­людается рост этой доли в 1997 г. на 9,36 % по сравнению с 1996 г., в том числе незавершен­ное производство - на 3,44 %. Поскольку на балансе АО “РТМ” находится детский сад, а также не­достроенное здание под торговый центр, то увеличение запасов в части незавершенного про­из­водства - явление нормальное. И другое явление будет объяснимо с этой точки зрения: прои­зо­шло сокращение доли денежных средств за два года на 6,55 %. Помимо этого снизилась деби­торская задолженность предприятия на 2,82 %, что еще раз указывает на то, что сократилась отгрузка продукции покупателям и осуществляется ее хранение на складах.

После того как провели анализ активов и пассивов предприятия можно провести анализ финансовой устойчивости предприятия. Это осуществляется с помощью коэффициентов лик­видности. Но вначале необходимо определить тип текущей финансовой устойчивости предпри­ятия. Рассчитав по формулам (6-8) величины источников покрытия запасов и сравнив их между собой, составим следующую таблицу:

Таблица 3.6 Определение типа финансовой устойчивости предприятия

Показатели

Значение

1996 г.

1997 г.

изменение

Величина покрытия запасов и затрат (ПЗ)

5521,095

9539,91

+ 4018,815

Собственные оборотные средства (СОС)

4126,41

4598,1

+ 471,69

Нормальный источник формирования запасов (ИФЗ)

8387,55

11505,24

+ 3117,69

Тип финансовой устойчивости

СОС<ПЗ<ИФЗ

СОС<ПЗ<ИФЗ

Тип финансовой устойчивости, указанный в таб. 3.6, характеризуется как нормальная фи­нансовая устойчивость. Т. е. это соответствует тому положению, когда предприятие успешно функционирует и для покрытия запасов использует “нормальные” источники средств, т. е. соб­ственные и привлеченные, а их соотношение далее определяется при помощи коэффициентов расчетным путем. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия рассчитываются по формулам (16- 26), затем результаты оформляются в таблицу.

Таблица 3.7  Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Показатели

1996 г.

1997 г.

изменение

Коэффициент соотношения собственных, привлеченных средств (U1)

0,94

1,30

+ 0,36

Коэффициент концентрации собственного капитала (U2)

0,51

0,43

- 0,08

Коэффициент концентрации привлеченного капитала (U3)

0,49

0,57

+ 0,08

Коэффициент финансовой независимости (U4)

0,51

0,43

- 0,08

Коэффициент финансовой зависимости (U5)

1,94

2,30

+ 0,36

Коэффициент маневренности собственного капитала (U6)

0,74

0,64

- 0,1

Коэффициент структуры долгосрочных вложений (U7)

0,09

0,08

- 0,01

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (U8)

0,02

0,03

+ 0,01

Коэффициент финансовой устойчивости (U9)

0,53

0,45

- 0,08

Коэффициент финансовой независимости в части формирования за­пасов (U10)

0,72

0,46

- 0,26

По таб. 3.7 можно сделать следующие выводы: во-первых, показатель соотношения соб­ственных и привлеченных средств показывает, что в 1996 г. на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия приходится 94 коп. заемных средств, а в 1997 г. соот­ветственно - 1,3 руб., что превышает нормативный уро­вень на 30 коп. Такой рост показателя (на 38,3 %) свидетельствует об усилении зависимости предприятия от кредиторов и внешних ин­весторов. Но, как было сказано выше, это связано с незавершенным строительством, т. е. нельзя конкретно утверждать о снижении финансовой устойчивости предприятия. Подтверждением данной ситуации является значение показателя концентрации собственного капитала, его зна­чение уменьшилось за два года на 15,69 % - это показывает усиление зависимости предприятия от внешних кредиторов, причем значение показателя в 1996-97 гг. меньше нормы. Ло­гично, что значение показателя концентрации привлеченного капитала увеличилось на 16,33 %, т. к. сумма двух последних показателей должна быть равна 1.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9

     Наверх    

© 2009 Все права защищены.