Основными оценочными показателями
являются коэффициенты К1, К2, К3, К4, К5 и К6. Другие показатели
оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и
рассматриваются как дополнительные к первым шести показателям.
Оценка результатов расчетов шести
коэффициентов заключается в присвоении заемщику категории по каждому из этих
показателей на основе сравнения полученных значений с установленными
достаточными значениями. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в
соответствии с их весами.
Достаточные значения показателей:
К1 - 0,1
К2 - 0,8
К3 - 1,5
К4 - 0,4
- для всех заемщиков, кроме предприятий торговли
0,25 - для
предприятий торговли
К5 - 0,10
К6 - 0,06
Разбивка показателей на категории в
зависимости от их фактических значений:
Коэффициенты
|
1 категория
|
2 категория
|
3 категория
|
К1
|
0,1 и выше
|
0,05 - 0,1
|
менее 0,05
|
К2
|
0,8 и выше
|
0,5 - 0,8
|
менее 0,5
|
К3
|
1,5 и выше
|
1,0 - 1,5
|
менее 1,0
|
К4
|
|
|
|
кроме торговли
|
0,4 и выше
|
0,25 - 0,4
|
менее 0,25
|
для торговли
|
0,25 и выше
|
0,15 - 0,25
|
менее 0,15
|
К5
|
0,10 и выше
|
менее 0,10
|
нерентаб.
|
К6
|
0,06 и выше
|
менее 0,06
|
нерентаб.
|
Таблица расчета суммы баллов
Показатель
|
Фактическое значение
|
Категория
|
Вес показателя
|
Расчет суммы баллов
|
К1
|
|
1
|
0,05
|
|
К2
|
|
2
|
0,10
|
|
К3
|
|
1
|
0,40
|
|
К4
|
|
1
|
0,20
|
|
К5
|
|
1
|
0,15
|
|
К6
|
|
1
|
0,10
|
|
Итого
|
х
|
х
|
1
|
|
Формула расчета суммы баллов S имеет
вид:
S = 0,05 * Категория К1 + 0,10 *
Категория К2 + 0,40 * Категория К3 +
+ 0,20 * Категория К4 + 0,15 *
Категория К5 + 0,10 * Категория К6.
Для остальных показателей третьей
группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или
критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики
предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.
Оценка результатов расчетов этих
показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике.
Качественный анализ основан на
использовании информации, которая не может быть выражена в количественных
показателях. Для проведения такого анализа используются сведения,
представленные заемщиком, подразделением безопасности и информация базы данных.
На этом этапе оцениваются риски:
отраслевые (состояние рынка по
отрасли; тенденции в развитии конкуренции; уровень государственной поддержки;
значимость предприятия в масштабах региона; риск недобросовестной конкуренции
со стороны других банков);
акционерные (риск передела
акционерного капитала; согласованность позиций крупных акционеров);
регулирования деятельности
предприятия (подчиненность (внешняя финансовая структура); формальное и
неформальное регулирование деятельности; лицензирование деятельности; льготы и
риски их отмены; риски штрафов и санкций; правоприменительные риски
(возможность изменения в законодательной и нормативной базе));
производственные и управленческие
(технологический уровень производства; риски снабженческой инфраструктуры
(изменение цен поставщиков, срыв поставок и так далее); риски, связанные с
банками, в которых открыты счета; деловая репутация (аккуратность в выполнении
обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров и
услуг и т.д.); качество управления (квалификация, устойчивость положения
руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям,
влиятельность в деловых и финансовых кругах)).
Заключительным этапом оценки
кредитоспособности является определение рейтинга (класса) заемщика.
Устанавливается 3 класса заемщиков:
первоклассные - кредитование которых
не вызывает сомнений;
второго класса - кредитование требует
взвешенного подхода;
третьего класса - кредитование
связано с повышенным риском.
Рейтинг определяется на основе суммы
баллов по пяти основным показателям, оценки остальных показателей третьей
группы и качественного анализа рисков.
Сумма баллов S влияет на рейтинг
заемщика следующим образом:
1 класс кредитоспособности: S = 1,25
и менее. Обязательным условием отнесения заемщика к данному классу является
значение коэффициента К5 на уровне, установленном для 1-го класса
кредитоспособности.
2 класс кредитоспособности: значение
S находится в диапазоне от 1,25 (невключительно) до 2,35 (включительно)
Обязательным условием отнесения заемщика к данному классу является значение
коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже чем для 2-го класса
кредитоспособности.
3 класс кредитоспособности: значение
S больше 2,35.
В итоге стоит отметить, что различное
методы оценки кредитоспособности в разных странах отличаются друг от друга как
способом расчёта, так и требованиями, представляемыми к заёмщику.
Для практического изучения методов
оценки кредитоспособности заёмщика используется ОАО «Трастнефть». Это открытое
акционерное общество, сферой деятельности которого является нефтедобывающая
промышленность.
Основным источником информации о
финансовом состоянии данной компании служит её сводный бухгалтерский баланс за
2004 год, а также сводный отчёт о прибылях и убытках за 2004 год (см.
приложение 2).
Вначале проанализируем
кредитоспособность данной компании с помощью метода, применяемого одним из нью-йоркских
коммерческих банков.
Для этого сгруппируем активы по
степени ликвидности и пассивы по степени срочности.
Показатель
|
На начало года
|
На конец года
|
Отклонение
|
А1
|
5 622 145
|
5 545 777
|
-76 368
|
А2
|
7 909 501
|
11 985 357
|
4 075 856
|
А3
|
6 930 169
|
12 229 713
|
5 299 544
|
А4
|
55 166 087
|
81 643 124
|
26 477 037
|
П1
|
6 426 083
|
12 915 532
|
6 489 449
|
П2
|
1 191 639
|
1 483 132
|
291 493
|
П3
|
241 315
|
9 711 425
|
9 470 110
|
П4
|
67 765 186
|
87 292 726
|
19 527 540
|
Баланс
|
75 627 902
|
111 403 971
|
35 776 069
|
Далее найдём показатели, необходимые
для оценки класса заёмщика по формулам, указанным в параграфе 2.1.
Показатель
|
На начало
года
|
На конец
года
|
Отклонение
|
Абсолютная ликвидность L2 Cash Ratio
|
0,738
|
0,385
|
-0,353
|
Быстрая ликвидность L3 Quick Ratio
|
1,776
|
1,218
|
-0,559
|
Текущая ликвидность L4 Current Ratio
|
2,686
|
2,067
|
-0,619
|
Доля оборотных средств в активах L6
|
0,271
|
0,267
|
-0,003
|
Коэффициент капитализации Debt-to-Equity Ratio U1
|
0,116
|
0,276
|
0,160
|
Коэффициент обеспеченности собственными источниками
U2
|
0,616
|
0,190
|
-0,426
|
Коэффициент автономии Autonomy Ratio U3
|
0,896
|
0,784
|
-0,112
|
Коэффициент финансовой устойчивости U5
|
0,897
|
0,868
|
-0,030
|
Далее, в соответствии с данными
таблицы (см. приложение 1), присваиваем каждому показателю соответствующий балл
и рассчитываем суммарное количество баллов для присвоения класса. Класс
присваивается из расчёта 100 баллов – максимум.
Показатели
|
На начало года
|
На конец года
|
Абсолютная ликвидность L2 Cash Ratio
|
14
|
7,6
|
Быстрая ликвидность L3 Quick Ratio
|
11
|
7,4
|
Текущая ликвидность L4 Current Ratio
|
16,04
|
10,305
|
Доля оборотных средств в активах L6
|
2,575
|
2,25
|
Коэффициент капитализации Debt-to-Equity Ratio U1
|
17,3
|
15,1
|
Коэффициент обеспеченности собственными источниками
U2
|
12,2
|
2,9
|
Коэффициент автономии Autonomy Ratio U3
|
10,55
|
8,8
|
Коэффициент финансовой устойчивости U5
|
3,7
|
3,60
|
ИТОГО СУММА БАЛЛОВ
|
87,42
|
58,06
|
КЛАСС ЗАЕМЩИКА
|
3
|
4
|
В соответствии с полученными
результатами можно сказать, что компания имеет негативную динамику в течение
года. За анализируемый период она потеряла почти 30 балов, очень негативно
сказывается на её кредитоспособности. Так, если в начале отчётного года
компания недобирала до второго класса 6 баллов, то к концу этих же 6 балов ей
не хватает до третьего класса. То есть за год компания потеряла один класс.
Проанализируем, за счёт чего это
произошло.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6
|