Знание — сила. Библиотека научных работ.
~ Портал библиофилов и любителей литературы ~

Меню

Поиск

Платежные карточки в России. Расчет - Анализ финансового состояния предприятия
Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового состояния. Таблица 4. Условные обозначения.
Актив	Условные обозначения	Пассив	Условные обозначения
1. Внеоборотные активы - долгосрочные финансовые вложения 2. Оборотные средства - запасы и затраты - дебиторская задолженность со сроком более 12 месяцев - дебиторская задолженность со сроком менее 12 месяцев - краткосрочные финансовые вложения - денежные средства - прочие оборотные активы	F fТ RA Z dT dt ft d ra	3. Капитал и резервы 4. Долгосрочные пассивы 5. Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы - кредиторская задолженность - фонды потребления - прочие краткосрочные пассивы	И КТ pt kt kr fp rp
Баланс	В	Баланс	В

Анализ финансовой устойчивости.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие бизнесмены, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако, если структура “собственный капитал – заемные средства” имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют деньги обратно в “неудобное время”.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной практике разработана система показателей.

В условиях рынка балансовая модель, на основе которой рассматриваются показатели, отражающие сущность устойчивости финансового состояния, имеет вид:

F + Z + (RA - Z) = Иc + КT + kt + kr + rp, (1)

где:

F - основные средства и иные внеоборотные активы;

Z - запасы и затраты;

(RA-Z) - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы;

Иc - источники собственных средств;

kt - краткосрочные кредиты и заемные средства;

KT - долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства;

kr + rp - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие краткосрочные пассивы.

Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, модель (1) преобразовывается и имеет следующий вид:

Z + (RA-Z) = [(Иc + КT) – F] + [kt + kr + rp] (2)

Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат Z величиной [(Иc + КT) – F]:

Z £ [(Иc + КT) – F] (3)

выполнится условие платежеспособности предприятия, т.е. денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги и прочие активы) покроют краткосрочную задолженность предприятия [kt + kr + rp]:

(RA) > (kt + kr + rp) (4)

Так, на примере анализируемого баланса:

на начало года 85896 > (14121+ 20742) – условие выполняется,

на конец года 124150 > (25064 + 34363) – условие выполняется.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Общая величина запасов и затрат Z предприятия равна сумме строк 210 и 220 раздела II актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень достаточности разных видов источников:

1. наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины внеоборотных активов:

Ec = Иc – F (5)

на начало года: Ес = 91179 – 40146 = 51033 тыс. руб.,

на конец года: Ес = 143345 –78622 = 64723 тыс. руб.

2. наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных и среднесрочных кредитов и заемных средств:

ET = (Иc + KT) – F = Ес + KT (6)

на начало года: ЕТ = 51033 + 0 = 51033 тыс. руб.,

на конец года: ЕТ = 64723 + 0 = 64723 тыс. руб.

3. общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств:

ES = (Иc + KT) – F + kt = ET + kt (7)

на начало года: ES = 51033 + 14121 = 65154 тыс. руб.,

на конец года: ES = 64723 + 25064 = 89787 тыс. руб.

Если в формуле (2) краткосрочная задолженность будет перенесена в левую часть балансовой модели, то последняя примет следующий вид:

RA – (kt + rp) + kr = (Иc + KT) – F (8)

В левой части равенства имеем разницу оборотных средств предприятия и его краткосрочной задолженности, в правой – величину показателя ЕT .

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат (формулы 5-7) соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

[± Ec]= Ec - Z (9)

на начало года: Ec - Z = 51033 – 64629 = - 13596 тыс. руб. – недостаток собственных оборотных средств,

на конец года: Ec - Z = 64723 – 78618 = - 13895 тыс. руб. – недостаток собственных оборотных средств.

2. излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

[± ET]= ET - Z = (E c + KT) – Z (10)

на начало года: ET – Z = 51033 – 64629 = - 13596 тыс. руб. – недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат,

на конец года: ET – Z = 64723 – 78618 = - 13895 тыс. руб. – недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат.

3. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

[± ES ]= ES - Z = (Ec + KT + kt) – Z (11)

на начало года: ES - Z = 65154 – 64629 = 525 тыс. руб. – недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат,

на конец года: ES - Z = 89787 – 78618 = 11169 тыс. руб. – недостаток общей величины источников для формирования запасов и затрат.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При идентификации типа финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель:

S = {S(±E c), S(±E T), S(±ES)}, (12)

где функция S(X) определяется следующим образом:

ì 1, если х ³ 0

S(X) = í (13)

î 0, если х <0

За весь анализируемый период трехкомпонентный показатель имел следующий вид: S = {0, 0, 1}

ì[± Ec] < 0

í[±ET] < 0 (14)

î[±ES] > 0

Таблица 5.

Анализ финансовой устойчивости.

Показатели

Условные

обозначения

На

начало

периода

На конец периода

Изменения

за

период

1. Источник собственных средств

Иc

91179

143345

52166

2. Основные средства и вложения

40146

78622

38476

3. Наличие собственных оборотных средств

51033

64723

13690

4. Долгосрочные кредиты и заемные средства

5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

51033

64723

13690

6. Краткосрочные кредиты и заемные средства

14121

25064

10943

7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

Eå

65154

89787

24633

8. Общая величина запасов и затрат

64629

78618

13989

9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

[± Ec]

- 13596

- 13895

- 299

10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников запасов и затрат

[± ET]

- 13596

- 13895

- 299

11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат

[±ES]

525

11169

10644

12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

{0, 0, 1}

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации характеризует неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных и среднесрочных кредитов и заемных средств.

Финансовая неустойчивость считается в данной ситуации нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат), т.е. Выполняются условия:

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8

Новости

Мои настройки

Наверх