На анализируемом
предприятии за 2004-2006 гг. сокращена продолжительность оборота мобильных
средств с 326 дн. до 302 дн., а также денежных средств с 18 до 4 дн.
В то же время
увеличился срок оборота материальных средств с 116 дн. В 2004 г. до 172 дн. в
2006 г.
Увеличение
оборачиваемости средств в расчетах свидетельствует о более длительном периоде
погашения долгов.
Это вызывает
необходимость в разработке предложений по управлению оборотными средствами ООО
«Техинвест».
3.5.
Анализ прибыли и рентабельности
К обобщающим
показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и
динамичности его развития относятся показатели результативности
финансово-хозяйственной деятельности – прибыльности и рентабельности.
При анализе
рентабельности используются следующие основные показатели, используемые в
странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в
деятельность того или иного вида: рентабельность авансированного капитала и рентабельность
собственного капитала.
Экономическая
интерпретация этих показателей очевидна — сколько рублей прибыли приходится на
один рубль авансированного (собственного) капитала. При расчете можно
использовать либо общую прибыль отчетного периода, либо чистую прибыль.
Таблица 12
Коэффициенты
рентабельности
№
|
Показатель
|
Порядок расчета
|
Значение
|
1
|
Коэффициент рентабельности
совокупных активов
|
Прибыль к величине совокупных
активов
|
Значение чем больше, тем лучше.
Показывает эффективность
использования всего имущества организации. Снижение также свидетельствует о
падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов.
|
2
|
Коэффициент рентабельности текущих
активов
|
Прибыль к величине текущих активов
|
Отражает эффективность
использования основных средств и прочих внеоборотных активов.
|
3
|
Коэффициент рентабельности
собственного капитала
|
Чистая прибыль к величине
собственного капитала
|
Показывает эффективность
использования собственного капитала.
|
4
|
Коэффициент рентабельности выручки
(продаж)
|
Отношение прибыли к выручке
|
|
5
|
Коэффициент рентабельности
реализованной продукции
|
Прибыль от реализации к
себестоимости реализованной продукции
|
Характеризует эффективность выпуска
продукции организации.
|
Произведем расчет
показателей рентабельности ООО «Техинвест» и занесем их в таблицу 13.
Коэффициент рентабельности
совокупных активов (ст.050/ст.300):
2004 г.
2005 г.
2006 г.
Коэффициент рентабельности
текущих активов (ст.050/ст.290):
2004 г.
2005 г.
2006 г.
Коэффициент рентабельности
собственного капитала (ст.190/ст.490):
2004 г.
2005 г.
2006 г.
Коэффициент рентабельности
выручки (ст.050/ст.010):
2004 г.
2005 г.
2006 г.
Коэффициент рентабельности
реализованной продукции (ст.050/ст.020+ст.030+ст.040):
2004 г.
2005 г.
2006 г.
Таблица 13
Динамика
показателей рентабельности ООО «Техинвест»
Показатель
|
Расчет
|
2004 г.
|
2005 г.
|
2006 г.
|
Коэф. рентабельности совокупных
активов
|
050/300
|
0,13
|
0,23
|
0,20
|
Коэф. рентабельности текущих
активов
|
050/290
|
0,14
|
0,26
|
0,22
|
Коэф. рентабельности собственного
капитала
|
190/490
|
0,52
|
0,53
|
0,31
|
Коэф. рентабельности выручки
|
050/010
|
0,13
|
0,23
|
0,18
|
Коэф. рентабельности реализованной
продукции
|
050/020+030+040
|
0,15
|
0,29
|
0,22
|
Коэффициенты
рентабельности существенно увеличились в 2006 г. по сравнения с 2004 г., однако
если производить сравнение 2005-2006 гг., то отмечается тенденция к сокращению.
Рост коэффициента
рентабельности текущих активов говорит о повышении эффективности использовании
основных средств.
Коэффициент
рентабельности собственного капитала сокращен, что показывает что собственный
капитал используется менее эффективно.
Увеличились
коэффициенты рентабельности выручки и реализованной продукции, что говорит об
увеличении доли прибыли от продаж в каждом рубле выручке и в каждом рубле
совокупных затрат.
В целом, это
говорит о повышении эффективности используемых ресурсов предприятия.
3.6.
Направления укрепления финансового состояния предприятия
Исходя из задач,
которые стоят перед ООО «Техинвест» в настоящее время, весь комплекс мероприятий
по укреплению финансового состояния предприятия можно объединить в шесть
больших групп:
-
совершенствование
финансирования деятельности предприятия;
-
повышение
эффективности использования текущих активов;
-
совершенствование
стратегии финансовой политики на предприятии;
-
совершенствование
тактики финансовой политики на предприятии;
-
совершенствование
финансового планирования и прогнозирования на предприятии;
-
совершенствование
внутреннего финансового контроля.
Под вышеупомянутыми направлениями следует
понимать следующее.
Совершенствование финансирования деятельности предприятия предполагает:
- определение рациональной структуры пассивов предприятия (соотношения
между заемными, привлеченными и собственными средствами) с учетом допустимого
уровня финансового риска.
- разработку дивидендной политики, производя расчеты по распределению
чистой прибыли на вознаграждение инвесторов, с одной стороны, и
самофинансирование развития и наращивание собственных средств, с другой
стороны;
- формирование наилучшей структуры заемных средств по форме (кредиторская
задолженность, кредит, облигационный заем), по срокам (краткосрочные, долгосрочные)
и стоимости.
Совершенствование финансовой стороны эксплуатации активов предполагает:
- определение основных направлений расходования средств, соответствующих
стратегическим и тактическим целям предприятия;
- формирование наилучшей структуры активов;
- регулирование массы и динамики финансовых результатов с учетом
приемлемого уровня предпринимательского риска.
Совершенствование стратегии финансовой политики
предполагает:
- проведение инвестиционной политики, осуществляя анализ инвестиционных проектов
хозяйственного и финансового характера, отбор наилучших из них и последующий
финансовый мониторинг претворения проектов в жизнь;
Совершенствование тактики финансовой политики предполагает:
- осуществление комплексного оперативного управления оборотными активами
и краткосрочными обязательствами предприятия (денежными средствами, дебиторской
задолженностью, запасами сырья и готовой продукции, с одной стороны, и
кредиторской задолженностью и краткосрочными кредитами, с другой стороны);
- осмысление ценовых и прочих маркетинговых решения с точки зрения их влияния
на финансовые результаты.
Совершенствование финансового планирования и прогнозирования развития
предприятия предполагает:
- определение финансовых перспектив развития предприятия, а также тактических
шагов по обеспечению своевременного проведения расчетов между поставщиками и
покупателями с целью предупреждения наращивания величин дебиторской и
кредиторской задолженностей.
Совершенствование внутреннего финансового контроля предполагает:
- анализ данных бухгалтерского и операционного учета, а также отчетность
предприятия, пользуясь ими:
а) как материалом для оценки результатов
деятельности предприятия, всех его подразделений и самого себя;
б) как информационной базой для принятия
финансовых решений.
Исходя из специфики проведенного
анализа финансовой деятельности объекта исследования и теоретических основ
финансовой политики предприятия в условиях утраты платежеспособности, мною
предлагаются следующие направления совершенствования методов управления
оборотными средствами предприятия в ООО «Техинвест», которые можно представить
в соответствии с рисунком 9.
По совершенствованию финансирования деятельности
предприятия можно предложить придать структуре пассивов более рациональную
основу. С прочими кредиторами необходимо провести переговоры о продлении сроков
погашения кредиторской задолженности. При этом должен быть составлен план
погашения кредиторской задолженности на следующий год, являющийся составной частью
общего финансового плана предприятия. Резервы для погашения кредиторской
задолженности у предприятия имеются. Это, прежде всего сокращение дебиторской
задолженности, возможность более рационального использования основных средств
(продажа и сдача в аренду неиспользуемых автотранспортных средств, то есть
мобилизация внеоборотных активов), и ускорение оборачиваемости оборотных
средств.
Структура активов предприятия имеет также неудовлетворительное состояние.
Рис. 9. Основные
направления совершенствования методов управления оборотными средствами ООО
«Техинвест»
Поэтому, в качестве основного предложения по совершенствованию финансовой
стороны эксплуатации активов предлагается увеличение суммы денежных активов в
текущем периоде достигается за счет следующих основных мероприятий:
а) ликвидации
портфеля краткосрочных финансовых вложений, по непрофилирующим сферам
деятельности;
б) ускорения
оборота дебиторской задолженности, особенно по товарным операциям за счет
сокращения сроков предоставляемого коммерческого кредита;
в) нормализации
размера текущих запасов товарно-материальных ценностей.
В табл. 14 представлена динамику структуры
оборотных средств предприятия за 2004-2006 гг.
Таблица 14
Динамика структуры оборотных средств
предприятия за 2004-2006 гг., %
Показатель
|
2004 г.
|
2005 г.
|
2006 г.
|
в оборот-ных активах
|
в иму-ществе
|
в оборот-ных активах
|
в иму-ществе
|
в оборот-ных активах
|
в иму-ществе
|
Запасы
|
31,71
|
29,95
|
62,53
|
56,01
|
53,74
|
49,74
|
в том числе готовая продукция
|
1,54
|
1,45
|
26,26
|
23,52
|
24,90
|
23,05
|
Дебиторская задолжен-ность
|
12,50
|
11,81
|
21,25
|
19,03
|
25,49
|
23,60
|
Денежные средства
|
5,46
|
5,16
|
4,04
|
3,62
|
1,21
|
1,12
|
По данным табл. 14 следует говорить об очень
высокой доле запасов, причем ее удельный вес растет не только в стоимости
оборотных активов ООО «Техинвест» (с 31,71 % до 53,74 %), но и в стоимости его
всего имущества (с 29,95 % до 49,74 %).
Запасы в части готовой продукции, созданной на
предприятии ООО «Техинвест» так же имеют существенную динамику к росту: в
стоимости оборотных активов (с 1,54 % до 24,90 %), но и в стоимости его всего
имущества (с 11,81 % до 23,60 %).
Денежные средства ООО «Техинвест» имеют
существенную динамику к сокращению: в стоимости оборотных активов (с 5,46 % до
1,21 %), но и в стоимости его всего имущества (с 5,16 % до 1,12 %).
Поэтому для улучшения платежной дисциплины
предприятия необходимо контролировать уровень запасов и затрат, так как
основным источником возникновения денежных средств являются поступления от
покупателей, а также ужесточить требования к потребителям продукции предприятия
с целью своевременного исполнения платежей за выполненные работы и услуги и
отгрузку готовой продукции ООО «Техинвест».
Произведем расчет
норматива запасов готовой продукции ООО «Техинвест» из следующих условий:
– выпуск
продукции по производственной себестоимости за 2006 г. 44976 тыс. руб.;
– количество дней
в периоде 360 дн.;
– норма оборотных
средств на готовую продукцию – 52 дн. рассчитана из условий:
время,
необходимое на комплектование и накопление продукции до необходимых размеров
(37 дн.), на хранение продукции на складе до отгрузки (3 дн.), на упаковку и
маркировку продукции (4 дн.), на доставку ее до станции отправления и погрузку
(8 дн.)
44876/360*52=6482 тыс. руб. (округлено до 6500
руб.)
Таким образом, нормирование запасов готовой
продукции позволило выявить, что для оптимизации структуры оборотного капитала
предприятия без ущерба для производственного и сбытового процесса, необходимо сократить
величину запасов и затрат в части готовой продукции с 11586 тыс. руб. в 2006 г.
до 6500 тыс. руб. Данный показатель позволит осуществлять сбытовой процесс без
каких либо трудностей со стороны предприятия.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11
|