3.2. Методы управления ликвидностью банка.
Проанализировав
подходы к управлению ликвидностью,
предлагаемые
рассмотренными выше теориями, можно сделать вывод:
процесс управления
ликвидностью включает в себя совокупность действий и методов по управлению
активами и пассивами.
Под управлением
активами понимают пути и порядок размещения собственных и привлеченных средств.
Как уже отмечалось, банки должны так размещать средства в активы, чтобы они, с
одной стороны, приносили соответствующий доход, а с другой - не увеличивали бы
риск банка потерять эти средства.
На основе анализа
структуры активов в разрезе отдельных их групп и видов как на определенную
дату, так и в динамике за соответствующий период времени банк может перемещать
средства с одного вида активов в другой при неизменных источниках средств или
при появлении новых денежных ресурсов размещать их в активы с таким расчетом,
чтобы обеспечить формирование наиболее приемлемой структуры активов с точки зрения
надежности размещения и исходя из уровня дохода.
В мировой банковской
практике управление активами осуществляется посредством ряда методов, к
которым, в частности, относятся метод общего фонда средств и метод
распределения активов.
25
Сущность метода
общего фонда средств заключается в том, что в процессе
управления активами все виды ресурсов, а это вклады и остатки средств на счетах
до востребования, срочные вклады и депозиты, уставный капитал и резервы,
объединяются в совокупный фонд ресурсов коммерческого банка. Далее средства
этого совокупного распределяются между теми видами активов, которые с позиции
банка являются наиболее приемлемыми с точки зрения их прибыльности. В модели
общего фонда средств для осуществления конкретной активной операции не имеет
значения, из какого источника поступили средства, пока их размещение
содействует достижению поставленных перед банком целей. Схематично этот метод
предстален в приложении № 2.
При использовании этого метода сначала
определяется доля средств, которая может быть размещена в активы,
представляющие резервы первой очереди, т. е. те средства, которые могут быть
немедленно использованы для выплаты изымаемых вкладов или удовлетворения заявок
на кредиты. Это - главный источник ликвидности коммерческого банка (средства в
кассе и на корреспондентских счетах в Центральном Банке России и в коммерческих
банках-корреспондентах).
Затем определяется доля средств, которая может
быть размещена в резервы второй очереди, включающие высоколиквидные активы,
приносящие соответствующий доход. При необходимости они могут быть использованы
для увеличения резервов первой очереди. К ним можно отнести краткосрочные
государственные ценные бумаги, межбанковские кредиты, выданные на
незначительные сроки, и в определенной степени -высоколиквидные ссуды с
небольшими сроками погашения. Величина резервов второй очереди зависит от
диапазона колебаний объемов обязательств банка и спроса на кредит - чем они
выше, тем больше по величине требуются активы.
Третий этап размещения средств по методу общего
фонда -формирование портфеля кредитов. Предоставление кредитов приносит
наибольший доход банку, но одновременно является и наиболее рискованным видом
банковской деятельности.
И наконец, в последнюю группу активов входят
первоклассные ценные бумаги с относительно длительными сроками погашения.
Назначение инвестиций в эти ценные бумаги - приносить банку определенный
постоянный доход и по мере приближения срока погашения долговых обязательств
выступать в качестве дополнения резерва второй очереди.
При использовании метода распределения
активов, или метода конверсии средств, учитывается зависимость ликвидных
активов от источников привлеченных банком средств (см. приложение № 3) и
устанавливается определенное соотношение между соответствующими видами активов
и пассивов (подобный подход уже был отчасти рассмотрен при анализе факторов,
влияющих на уровень ликвидности). При этом принимается во внимание, что
средства из каждого источника с учетом их оборачиваемости требуют различного
обеспечения и соответственно нормы обязательных резервов. В частности, по
вкладам до востребования необходимо устанавливать более высокую норму
обязательных резервов,
26
чем по
срочным вкладам. Отсюда большая доля средств, привлеченных в виде вкладов до
востребования, должна помещаться в резервы первой и второй очереди, что
позволит обеспечить выполнение обязательств банка перед вкладчиками.
В соответствии с этим методом определяется
несколько центров ликвидности (прибыльности), которые еще иначе называют
"банками внутри банка". (8, с. 461) В частности, такими центрами
являются: счета до востребования, срочные обязательства банка (например,
срочные вклады и депозиты), уставный капитал и резервы. Из каждого такого
центра средства могут размещаться только в определенные виды активов с тем
расчетом, чтобы обеспечить их соответствующие ликвидность и прибыльность. Так,
поскольку обязательства до востребования требуют самого высокого уровня
обеспечения, то большая их часть направляется в резервы первой очереди; другая
существенная часть - в резервы второй очереди путем приобретения краткосрочных
государственных ценных бумаг, и только относительно небольшая доля обязательств
до востребования должна быть размещена в ссуды банка с крайне незначительными
сроками возврата.
Требования ликвидности для привлеченных средств,
относящихся к центру срочных обязательств, будут ниже по сравнению с
предыдущими, и поэтому основная часть этих средств размещается в ссуды банка, в
меньшей мере - в первичные и вторичные резервы, в незначительной части - в ценные
бумаги.
Средства, принадлежащие центру уставного капитала
и резервов, в определенной мере вкладываются в здания, оборудование, технику и
т. п. и частично - в низколиквидные ценные бумаги, паи.
Основным достоинством метода распределения
активов по сравнению с методом общего фонда средств считается то, что на основе
расчета он позволяет более точно установить долю высоколиквидных активов и за
счет ее уменьшения вложить дополнительные ресурсы в высокодоходные активы,
например, кредиты предприятиям и организациям.
Как уже отмечалось, общий объем и структура
активов в разрезе отдельных статей баланса определяются теми источниками
средств, за счет которых они сформированы, т. е. пассивами коммерческого банка.
Подавляющую часть пассивов банка, доходящую до 90 % и выше, составляют
привлеченные средства сторонних предприятий, организаций и граждан. Оставшаяся
часть приходится на собственные средства банка, состоящие из уставного
капитала, фондов специального назначения, резервов и нераспределенной прибыли.
(8, с. 456)
Управление ликвидностью банка включает в себя
поиск источников заемных средств, выбор среди них самых надежных с наиболее
длительными сроками привлечения, и установление необходимого оптимального
соотношения между отдельными видами пассивов и активов, позволяющего банку
впредь выполнять свои обязательства перед кредиторами. Кроме того, при
формировании кредитных ресурсов следует учитывать все издержки банка, связанные
с привлечением средств (включая косвенные, например заработную плату работников
банка), с тем расчетом, чтобы они имели минимально допустимый уровень,
позволяющий банку не
27
снижать
норму прибыли при размещении этих средств в активные операции. Таким образом,
процессы управления активами и пассивами взаимосвязаны, взаимозависимы и
осуществляются одновременно.
28
III. Показатели
ликвидности, их определение и оценка.
1. Нормативное регулирование
показателей ликвидности: мировой опыт и российская практика.
Для
количественной и качественной оценки ликвидности коммерческих банков в
мировой практике используются разнообразные показатели, отражающие надежность и
финансовую устойчивость банка, безопасность его деятельности. Одновременно эти
показатели выступают в качестве критериев оценки деятельности коммерческого
банка. В большинстве стран показатели ликвидности законодательно
регламентируются, т. е. устанавливается перечень оценочных показателей и их
критериальные уровни.
Для оценки ликвидности
банка (его баланса) используется система показателей (нормативов, коэффициентов),
определяющих желательные или допустимые с точки зрения регулирующих органов
соотношения отдельных активных и пассивных статей баланса, а также структурные
соотношения внутри активной и пассивной частей баланса банка.
Такая система обычно
включает в себя показатели текущей, кратко- и долгосрочной ликвидности,
характеризующие устойчивость пассивов, подвижность активов, соответствие между
пассивными и активными операциями по срокам их проведения, способность банка
выполнять свои обязательства.
Так, например, в США
наиболее употребительными являются показатели, представляющие собой отношение к
привлеченным средствам (депозитам):
- кассовых активов;
- кассовых активов и
вложений в государственные ценные бумаги;
- выданных кредитов.
В других странах
показатели того же назначения рассчитываются как соотношения активных и
пассивных статей, учитывающих средства, привлеченные или размещенные на
определенный срок.
Во Франции такой срок
установлен в 3 месяца. То есть коэффициент ликвидности здесь исчисляется как отношение
суммы размещенных средств, срок платежа по которым наступает через 3 месяца,
легко реализуемых ценных бумаг и наличных средств к сумме средств, привлеченных
до востребования и на срок до 3 месяцев. Коэффициент рассчитывается
ежеквартально, при этом его уровень не должен быть ниже 60 %. Это означает, что
в виде ссуд или вложений в другие активы на срок не более 3 месяцев банки
должны разместить не менее 60 % тех средств, которые они привлекли на срок до 3
месяцев. Остальные 40 % они могут разместить на более длительные сроки,
обеспечивая таким образом трансформацию краткосрочных ресурсов в средне- и
долгосрочные вложения.
В Англии коэффициент
ликвидности рассчитывается как отношение, в числителе которого - наличные
деньги, остатки на счетах "ностро", активы, размещенные до
востребования в 1 день, ценные бумаги, включая
29
векселя,
принимаемые к переучету, а в знаменателе - вся сумма привлеченных средств.
Установлена ежемесячная отчетность по соблюдению этого показателя,
минимально допустимое его значение определено на уровне 12,5 %. Помимо этого
банки рассчитывают и другие коэффициенты, но они носят скорее
справочный характер (соответствующие данные не требуется предоставлять в
регулирующие органы):
- кассовый коэффициент
(отношение ликвидных активов и кредитов в форме овердрафта к сумме привлеченных
средств);
- одномесячный коэффициент (отношение активов,
размещенных на срок до 1 месяца, к сумме обязательств, сроком погашения также
до 1 месяца);
шестимесячный
коэффициент (аналогично предыдущему, но в расчете на сроки в 6 месяцев).
В Германии банки отчитываются о состоянии своей
ликвидности ежемесячно, используя аналогичные коэффициенты, но за более
длительные сроки:
• отношение суммы
средств, размещенных на срок 4 года и более, к величине ресурсов, привлеченных
на аналогичные периоды (либо к собственным средствам, к сберегательным
вкладам);
•
отношение кратко- и среднесрочных вложений (до 4 лет) к равнозначным по срокам
привлеченным ресурсам (сберегательным вкладам).
При этом такие статьи пассива, как сберегательные
вклады, включаются в расчет в определенной пропорции от их общей суммы. Уровень
коэффициентов установлен в размере 100 %. Целью этих коэффициентов является
снижение перевода краткосрочных ссуд в средне- и долгосрочные вложения.
В некоторых странах для определения коэффициентов
ликвидности используются более сложные расчеты, базирующиеся на сравнении
ликвидных активов и пассивов, классифицированных по срокам их востребования.
При этом для каждой группы легко воостребуемых пассивов устанавливаются
отдельные нормативы (например, до 15 %, от 15 до 25 %, от 25 до 35 %). (5, с.
518-519)
В России после более
чем 60-летнего перерыва также было решено ввести нормы ликвидности балансов
коммерческих банков.
В Федеральном законе "О Центральном банке
Российской Федерации (Банке России)" указывается, что Банк России может
устанавливать для кредитных организаций нормативы ликвидности, определяемые как
отношение ее активов к пассивам с учетом сроков, сумм и типов активов и
пассивов и других факторов, а также как соотношение ликвидных активов
(наличные денежные средства, требования до востребования,
краткосрочные ценные бумаги, другие легко реализуемые активы) и суммарных
активов.
С 1-го марта 1996 года введена в действие новая
редакция Инструкции № 1 "О порядке регулирования деятельности кредитных
организаций". Отличительной чертой новой Инструкции стала близость ее
содержания, методологии, числовых параметров к международным
30
стандартам.
В связи с этим все экономические нормативы, устанавливаемые указанной
Инструкцией, носят обязательный характер. Старая Инструкция делила
экономические нормативы на обязательные к исполнению и оценочные, которые
рекомендовались коммерческим банкам "для расчетов при регулировании их
активных и пассивных операций с точки зрения поддержания ликвидности".
Индикативность этих оценочных нормативов нередко вела к их игнорированию, тогда
как именно эти нормативы должны способствовать качественному управлению
ликвидностью в коммерческих банках.
В соответствии с Инструкцией
№ 1 "О порядке регулирования деятельности кредитных организаций"
устанавливаются следующие обязательные нормативы ликвидности:
1.
Норматив текущей ликвидности (Н2) - характеризует
степень покрытия ликвидными активами обязательств кредитной организации до
востребования и на срок до 30 дней:
ЛАт Н2 = ———————— х 100 %, где
0Вт
ЛАт - ликвидные активы
- наличность и быстрореализуемые активы (денежные средства в кассе, в пути,
прочие денежные средства, драгоценные металлы, иностранная валюта, средства на
счетах "ностро" в иностранных банках стран - членов ОЭСР, остатки
денежных средств на корсчете в Центральном Банке, вложения в государственные
ценные бумаги, суммы краткосрочных ссуд (срок погашения которых наступает в
ближайшие 30 дней) и аналогичных платежей в пользу банка.
0Вт - обязательства до
востребования и на срок до 30 дней - остатки средств на расчетных и текущих
счетах клиентов банка, остатки средств местных бюджетов и на счетах бюджетных
учреждений и организаций;
остатки средств на счетах
"лоро"; вклады и депозиты с истекающим сроком до одного месяца и
выпущенные собственные векселя со сроками предъявления до 30-ти дней; кредиты,
полученные от других кредитных организаций (включая кредиты Центрального Банка
РФ), а также юридических лиц-нерезидентов, срок погашения которых наступает в
ближайшие 30 дней; остатки средств, полученных от прочих кредиторов для текущих
операций капитального характера; гарантии и поручительства, выданные банком, со
сроком исполнения обязательств в течение ближайших 30 дней.
Минимально допустимое значение норматива Н2
устанавливается в размере:
с баланса на 1.07.96 г. - 20 %;
с баланса на 1.02.97 г. - 30 %;
с баланса на 1.02.98 г. - 50 %;
с баланса на 1.02.99 г. - 70 %.
31
2.
Норматив мгновенной ликвидности (НЗ) представляет
собой отношение суммы высоколиквидных активов кредитной организации к сумме
обязательств кредитной организации по счетам до востребования:
ЛАм НЗ = ————————— х 100 %, где
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18
|