|
|
Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств: А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4 Рассмотрим, какое сложится неравенство на примере активов и пассивов из таблицы 1.5. А1 > П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4 1999 год: 103 < 7807 12412 > 0 10985 > 976, 47040 < 56330 2000 год:, 342 < 9593 441 > 0 11124 > 1120, 33055 < 44199 2001 год:, 1< 12355 1624 > 0 13123 > 1068, 32643 < 34250 Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшие к моменту проведения анализа время. Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности предприятия. Однако характеристика ликвидности предприятия дополняется с помощью следующих финансовых коэффициентов. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов). Рассчитаем эти коэффициенты и представим их в виде следующей таблицы. Таблица 1. 6. Анализ ликвидности баланса СХПК «Кочетовский» за 1999-2001 годы, тыс. руб. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Коэффициент |
1999 год |
2000 год |
2001 год |
Нормальное ограничение |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
абсолютной ликвидности |
1,4 |
1,6 |
1,8 |
> 0,2 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
текущей ликвидности |
2,1 |
2,2 |
2,3 |
> 2 |
Проанализировав ликвидность предприятия, можно сделать следующее заключение.
На момент составления балансов его нельзя назвать ликвидным, так как одно из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса – наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств.
Вместе с тем коэффициенты абсолютной и текущей ликвидности имеют выше нормальных ограничений, что свидетельствует об определенной кредитоспособности предприятия. Но в целом на основе анализа кредитоспособности предприятия можно сделать вывод, что оно низкое. Таким образом, кредитным организациям к нему нужно относиться с осторожностью, а руководителю предприятия необходимо принять меры для улучшения его финансового состояния.
Вопросы оценки финансовой устойчивости в условиях резко обострившегося кризиса неплатежей выходят на одно из первых мест в области управления финансами российских предприятий. Однако традиционные методы оценки зачастую не дают точной и адекватной картины состояния финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Одним из направлений решения данной проблемы может стать использование системы показателей денежного потока, к которой все чаще прибегают российские менеджеры.
В самом общем виде финансовую устойчивость можно охарактеризовать как отражение стабильного превышения доходов над расходами предприятия, обеспечивающего свободный оборот его денежных потоков. Платежеспособность может считаться внешним проявлением финансовой устойчивости или неустойчивости предприятия.
Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.
Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется ряд финансовых коэффициентов: коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент маневренности, коэффициент финансовой устойчивости.
Для расчета этих коэффициентов применительно к СХПК «Кочетовский», построим таблицу с исходными данными.
Таблица 1.7.
Исходные данные для расчета коэффициентов финансовой устойчивости по данным балансов СХПК «Кочетовский» за 1999-2000 годы, тыс. руб.
Финансовые показатели
1999 год
2000 год
2001 год
Капитал и резервы (К)
56335
44208
54610
Внеоборотные активы (Ав)
54415
40430
40018
Запасы (З)
3085
3673
5752
Долгосрочные пассивы (ПД)
970
1120
1068
Краткосрочные пассивы (М)
7807
9593
1235
Итог баланса (Б)
65112
54921
68033
На основе исходных данных таблицы 1.7 рассчитаем показатели финансовой устойчивости и запишем их в следующую таблицу.
Таблица 1.8.
Показатели финансовой устойчивости баланса СХПК «Кочетовский» за 1999-2001 годы.
Коэффициенты
Метод расчета
1999 год
2000 год
2001 год
нормальное
значение
финансовой устойчивости
К / (ПД + М)
6,3
4,1
23,7
>1
автономии
К / Б
0,9
0,8
0,8
>0,5
соотношения заемных
и собственных средств
(ПД + М) / К
0,2
0,2
0,04
<1
обеспеченности
собственными средствами
(К + ПД - АВ)/З
0,8
1,3
2,7
>0,1
маневренности
(К + ПД - АВ)/К
0,05
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
Новости |
Мои настройки |
|
© 2009 Все права защищены.