Управление оборотным капиталом
Введение
Для обеспечения
бесперебойного процесса производства предприятию необходим оборотный
капитал, который обслуживает процесс деятельности, участвующий
одновременно в процессе производства и в процессе реализации продукции.
Экономическая
действительность России характеризуется высоким уровнем инфляции,
трудностями сбыта готовой продукции, хроническими неплатежами и, как
следствие, спадом производства. Большинство промышленных предприятий
находится в настоящее время в состоянии кризиса. Взаимная задолженность
хозяйствующих субъектов, низкая инвестиционная активность, устаревшая
система управления – все эти факторы ставят практически перед каждым
предприятием вопрос о необходимости его внутреннего реформирования.
Особое значение
приобретает исследование проблем, связанных с повышением эффективности использования
оборотных средств предприятий, так как вне зависимости от форм
собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштабов
производства, движения стоимости ресурсов и их кругооборот становятся
возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными
средствами.
Целью курсовой работы
«Управление оборотным капиталом» является рассмотрение теоретической
основы формирования, использования оборотного капитала.
Для достижения
поставленной цели в данной работе решаются следующие задачи:
·
экономическая
сущность оборотного капитала
·
источники
формирования и методики расчета потребности в оборотном капитале
·
эффективность
использования оборотного капитала
В работе были
использованы горизонтальные и вертикальные методы анализа.
В соответствии с данными
задачами, курсовая работа состоит из двух глав.
В первой главе
рассматриваются теоретические основы оборотных средств: их состав,
структура и кругооборот на предприятии, источники формирования и
методики расчета потребности в оборотном капитале, а также контроль за
размещением и использованием оборотных средств на предприятии, показывается,
как осуществляется расчет и оценка показателей оборачиваемости
оборотного капитала и эффективности использования.
Во второй
главе произведен расчет финансового плана хозяйствующего субъекта.
Источниками
написания работы служили учебные и методические пособия Павловой Л.Н.,
Шеремета А.Д. и других авторов.
1
Управление оборотным капиталом
1.1
Оборотные
средства, их состав, структура и кругооборот на предприятии
Любая
организация, ведущая производственную или коммерческую деятельность, должна
обладать определенным реальным, то есть функционирующим имуществом или
активным капиталом в виде основного и оборотного капитала.
Под оборотными
средствами следует понимать актив баланса, раскрывающий предметный
состав имущества предприятия, в частности его оборотные или текущие
активы (материальные оборотные средства, дебиторскую задолженность,
свободные денежные средства), а под оборотным капиталом – пассив баланса,
показывающий, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную
деятельность предприятия (собственный и заемный капитал).
Оборотный
капитал –
это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности,
участвующие одновременно в процессе производства, и в процессе реализации
продукции.
Оборотные
средства по роли в процессе производства и обращения подразделяются
на оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Оборотные
производственные фонды обслуживают сферу производства. Они материализуются в
предметах труда (сырье, материалы, топливо и др.), воплощаются в
производственных запасах, незавершенном производстве, в полуфабрикатах
собственного изготовления. Наряду с этими элементами задействованы также
расходы будущих периодов, необходимых для установки нового оборудования
и т.п.
Производственные
фонды являются материальной основой производства, они обслуживают сферу
производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный
продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму.
Фонды
обращения
непосредственно не участвуют в процессе производства, их назначение
состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения [2,с.133-134].
Фонды обращения
состоят из готовой продукции и денежных средств.
Объединение
оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию
– оборотные средства обусловлено тем, что: во-первых, процесс
воспроизводства - это единство процесса производства и процесса реализации
продукции. Элементы оборотного капитала непрерывно переходят из сферы
производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Во
– вторых, элементы оборотных фондов и фондов обращения имеют одинаковый
характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс.
Состав оборотных средств
показывает, из каких частей и отдельных элементов они состоят
(приложение 1).
В составе
производственных запасов отражается фактическая себестоимость запасов
сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива,
запасных частей, тары и других материальных ценностей.
К
незавершенному производству относится продукция, не прошедшая всех
стадий обработки, предусмотренных технологическим процессом, а также
неукомплектованные изделия, не прошедшие испытания и технической приемки.
Расходы будущих
периодов – это затраты на освоение новой продукции, плата за подписные
издания, оплата на несколько месяцев вперед арендной платы и др. Эти
расходы списываются на себестоимость продукции в будущих периодах.
К фондам
обращения относятся: готовая к реализации продукция, находящаяся на
складе предприятия; продукция отгруженная, но неоплаченная покупателями;
товары; денежные средства предприятия и средства в расчетах.
По статье
«Готовая продукция» отражается фактическая производственная себестоимость
готовой продукции, предназначенной к реализации покупателям.
По статье
«Товары» показывается стоимость остатков товаров, предназначенных для
продажи.
По статье
«Товары отгруженные» отражаются данные о движении отгруженной продукции
(товаров), если договором поставки предусмотрен отличающийся от общего
порядка момент права владения.
Дебиторская
задолженность – комплексная статья, включающая расчеты: с покупателями и
заказчиками, с участниками по взносам в уставный капитал, по выданным
авансам, с прочими дебиторами.
Дебиторы – это
юридические и физические лица, имеющие задолженность данному предприятию.
Дебиторская
задолженность условно делится на 2 группы: нормальная и ненормальная.
Ненормальная
задолженность возникает в следствие недостатков в работе предприятия, а
также из-за длительных неплатежей покупателей. Наличие значительной
дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через
12 месяцев после отчетной даты, свидетельствуют об иммобилизации
оборотных средств и ухудшении финансового состояния предприятия.
По статье
«Краткосрочные финансовые вложения» отражаются краткосрочные финансовые
вложения (на срок не более 1 года) в собственные акции, выкупленные
у акционеров.
Денежные
средства могут быть: на счетах в кредитно-банковских учреждениях, в
ценных бумагах, в кассе предприятия.
Структура оборотных средств
отражает соотношение (в виде долей, процентов), которые складываются
между составными частями оборотных средств предприятия или отдельными
их элементами.
Как пишут
авторы Шеремет А.Д. и Сайфулин Р.С. [6] по степени управляемости
оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым
средствам относятся все оборотные производственные фонды, а также та
часть фондов обращения, которая находится в виде остатков
нереализованной готовой продукции.
К ненормируемым
средствам относятся остальные элементы фондов обращения, то есть
отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция и все виды
денежных средств и расчетов.
В работе
Павловой Л.Н. [5] считается, что сверхнормативные запасы товарно-материальных
ценностей отвлекают из оборота денежные средства и свидетельствуют о
недостатках в материально-техническом обеспечении. Я считаю, что с
автором можно согласиться, ведь сверхнормативные запасы приводят к
неритмичности процессов производства и реализации товаров, а вот
невыполнение норматива приводит к перебоям в производстве и реализации
товаров. Состав оборотных средств можно рассматривать с позиции их
ликвидности (таблица 1).
Таблица
1
Состав и структура оборотных средств по
степени ликвидности
Группа оборотных средств
|
Статьи актива баланса
|
1.Наиболее
ликвидные активы
|
1.Денежные
средства: касса, расчетные счета, валютные счета, специальные счета в
банках
2.Краткосрочные
финансовые вложения
|
2.Быстрореализуемые
активы
|
1.Товары
отгруженные
2.Дебиторская
задолженность: за товары, работы, услуги, с бюджетом, с персоналом по
прочим операциям, с прочими дебиторами
3.Прочие
оборотные активы
|
3.Медленнореализуемые
активы
|
1.Запасы – итог
раздела 2 актива баланса за вычетом расходов будущих периодов и НДС
по приобретенным ценностям
|
4.Общая сумма
оборотных средств
|
п.1+п.2+п.3
|
Наиболее ликвидными
средствами являются суммы по всем статьям денежных средств, которые
могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. К этой
группе также относятся краткосрочные финансовые вложения (ценные
бумаги), которые тоже можно приравнять к деньгам. К быстрореализуемым
активам относят товары, приобретенные с целью перепродажи, реальную
дебиторскую задолженность, то есть те активы, для обращения которых в
денежные средства требуется определенное время.
Медленореализуемыми
оборотными средствами являются полуфабрикаты, незавершенное производство,
залежалые товары на складе, сомнительная задолженность.
Кругооборот
оборотного капитала
Находясь в
постоянном движении, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот,
который отражается в постоянном возобновлении процесса производства.
Движение
оборотного капитала может быть представлено в форме:
Д – Т …-
Т – П – Т '… - Т ' – Д '
Следует
отметить, что данной схемы придерживаются все авторы работ, ведь именно
такая схема реально отражает движение оборотного капитала.
Кругооборот
капитала охватывает 3 стадии: заготовительную (закупки), производственную
и сбытовую.
На первой
стадии
(Д-Т) – стадии закупок оборотный капитал из формы денежных средств
переходит в производственную (предметы труда или товары).
Вторая
стадия
(Т-П-Т ') совершается в процессе производства. Она состоит в передаче
в производство (П) купленных материальных ценностей, производственных
запасов. На этой стадии производственная стоимость переходит в товарную,
а по вещественному составу из производственных запасов вначале
превращается а незаконченную продукцию, а затем – в готовые изделия
(ПЗ-П-ГП).
Третья
стадия
(Т '- Д ') или сбытовая, состоит в реализации изготовленной продукции и
получении денежных средств. На этой стадии оборотный капитал переходит
из стадии производства в стадию обращения и снова принимает форму
денежных средств. Разница между Д ' и Д составляет величину денежных
доходов или финансовый результат хозяйственной деятельности. Денежная
форма, которую принимает оборотный капитал на завершающей стадии
кругооборота, является одновременно и начальной стадией оборота капитала
(приложение 2).
Кругооборот
совершается постоянно и представляет собой оборот капитала. Завершив
один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый. Период оборота
производственных запасов с момента их поступления в производство,
незавершенное производство и готовая продукция до момента ее отгрузки
формируют производственный цикл, в то время как финансовый
цикл охватывает процесс как производства, так и реализации
продукции, начинается с оплаты сырья, материалов и заканчивается
получением денег от покупателей.
Таким образом,
можно сделать вывод, что оборотный капитал предприятия состоит из
оборотных производственных фондов, которые обслуживают сферу производства,
и фондов обращения, назначение которых состоит в обеспечении ресурсами
процесса обращения. Оборотные средства осуществляют непрерывный
кругооборот, начиная со стадии закупки материалов для производства и
заканчивая стадией реализации товара.
1.2
Источники
формирования и методики расчета потребности в оборотном капитале
В процессе
кругооборота оборотных средств источники их формирования, как правило,
не различаются. Однако система формирования оборотных средств оказывает
влияние на скорость оборота и эффективность использования оборотных
средств. Избыток оборотных средств будет означать, что часть капитала
предприятия бездействует и не приносит дохода. Недостаток оборотного
капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя
скорость хозяйственного оборота средств предприятия [6,с.86-87].
Страницы: 1, 2, 3, 4
|