Важный вклад в развитие оборота банковскими векселями внёс Тверьуниверсалбанк.

И то, что история начавшаяся в 1994г. закончилась в 1996г. не говорит о плохой программе вексельного обращения, которую сегодня претворяют в жизнь такие банки, как Онексим, Менатеп, Сбербанк, Российский кредит, банк развития предпринимательства и др.

            В начале 1994 г. в соответствии с принятой стратегией разрешения кризиса неплатежей Тверьуниверсалбанком совместно с Институтом народнохозяйственного прогнозирования Российской Академии Наук были проведены исследования и анализ экономического состояния российской промышленности и возможностей применения векселей для улучшения положения предприятий.

            Банком была разработана программа разрешения кризиса неплатежей и совершенствования системы расчетов с использованием векселей в качестве платежного средства. В разработке вексельной программы принимали участие специалисты администрации Президента РФ и Правительства РФ; сама программа была представлена и нашла поддержку в Государственной Думе России. По сути было предложено замещение в обороте коммерческих долговых обязательств банковскими. Таким образом, сомнительные долговые обязательства предприятий, которыми и являются неплатежи, замещаются достаточно надежными  и однородными, надлежащим образом финансово оформленные, обратимыми и сравнительно доходными банковскими бумагами. Тем самым одновременно хозяйство получает выигрыш по всем трем основным характеристикам долгов, поступающих в оборот (ликвидности, риску и доходности вложений в соответствующие обязательства). При этом появляется возможность дифференцированного подхода к различным коммерческим обязательствам и реальной оценки ответственности должников. Никакой банк никогда не станет эмитировать собственные обязательства, если их обеспечением будут лишь сомнительные обязательства клиента..

            Таким образом становилось возможным:

- преодолеть необоснованное и неэффективное ограничение платежеспособного  спроса и в целом ряде случаев можно добиться роста производственной активности.

- предприятия, получая на свой актив более надежные и более ликвидные  обязательства, оказываются в существенно более привлекательном (и, что крайне важно, поддающемся достаточно точной оценке) финансовом положении, что должно сказаться как на их ценовой политике, так и на качестве формирования производственных программ.

- банковская гарантия платежа снимает  необходимость предоплаты в тех нередких случаях, когда она служит исключительно для защиты от риска неплатежа. Таким образом, появляется возможность для ускорения материального оборота.

С помощью векселя Тверьуниверсалбанка можно было уменьшить сроки платежа по сравнению с безналичными банковскими расчетами, т.к. расчетные счета при этом не использовались. При наступлении срока платежа векселя оплачивались Тверьуниверсалбанком в тот же банковский день.

            Юридическое лицо могло получить кредит в виде набора векселей на общую сумму кредита. Кредит мог быть получен векселями с разными сроками платежа под конкретные потоки платежей, при этом изменение срока векселей влекло за собой изменение процентной ставки по вексельному кредиту.

            Кредитование могло осуществляться:

а) Срочными векселями.

Для кредита срочными векселями ТУБ, дата погашения которых совпадало со сроком окончания кредита, была установлена процентная ставка порядка 35 % годовых. В случае, когда общий срок кредита превышал срок векселя, размер процентной ставки увеличивался.

б) Векселями с оплатой  по предъявлении.

Проценты за пользование таким кредитом определялись следующим образом: 35%  годовых за время до погашения векселя плюс проценты по ставке, близкой к ставке рефинансирования ЦБ России, с момента погашения векселя  до  окончания срока кредита. В результате, суммарная (итоговая) ставка по кредиту превышала 35% и зависела от срока обращения векселя, оставаясь тем не менее меньше ставки обычного рублевого кредита.

            По срокам платежа векселя Тверьуниверсалбанка делились на:

Векселя, погашаемые по предъявлении в банк и срочные векселя, т.е. векселя, погашаемые банком только через определенный срок от даты составления векселя или определенного числа.

            Вексель Тверьуниверсалбанка мог быть предъявлен к оплате в место, обозначенное в графе "место платежа", в любой филиал Тверьуниверсалбанка или в банк, взявший на себя обязательства по оплате векселей Тверьуниверсалбанка. Векселя погашались в течение одного банковского дня в случае их предъявления непосредственно в Тверьуниверсалбанк.

            Вексельный центр предлагал владельцам срочных векселей такую услугу, как оплата векселей до наступления срока платежа по ним, что позволяло в любой момент получить деньги по векселю, но за вычетом определенного процента - дисконта досрочного учета, который уменьшался с приближением срока погашения векселя.

            Тверьуниверсалбанк осуществлял обмен казначейских обязательств (КО), находящихся в свободном обращении, на векселя Тверьуниверсалбанка.

            Таким образом, эти векселя были быстрым, простым и удобным способом расчета между юридическими лицами, во многих городах существовала практика зачета выплат в областной бюджет векселями Тверьуниверсалбанка.

            Даже такие органы, как Пенсионный фонд РФ активно стали работать по зачёту в счёт платежей векселей отдельных банков, например (Приложение № 7) , что обусловлено тем, что ПФ РФ берёт кредиты в банках, которые участвуют в денежных зачётах.

По сводкам вексельного центра КБ "Российский кредит" на 17.11.97г. имеем дословно:

            За прошедшую неделю (Приложение № 9) на фоне обострившегося всеобщего дефицита денежных средств на рынке было достаточно предложений как ликвидных корпоративных векселей (ОАО "Лукойл", РАО "Газпром"), так и высоколиквидных банковских (Онэксимбанк, Менатеп). Это, в свою очередь, сказалось на существенном понижении цен и увеличении доходности этих бумаг.

            Так, уровень доходности простых векселей РАО Газпром со сроком погашения в конце декабря 1997г. достиг 28,5-30%.

            Для "металлургического" сегмента рынка характерны незначительные колебания котировок. Довольно много предложений векселей Магнитогорского металлургического комбината. Они выставляются в среднем по цене 54,5% от номинала для бумаг 01 или 02 статьи бюджета, однако спрос по данным векселям в основном сфокусирован на 10 и 12 статьи бюджета по цене 55% от номинала. Сделки по векселям Северстали серии "А" проходили в ценовом диапазоне 54,5-55,5%. Предложения по векселям Нижнетагильского металлургического комбината держались на отметке 32,5%.

Фактическое отсутствие на рынке векселей МБО ЕЭЭК серий ИН-1,2,3 обусловило рост их цен на до среднего показателя в 40,5% от номинала.

            Определенно не пользуются популярностью на рынке векселя Энергогаза и Энергоатома. Индикативные котировки данных векселей составляют соответственно 7-8% и 0,8-1% от номинала.

            Наблюдалось локальное проявление интереса на рынке к такой "экзотике", как векселя Финансово-энергетического союза (ФЭС). В зависимости от серии уровень спроса и предложения этих векселей находился в диапазоне 0,25-0,55%.

            Относительно сбалансированными на прошлой неделе можно считать объемы спроса и предложения по векселям Энергоатомфинанса, стремящиеся к ценовой отметке 34%.

            На этом фоне достаточно хаотичными выглядели предложения бумаг Курской АЭС, сопровождаемые гарантийными письмами на Рязаньэнерго, по цене 28,5%. На бумаги этой АЭС был заметен сдержанный спрос. На те векселя Курской АЭС, которые сопровождались гарантийными письмами на Липецкэнерго и на Белгородэнерго спрос был по цене 27% от номинала.

            Для "железнодорожного" сектора рынка характерен полный штиль, вызванный ограничениями приема дорогами своих векселей к погашению. Например, участившиеся за последнее время предложения бумаг Юго-Восточной железной дороги по цене 48,5-49%, фактически не находят спроса. Аналогично на фоне дефицита денежных средств наблюдались отдельные предложения по векселям компании "Алмазы России-Саха". Заявленная доходность этих векселей с "ближними" и "дальними" сроками погашения была на уровне соответственно 70% и 55%.

            Как видно, работа на вексельном рынке России кипит.

2.3. Ситуация на вексельном рынке Чувашии

            Появлением векселей в Чувашии, по данным из неофициальных источников мы обязаны КБ "Агропромбанк", а также  КБ "АЯР", который с сентября 1995г. уже начав испытывать трудности с финансовыми ресурсами, стал выпускать векселя под различные операции. Бухгалтера и финансисты в 1995г. сталкиваясь с векселем терзались вопросом: "А что с ним делать?", и не сразу находили ответ. Позже, когда в регионе появились векселя КБ "Тверьуниверсалбанк", остро встаёт вопрос о бухучёте этих векселей, поскольку поначалу даже налоговые инспектора ничего не могли объяснить.

            1996 год в Чувашии ознаменовался бурным ростом взаимоотношений между предприятиями, основанных на векселе, по видимому во исполнение Постановления  Правительства  РФ от 26.09.1994г. N 1094 "Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями   единого  образца  и  развитии  вексельного обращения". 15.03.1996г.  президент ЧР подписывает Указ № 29 "О выпуске в обращение простых векселей Министерства Финансов ЧР", что приводит к активизации вексельного обращения на "высшем" уровне. Читая этот указ, а также "Условия  выпуска  и   обращения  простых  векселей   Министерства   финансов   ЧР",  утвержденные приказом Министерства финансов ЧР от 21.03.1996  года  №  104  и  зарегистрированным   Миниcтерством юстиции ЧР 22.03.1996 г.  №37 с дополнениями - приказ  от 11.02.1997 г. №45,  мы можем убедиться в их соответствии нормативам вексельного права. Особо важным моментом в выпуске данных векселей явилось то, что они могли быть приняты для: "погашения недоимок   и   штрафных  санкций, имеющихся у векселедержателя на момент  предъявления  векселя,  по    платежам, зачисляемым  в  доход республиканского бюджета Чувашской Республики кроме налога на добавленную стоимость, акцизов и налога   на прибыль". А как показала практика они безусловно погашались и в срок платежа.

            Дальнейшее развитие вексельного обращения в ЧР привело к полному извращению самого понятия векселя, когда стал слышен термин- "товарный вексель" (в связи с оплатой за электроэнергию, спиртовую продукцию и др.), что шло в разрез с вексельным правом, рассмотренным в п.1.3. Однако в истории  Италии XIX в. известны прецеденты выписывания векселя с условием оплаты зерном п.1.3., но подобное там было быстро прекращено, тогда как у нас в ЧР подобное было практически узаконено??? Для примера выдержка из Распоряжения Кабинета Министров ЧР от 27.03.1997г. N 112-р:

  2. Установить,  что векселя указанных организаций  выпускаются   сроком обращения   90  дней  от  даты  составления  и  принимаются   векселедателями  к  оплате  исключительно  в  обмен  на   товарную   продукцию (услуги, работы).

Подобное наблюдаем также во всех постановлениях по выпуску векселей предприятий Чувашии, что сразу же привело к резкому снижению их биржевой стоимости (Приложение №  ). Однако в том же распоряжении обнаруживаем следующий пункт:

   3. Министерству  финансов  Чувашской  Республики  обеспечить в   установленном порядке приём указанных  векселей  в  течение  всего   периода их  обращения в счет погашения недоимок и штрафных санкций   по платежам,  зачисляемым   в   доход   республиканского   бюджета   Чувашской Республики. ,

что дало возможность использовать эти неликвидные векселя, как средство расчёта по местным налогам, что в свою очередь привело к вымыванию из республиканского бюджета "живых" денег. В результате Минфин ЧР перестаёт принимать свои же векселя если нет налоговой задолженности. Смотря на "солидный с виду" Минфин ЧР начинают хитрить и предприятия, когда при предъявлении векселя к оплате они требуют денежное сопровождение или отдавая продукцию завышают цену на 30-50%.

            Возникает вопрос: "Кто от этого что-то получил, кто потерял?". Кто получает ?- это я думаю вопрос, который должен возникать у наших правоохранительных органов, которым следуют взяться за исполнение вексельного законодательства и обратить внимание на хитрую безграмотность финансовых отделов Минфина ЧР и предприятий. Важнее рассмотреть вопрос: "Кто теряет ?". А всё очень просто- получив от предприятий "товарные" векселя в счёт налогов, Минфин "финансирует ими бюджетные организации, т.е. платит бюджетникам" долгами предприятия. И тут начинается головная боль руководителей бюджетных организаций, когда они стараются рассчитаться этими векселями со своими подрядчиками и кредиторами, или же пытаясь хоть как то получить зарплату отдают векселя инвестиционным компаниям ниже номинала, вешая на своём балансе жуткий дисконт, а в результате это выливается в новые ухищрения по завышению цены.

            Однако следует отметить, что не все работают на вексельном рынке бесчестно, так векселя представленных в республике банков полностью отвечают всем требованиям, и для предприятия всегда счастье, когда с ним рассчитываются банковским векселем. Следует также отметить МКО, которые как предназначались для погашения налогов, так стабильно и выполняют свою задачу, причём в отличие от векселя. которые уходит в оборот и по второму и по третьему кругу, МКО при погашении изымается, что способствует его ликвидности.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7