Расчет рыночной
стоимости кредитов банков проводился с использованием процедуры приведения
будущих платежей погашения задолженности и процентов по кредитам к текущей
стоимости на основании анализа сроков погашения основной суммы долга, сроков выплаты
процентов по кредитам процентной ставки банков и ставки дисконтирования.
В данном случае
долгосрочных займов и кредитов нет. Краткосрочные займы и кредиты составляют 30 935
692 рублей. Срок погашения кредита составляет 10 месяцев. Исходя из условий
безусловной платежеспособности предприятия и затрат на обслуживание долга (36%
годовых) примем для расчета сумму 41 574 983 рубля,
рассчитанную по формуле:
ТСр.б.п.
= БСр.б.п.×(1+0,36/12)10 = 41 574 983
рублей
Кредиторская
задолженность по товарным операциям оценивается аналогично дебиторской задолженности с
использованием процедуры приведения будущих платежей к текущей стоимости с
учетом сроков возможных платежей и ставки дисконтирования.
В разделе анализа
финансового состояния предприятия была рассчитана оборачиваемость кредиторской
задолженности. Период оборота кредиторской задолженности начиная с 2000г. не
имеет выраженной тенденции, поэтому для расчета примем средние данные за период
01.01.2003г.-01.08.2007г., т.е. 121 день или 0,33 года.
Таким образом, текущая
стоимость кредиторской задолженности ОАО « МЭМЗ» по товарным операциям составит:
102 725 923 рублей.
Задолженность
по оплате труда принимаем по балансовой стоимости
5 384 709
рублей так как выплата заработной платы производится ежемесячно.
Общая
«Задолженность по налогам и сборам» и «Задолженность перед государственными
внебюджетными фондами» составляет 3 678 456 рублей.
Долг не
реструктурирован (отсрочек нет). Платежи по этому виду задолженностей
выплачивается, поэтому сумма долга принимается для расчета по балансовой
стоимости.
Ввиду того, что
оцениваемое предприятие является платежеспособным, а информация о
реструктуризации долга отсутствует, по стр. 625 баланса «Прочие
кредиторы» сумма долга принимается к расчету по балансовой стоимости, т.е.
в размере 40 212 342 рублей.
Таблица 11
Итоговый скорректированный
баланс. Расчёт рыночной стоимости ОАО «МЭМЗ» с использованием метода чистых
активов
|
Актив
|
Статья баланса
|
Балансовая
стоимость, руб.
|
Корректировка +
.,руб.
|
Рыночная
стоимость, руб
|
|
|
|
|
1
|
2
|
4
|
|
|
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
|
|
Нематериальные
активы
|
110
|
0
|
0
|
0
|
|
|
Основные средства
|
120
|
98 979 344
|
8 349 319
|
107 328 663
|
|
|
Незавершенное
строительство
|
130
|
0
|
0
|
0
|
|
|
Доходные вложения в
материальные ценности
|
135
|
0
|
0
|
0
|
|
|
Долгосрочные
финансовые вложения
|
140
|
600300
|
-580 888
|
19 412
|
|
|
Отложенные
налоговые активы
|
145
|
0
|
0
|
0
|
|
|
Прочие внеоборотные
активы
|
150
|
0
|
0
|
0
|
|
|
Итого по разделу
I
|
190
|
99 579 644
|
7 768 431
|
107 348 075
|
|
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
|
|
Запасы
|
210
|
178 442 771
|
-7 767 504
|
170 675 267
|
|
|
в том числе:
|
|
|
|
|
|
|
сырье, материалы и
другие аналогичные ценности
|
211
|
174 990 069
|
-8 749 503
|
166 240 566
|
|
|
животные на
выращивании и откорме
|
212
|
0
|
|
0
|
|
|
Затраты в
незавершенном производстве
|
213
|
0
|
|
0
|
|
|
готовая продукция и
товары для перепродажи
|
214
|
2 931 561
|
1 503 140
|
4 434 701
|
|
|
товары отгруженные
|
215
|
0
|
|
0
|
|
|
Расходы будущих
периодов
|
216
|
0
|
|
0
|
|
|
прочие запасы и
затраты
|
217
|
0
|
|
0
|
|
|
Налог на
добавленную стоимость по приобретенным
|
|
|
|
|
|
|
Ценностям
|
220
|
18136110
|
-1 592 132
|
16 543 978
|
|
|
Дебиторская
задолженность (платежи по которой
|
|
|
|
|
|
|
ожидаются более чем
через 12 месяцев после
|
|
|
|
|
|
|
отчетной даты)
|
230
|
0
|
|
0
|
|
|
в том числе
покупатели и заказчики
|
231
|
0
|
|
0
|
|
|
Дебиторская
задолженность (платежи по которой
|
|
|
|
|
|
|
ожидаются в течение
12 месяцев после отчетной
|
|
|
|
|
|
|
даты)
|
240
|
10 823 499
|
-1 607 535
|
9 215 964
|
|
|
Краткосрочные
финансовые вложения
|
250
|
0
|
|
0
|
|
|
Денежные средства
|
260
|
253 177
|
|
253 177
|
|
|
Прочие оборотные
активы
|
270
|
0
|
|
0
|
|
|
Итого по разделу
II
|
290
|
207 655 557
|
-10 967 171
|
196 688 386
|
|
|
БАЛАНС
|
300
|
307 235 201
|
-3 198 740
|
304 036 461
|
|
|
Пассив
|
Статья баланса
|
Балансовая стоимость, руб.
|
Корректировка + ,руб.
|
Рыночная стоимость, руб.
|
|
|
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
|
|
940 321
|
|
940 312
|
|
|
Уставный капитал
|
410
|
|
|
Собственные акции,
выкупленные у акционеров
|
411
|
0
|
|
0
|
|
|
Добавочный капитал
|
420
|
65 971 986
|
|
65 971 986
|
|
|
Резервный капитал
|
430
|
209 590
|
|
209 590
|
|
|
в том числе:
|
|
|
|
|
|
|
Резервы,
образованные в соответствии
|
431
|
0
|
|
0
|
|
|
с законодательством
|
|
|
Резервы,
образованные в соответствии
|
432
|
209 590
|
|
209590
|
|
|
с учредительными
документами
|
|
|
Нераспределенная
прибыль (непокрытый убыток)
|
470
|
50 956 062
|
|
43 338 160
|
|
|
Итого по разделу
III
|
490
|
118 077 959
|
|
110 460 048
|
|
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
|
|
|
|
Займы и кредиты
|
510
|
0
|
|
0
|
|
|
Отложенные
налоговые обязательства
|
515
|
0
|
|
0
|
|
|
Прочие долгосрочные
обязательства
|
520
|
0
|
|
0
|
|
|
Итого по разделу IV
|
590
|
0
|
|
0
|
|
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
|
|
|
|
Займы и кредиты
|
610
|
30 935 692
|
10 639 291
|
41 574 983
|
|
|
Кредиторская
задолженность:
|
620
|
158 221 550
|
-6 220 120
|
152 001 430
|
|
|
По товарным
операциям
|
621
|
108 946 043
|
|
102 725 923
|
|
|
Задолженность по
оплате труда
|
622
|
5 384 709
|
|
5 384 709
|
|
|
Задолженность по
налогам и сборам
|
624
|
3 678 456
|
|
3 678 456
|
|
|
Прочие кредиторы
|
625
|
40 212 342
|
|
40 212 342
|
|
|
Итого по разделу V
|
|
189 157 242
|
4 419 171
|
193 576 413
|
|
|
БАЛАНС
|
700
|
307 235 201
|
4 419 171
|
304 036 461
|
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15
|
Знание — сила. Библиотека научных работ.
Оценка стоимости
Наверх