капитала)
Компз (коэффициент
обора- _Выручка от продаж × 100___
чиваемости
материально- = Средняя сумма материально- (32)
производственных
запасов) производственных запасов
Когп (коэффициент
обо- ___Выручка от продаж ×100____
рота готовой
продукции) = Средняя сумма готовой продукции (33)
Конп (коэффициент
обора- __ Выручка от продаж × 100___
чиваемости
незавершенного = Средняя сумма незавершенного (34)
производства
производства
Косп (коэффициент
оборачи- __Выручка от продаж × 100__
ваемости
сырья и полуфаб- = Средняя сумма сырья и (35)
рикатов)
полуфабрикатов
К омс
(коэффициент обора- ____Выручка от продаж ×100____
чиваемости
мобильных = Средняя сумма мобильных средств (36)
средств)
Кроме того, может
быть проведен анализ прибыли (ее формирование, распределение и использование)
по следующей формуле:
Пр = ¦ ( Рпр ; Р вр ; З ) (36)
где:
Пр - сумма прибыли ( убытка )
предприятия;
Рпр - финансовый результат от реализации
продукции, который в свою очередь является функцией валового дохода от
реализации продукции, производственной себестоимости, внепроизводственных
расходов;
Рвр - внереализационные расходы (расходы
и потери), которые являются функцией сольдовой суммы полученных и уплаченных
санкций, курсовых разниц, уровня инфляции в странах - партнерах и третьих
странах, сальдо по операциям с ценными бумагами, потери от стихийных бедствий и
списание безнадежных долгов. Элементы Рвр связаны с другими
видами рисков, такими как: страновой, валютный, риск форс-мажорных
обстоятельств, портфельный и т.д.
Анализ причин
отклонений коэффициента маневренности производится по группам баланса.
Группировку статей баланса можно производить по срокам их превращения в
денежные средства, а обязательства по пассиву группируются по степени срочности
предстоящей оплаты, так как каждая группа ,в свою очередь, состоит из
нескольких составляющих , то при нарушении какого то из отношений необходимо
анализировать ее структуру.
Км =¦ ( ¦ а ; ¦ n ; ¦ дкз) (37)
где: ¦ а - функция анализа структуры
актива баланса предприятия;
¦ n - функция анализа структуры
пассива баланса предприятия;
¦дкз - функция анализа состояния
дебиторской и кредиторской задолженности и факторов, влияющих на каждую из них.
Сруктуризация
активов баланса производится по степени ликвидности его степеней следующим
образом:
1 группа -
высоколиквидные средства, включающие денежные средства в кассе, на расчетном
счете, валютном счете, прочих счетах в банках.
Что касается
статьи “Краткосрочные финансовые вложения”, на которой отражаются ценные
бумаги, облигации и т. п., то сначала нужна оценка возможностей их превращения
в деньги в любой момент без значительных потерь. Если средства по названной
статье признаны недостаточно надежными, то они должны быть отнесены к следующей
группе ликвидных средств.
2 группа - менее
ликвидные средства, включающие расчеты с дебиторами (за товары, услуги, векселя
полученные, с бюджетом и др.). Полученную сумму дебиторской задолженности
следует уменьшить на величину безнадежной задолженности.
3 группа -
низколиквидные средства, включающие запасы и затраты. При этом ближе всех к
денежным средствам стоит готовая продукция, дальше всех - производственные запасы.
Средства по статье ”Расходы будущих периодов” в данную группу ликвидных средств
не включаются, более того, представляется целесообразным относить их к неликвидным
средствам.
К неликвидным
средствам баланса относятся: основные фонды, нематериальные активы, капитальные
вложения.
Средства по
статье “ Прочие активы” могут быть отнесены к конкретной группе активов лишь
после предварительного анализа. В противном случае ими целесообразно пренебречь.
Аналогичным
образом группируются пассивы баланса. С точки зрения источников они делятся на
собственные и заемные. Собственные средства включают уставный фонд, спецфонды,
нераспределенную прибыль и др..
Заемные средства,
в зависимости от сроков их погашения делятся на краткосрочные (до 1 года),
среднесрочные (до 3 лет) и долгосрочные (свыше 3-х лет) задолженности.
Анализ уровня
ликвидности баланса заемщика и уровня его кредитного риска - это увязка
реализуемости актива с погашаемостью пассива.
Ликвидность
баланса приобретает важное значение с вводом, ликвидацией предприятий
вследствие банкротства.
Анализ причин
отклонений коэффициентов ликвидности Кл может определяться с помощью следующей
формулы:
Кл ; Кал =
(Ккл , Кдл , Клтмц , Клнзп) (38)
где:
Кал - коэффициент абсолютной
ликвидности (Кал »0,5);
Ккл - коэффициент кассовой
ликвидности (Ккл » 0,4 ¸ 0,6);
Кдл - коэффициент ликвидности
дебиторской задолженности (Кдл » 0,7 ¸ 0.8);
Клтмц - коэффициет ликвидности
товаро - материальных ценностей;
Клнзп - коэффициент ликвидности
незавершенного производства.
Последние два
коэффициента ликвидности очень актуальны в связи с современным состоянием
экономики.
Недостаток
ликвидных средств указывает на задержку платежей по текущим операциям и тем
самым снижает ликвидность баланса. В качестве причин недостатка ликвидных
средств может быть:
- убытки от
текущей деятельности предприятия в сумме, превышающей амортизационные
отчисления;
- чрезвычайные
убытки и убытки прошлых лет;
- уценка
ликвидных средств;
- капитальные
вложения сверх накопленной для этой цели суммы;
- излишние
вложения в долгосрочные инвестиции.
Излишек ликвидных
средств - явление так же нежелательное. При его наличии оборотные активы
используются с меньшим эффектом. Основными причинами излишков ликвидных средств
являются:
а) накопление
прибыли без расширения капитальных вложений;
б) накопление
амортизации как следствие задержки замены амортизационных объектов.
Заемщик должен
стремиться регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной
потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия зависит от
следующих факторов:
·
размера
предприятия и объема его деятельности (чем больше объем производства и
реализации, тем больше запасы ТМЦ);
·
отрасли
промышленности и производства (спрос на продукцию и скорость поступления платежей
от ее реализации);
·
длительности
производственного цикла, что отражается на величине незавершенного
производства;
·
времени,
необходимого для возобновления запасов материалов (продолжительности их в обороте);
·
сезонности
работы предприятия;
· общей экономической
конъюнктуры.
Оптимальная
потребность предприятия в ликвидных средствах должна быть на уровне, когда они
примерно в 2 раза превышают краткосрочную задолженность.
Структуризация
коэффициентов ликвидности дает возможность аналитику при необходимости
проверять и контролировать ликвидность каждого элемента мобильных средств.
Если коэффициент
покрытия отклоняется от величины своего оптимального значения, то при анализе
может использоваться следующая функциональная зависимость:
Кп = ¦ (Кмп, Кдл, Клтмц, Клнзп,
Кчв) (39)
где:
Кп - коэффициен покрытия;
Кмп - коэффициент мобильного
покрытия, который определяется по формуле:
Чистые
мобильные средства
Кмп = Краткосрочная
задолженность (40)
Под чистыми
мобильными средствами понимают мобильные средства: наличные деньги (касса +
расчетный счет), ценные бумаги, дебиторская задолженность, запасы ТМЦ минус
уровень краткосрочной задолженности. Они образуются за счет долгосрочного заемного
капитала. Недостаток мобильных средств может привести к задержке платежей по
текущим операциям и снижению платежеспособности предприятия. Их излишек показывает,
что капитал используется с наибольшим эффектом. Часто в условиях рыночной экономики
фирмы вкладывают его в ценные бумаги.
Кчв - коэффициент чистой выручки,
который представляет собой частное от деления амортизации и чистой прибыли на
выручку от реализации продукции, т. е.:
Чистая
прибыль + Амортизационные отчисления
К чв = Выручка
от реализации - Налог с оборота (41)
продукции
Коэффициент
иммобилизации (Ким) находится в тесной зависимости с анализом основных
производственных фондов в статике и динамике, т.е. является функцией от следующих
коэффициентов:
Ким= ¦ (Км, Кобн, Квыб, Кфн, Кми1,
Кми2, К год, Коик, Крок, Кзоф) (42)
где:
Км- коэффициент модернизации;
Кобн- коэффициент обновления
основных производственных фондов (позже “ОПФ”) ;
Квыб - коэффициент выбытия ОПФ;
Кфи - коэффициент физического
износа ОПФ;
Кми1 и Кми2 -
коэффициенты морального износа 1-го и 2-го рода ОПФ;
Кгод - коэффициент годности ОПФ;
Коик(
коэф-т оборачиваем. __________Объем продаж × 100_______
иммобильного
капитала) = Средняя сумма иммобильного капитала (43)
К роп - коэффициент оборачиваемости
основного (реального) капитала.
_____Объем
продаж × 100____________
Кроп = Средняя
сумма основного( реального) капитала (44)
Кзоф -
коэффициент Выручка от реализации - налог с оборота
загрузки
осн. фондов = Остаточная стоимость основных средств (45)
Глава 2. Анализ кредитных операций,
как ведущая составляющая
финансового
анализа
2.1 Краткая
характеристика филиала ОАО «Внешторбанк» в г. Сочи
ВТБ был учрежден в 1990
г. Банком России для обслуживания внешнеторговых расчетов Российской Федерации.
В октябре 2002 г.
в соответствии со Стратегией развития банковского сектора РФ, принятой в 2001
г. Правительством РФ и Банком России, 99,96% акций ВТБ, принадлежавших Банку
России, были переданы Правительству Российской Федерации.
В 1990-х годах
Банк специализировался на работе с крупными экспортоориентированными
российскими предприятиями и фактически имел статус оптового банка с ограниченной
региональной сетью.
Сегодня, будучи
одним из крупнейших коммерческих банков страны по капиталу, ВТБ предоставляет
весь комплекс банковских услуг высочайшего качества как юридическим, так и
физическим лицам. Работу с физическими лицами Банк рассматривает одним из
перспективных направлений своей деятельности, более того, всегда считал ее
своей приоритетной задачей. Ее выполнение было обеспечено и в условиях
финансового кризиса 1998 года, когда Банк ВТБ был одним из немногих крупных
российских кредитных институтов, который продолжал полномасштабную банковскую
деятельность и своевременно осуществлял все расчеты и платежи как по операциям
своих клиентов, так и по собственным обязательствам перед вкладчиками и
кредиторами, в том числе иностранными.
ВТБ также имеет
широкую сеть филиалов, дочерних и ассоциированных банков, расположенных в
наиболее важных и перспективных экономических регионах России: в
Санкт-Петербурге, Хабаровске, Благовещенске, Иркутске, Красноярске, Калининграде,
Выборге, Сочи, Ставрополе, Ижевске, Нижнем Новгороде, Краснодаре, Ульяновске,
Магадане, Белгороде, Туле, Владимире, Йошкар-Оле, Костроме, Пензе, Самаре,
Чебоксарах, Чите, Воронеже, Волгограде, Екатеринбурге, Перми, Тюмени,
Ростове-на-Дону, Саратове, Астрахани, Челябинске, Владивостоке, Томске,
Тамбове, Ярославле, Якутске, Казани, Омске, Уфе, Курске, Кемерово, Липецке,
Смоленске, Калуге, Рязани, Ульяновске, Оренбурге, Нальчике,
Петропавловске-Камчатском, Барнауле, Брянске, Вологде, Твери, Улан-Удэ, Новосибирске,
Сыктывкаре, Саранске, Орле.
Филиал Банка Внешней Торговли Российской Федерации в
г. Сочи (в дальнейшем по дипломной работе филиал ВТБ в г. Сочи) образован в
результате его передачи Внешэкономбанком СССР в ведение Внешторгбанка России на
основании постановления Президиума Верховного Совета Российской Федерации от
13.01.92г. и в соответствии с решением общего собрания акционеров Внешторгбанка
России (протокол № 4 от 25.12.1992г.), в целях содействия развитию и повышению
эффективности операций Внешторгбанка России, расширению географической базы его
деятельности, привлечения новых клиентов, повышения качества и оперативности
банковского обслуживания субъектов экономической деятельности.
Филиал не является самостоятельным юридическим лицом,
имеет отдельный баланс, входящий в сводный баланс Внешторгбанка, совершает
банковские операции, заключает договоры и ведёт иную хозяйственную деятельность
на основании доверенностей Внешторгбанка г. Москва на имя управляющего.
Деятельность филиала Внешторгбанка в г. Сочи
определяется рядом особенностей региона, связанных с сезонным характером
работы.
Сочи является одним из ведущих курортных и санаторных
районов России, а также находится недалеко от спортивных баз зимнего спорта и
курортов Кавказа.
Основные отрасли хозяйства крупнейшего в России города
– курорта: санаторно – курортная, гостиничная, жилищно – коммунальная, пищевая
промышленность, строительство, транспорт и связь.
В городе числится более 200 санаторно – курортных и
туристических учреждений различных форм собственности, числом мест около 60000.
Общероссийская тенденция развития импортозаменяющих и
экспортоориентированных производств, обусловленная девальвацией рубля и ростом
курса доллара в 1998 – 1999 годах отразилась на санаторно – курортной отрасли и
городе в целом – Сочи заменил россиянам западные курорты.
Этот период характеризовался ростом числа отдыхающих,
принятых на отдых и лечение в санаторно – курортные учреждения города Сочи.
Заполняемость сочинских здравниц и гостиниц в течение
всего курортного сезона составляла 100%. За последние четыре года впервые
отмечен двукратный рост собираемости налогов всех уровней бюджета города в
период курортного сезона.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13
|