Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений (Кп.д.в.)

Кп.д.в.=Долгосрочные пассивы / Необоротные активы=IIIП/IА=с.480Ф1/с.080Ф1

На начало периода:

Кп.д.в.= 444162/6336392=0,07

На конец периода:

Кп.д.в.= 976439/7389750=0,13

Увеличение коефициента в динамике говорит об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов.

Коэффициенты структуры долгосрочных источников финансирования. Определяя значение данных показателей, в расчет принимаются только долгосрочные источники средств. В эту подгруппу входят два взаимодополняющих показателя коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (кд.п.з.с.) и коэффициент финансовой независимости капитализированных источников (кф.н.к.и.), исчисляемых по формулам:

кд.п.з.с.= Долгосрочные обязательства/ Собственный капитал + Долгосрочные обязательства= III П/I П+III П=с.480Ф1/с.380Ф1+с.480Ф1

На начало периода:

Кд.п.з.с.= 444162/7073066+444162=0,06

На конец периода:

Кд.п.з.с. = 976439/7616574+976439=0,11

кф.н.к.и.= Собственный капитал/ Собственный капитал + Долгосрочные обязательства= =I П/I П+III П=с.380Ф1/с.380Ф1+с.480Ф1

На начало периода:

Кф.н.к.и.= 7073066/7073066+444162=0,94

На конец периода:

Кф.н.к.и.= 7616574/7616574+976439=0,89

Вывод

Сумма этих показателей равна единице. Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала в общей сумме источников долгосрочного финансирования (Кфнки) должна быть достаточно велика, при этом нижний предел указывается на уровне 0,6 (60 %). При более низком уровне этого показателя рентабельность собственного капитала не будет отвечать признанным оптимальным значениям.

В данном случае такая тенденция является положительной, так как свидетельствует о рациональном подходе к формированию финансовой стратегии предприятия.

Характеристика источников финансирования материальных оборотных средств

Важным показателем, который характеризует финансовую устойчивость предприятия, является вид источников финансирования материальных оборотных средств.

Материальные оборотные средства предприятия представляют собой запасы, стоимость которых отражается во втором разделе актива баланса. Количественное значение данного показателя определяется суммированием данных по следующим балансовым статьям: производственные запасы, животные на выращивании и откорме, незавершенное производство, готовая продукция, товары. Формулу расчета стоимости материальных оборотных средств предприятия можно представить следующим образом:

3 = с.100Ф1+с.110Ф1+с.120Ф1+с130Ф1+с140Ф1.

На начало периода:

З = 373586+13180+379065+42818=809279 тыс.грн.

На конец периода:

З = 398531+4+10427+456047+122780=987789

Для характеристики источников формирования материальных оборотных средств (запасов) используется несколько показателей, которые и характеризуют виды источников.

1. Собственные оборотные средства.

Кс.об.=1П-IA=с.380Ф1-с.080Ф1=(IIА+IIIA)-(IIП+IIIП+IVП+УП)=(с.260Ф1+с.270Ф) - (с.430Ф1+с.480Ф1+с.620Ф1+с.630Ф1).

На начало периода:

Кс.об. = (1717688+2120)-(223+444162+536564+2185)=736674

На конец периода:

Кс.об=(1993374+11127)-(149+976439+1361)=226824

2. Собственные оборотные средства и долгосрочные заемные источники формирования запасов (функционирующий капитал)

Кс.дз=Кс.об+IIIП=(с.380Ф1-с.080Ф1)+с,480Ф1. На начало периода:

К с. дз = (7073066-6336392)+444162=1180836

На конец периода:

Кс.дз = (7616574-7389750)+876439=1203263

3. Общая величина основных источников формирования запасов

К0=Кс.дз+Краткосрочные кредиты-Необоротные активы= с.380Ф1+с.480Ф1+с.500Ф1- - с.080Ф1

На начало периода:

Ко = 7073066+444162-6336392=1180836 тыс.грн.

На конец периода:

Ко = 7616574+976439-7389750=1203263

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек ( + ) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±ФС = Кс.о6 - 3.

На начало периода:

±ФС = 736674-1180836= - 444162 тыс.грн.

На конец периода:

±ФС = 226824-1203263= -976439 тыс.грн.

2. Излишек ( + ) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±Фт = Кс.дз- 3.

На начало периода:

±Фт = 1180836-809279=371557 тыс.грн.

На конец периода:

±Фт = 1203263-987789=215474

3. Излишек ( + ) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

±Ф°= К0 - 3.

На начало периода:

±Фо = 1180836-809279=371557 тыс.грн.

На конец периода:

±Фо = 1203263-987789=215474 тыс.грн.

С помощью этих показателей определяем трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости предприятия:

S(Ф)= 1, если Ф >= 0           S(Ф)= 0, если Ф < 0.

Для удобства определения типа финансовой устойчивости представим рассчитанные показатели в табл. 4.2

Таблица 4.2

Сводная таблица показателей по типам финансовой устойчивости

А теперь определяем тип финансовой устойчивости анализируемого предприятия.

На начало периода(-444162;371557;371557)

На конец периода(-976439;215474;215474).

Таблица 4.3

Классификация типа финансового состояния предприятия

Из трехкомпонентного показателя видно, что предприятие находится в нормальном устойчивом состоянии Фc=<0 Фт>=0 Ф°>=0.

5.                Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Л1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и текущие финансовые инвестиции. Данная группа рассчитывается следующим образом:

Л1 = с.220Ф1 + с.230Ф1 + с.240Ф1.

На начало периода:

Л1 = 71320+4091=75411тыс.грн.

На конец периода:

Л1= 367321+9118=376439тыс.грн.

Л2. Быстро реализуемые активы. К этой группе активов относятся активы, для обращения которых в денежную форму требуется более продолжительное время: готовая продукция, товары, дебиторская задолженность, векселя полученные. Ликвидность этих активов зависит от ряда субъективных и объективных факторов: своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости документооборота в банках, от спроса на продукцию и ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов. Эта группа рассчитывается так:

Л2 =с.130Ф1 + с.140Ф1 + с.150Ф1 + с.160Ф1 + с.170Ф1+

+с I80Ф1+ с.190Ф1 + с.200Ф1 + с.210Ф1.

На начало периода:

Л2 = 379065+42818+2294+192326+3766+114486+134350+361146=1230251 тыс.грн.

На конец периода:

Л2= 456047+122780+1739+90570+53669+80853+293+44158+282575=1132684 тыс.грн.

ЛЗ. Медленно реализуемые активы. Гораздо больший срок понадобится для превращения производственных запасов и затрат в незавершенном производстве в готовую продукцию, а затем в денежные средства. Кроме того, к этой группе активов относятся расходы будущих периодов, а также оборотные активы, не вошедшие в первые две группы. Расчет этого показателя производится следующим образом:

ЛЗ = с.100Ф1 + с.110Ф1 + с.120Ф1 + с.250Ф1 + с.270Ф1

На начало периода:

Л3 = 373586+13810+24630+2120=414146 тыс.грн.

На конец периода:

Л3= 398531+4+10427+75289+11127=495378 тыс.грн.

Л4. Трудно реализуемые активы. К этой группе относятся необоротные активы предприятия, стоимость которых отражена в первом разделе актива баланса:

Л4 = I П = с.080Ф1

На начало периода:

Л4 = 6336392 тыс.грн.

На конец периода:

Л4= 7389750 тыс.грн.

Обязательства предприятия можно сгруппироОАОь следующим образом:

П1. Наиболее срочные обязательства. К ним принято относить кредиторскую задолженность по приобретенным товарам, работам, услугам:

П1 = стр. 530 ф. 1.

На начало периода:

П1 = 215395

На конец периода:

П1= 148512

П2. Краткосрочные пассивы. К этой группе относятся краткосрочные заемные средства, текущие обязательства по расчетам и прочие текущие обязательства. Кроме того, сюда следует отнести также часть пассивов, представленных в разделе втором пассива баланса «Обеспечения будущих расходов и платежей», в части сумм, планируемых к выплате в течение 12 месяцев, начиная с даты составления баланса, или в течение одного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Такое же ограничение относится и к разделу пятому пассива баланса «Доходы будущих платежей».

П2 = IVП - с.530Ф1 + IIП + VП =с.620Ф1 - с.530Ф1 + с.430Ф1 + с.630Ф1 =с.640Ф1 - с.380Ф1 - с.480Ф1 - с.530Ф1 =Б - IП- IIIП - с.530Ф1.

На начало периода:

П2 = 8056200-7073066-444162-215395=323577 тыс.грн.

На конец периода:

П2 = 9394251-7616574-976439-148512=652726 тыс.грн.

ПЗ. Долгосрочные пассивы. Эта группа пассивов представлена долгосрочными обязательствами предприятия, отраженными в третьем разделе пассива баланса, а также статьями второго и пятого разделов пассива баланса, не отнесенными ко второй группе:

ПЗ =IIIП + IIП +V П = с.480Ф1 + с.430Ф1 + с.630Ф1.

На начало периода:

П3 = 444162+223+2185=446570 тыс.грн.

На конец периода:

П3 = 976439+149+1361=977949 тыс.грн.

П4. Постоянные (устойчивые) пассивы — это статьи первого раздела пассива баланса:

П4 = IП = с.380Ф1.

На начало периода:

П4=7073066 тыс.грн.

На конец периода:

П4=7616574 тыс.грн.

Определение ликвидности баланса путем сопоставления приведенных групп по активу и пассиву.

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:

Л1>= П1

Л2>= П2

Л3>= ПЗ

Л4 =< П4

В случае, если одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного и оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить в полной степени более ликвидные.

Данные показатели приведены в таблице 5.1.

Таблица 5.1.

Анализ ликвидности баланса

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5