Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

2. Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (I раздел), и текущие (оборотные) активы (II раздел) [12, c.258].

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).

На основании баланса можно дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия или контролируемого им, а также выявить в его составе оборотные и внеоборотные средства. Этот анализ важен не только для внутренней оценки состояния имущества, но и с точки зрения финансового риска, которому подвергаются партнеры, при заключении сделок.

Для удобства расчетов составим табл.1.4, приведем в ней статьи актива бухгалтерского баланса и рассчитаем изменения за год.

Таблица 1.4

Анализ имущества предприятия

Общая стоимость имущества предприятия увеличилась на 96357 тыс. руб. В его составе оборотные активы составили 89% на начало отчетного периода, к концу года их величина увеличилась в стоимостном выражении (+49954тыс. руб.), а их удельный вес в структуре имущества предприятия сократился (-18,96%). Стоимость материальных оборотных средств значительно повысилась – на 44409 тыс. руб.

С финансовой точки зрения структура оборотных средств ухудшилась: сумма денежных средств предприятия уменьшилась на 2048 тыс. руб. и их доля в общей величине оборотных активов за отчетный год сократилась на 7,61%. Одновременно с этим фактом произошло увеличение величины средств, находящихся в расчетах, на 7593 тыс. руб. в основном за счет несвоевременного возврата краткосрочной дебиторской задолженности.

В то же время внеоборотные активы возросли за отчетный год на 46403 тыс. руб., их доля в общей величине имущества предприятия увеличилась на 18,96%.

В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала [12, c.261].

Таблица 1.5

Состав и динамика основного капитала

За анализируемый период сумма основного капитала увеличилась на 46403 тыс. руб., или в 5,5 раз. Значительно возросла сумма и доля основных средств. Сумма и доля незавершенного строительства уменьшились, что следует оценить положительно.

Проанализируем изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия.

Таблица 1.6

Анализ динамики и состава оборотных активов

Как видно из табл.1.6, наибольший удельный вес в оборотных активах имеют запасы: на начало года 58,7%, на конец – 70,1% оборотных активов. В составе запасов значительно увеличилась доля товаров отгруженных (+23,4%). Доля краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась, а доля денежных средств сократилась, что свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации на предприятии.

3. Анализ финансовой устойчивости

3.1 Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Для оценки финансовой устойчивости рассчитывают абсолютные показатели финансовой устойчивости: излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом к величине запасов и затрат относят средства, отражаемые по с.210 баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1) Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = СК – ВА = (с.490 + с.640 + с.650) – с.190, (3.1)

где СК – собственный капитал; ВА – внеоборотные активы.

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД):

СД = СОС+ДП = СК–ВА+ДП = [(с.490+с.640+с.650) – с.190]+с.590, (3.2)

где ДП – долгосрочный заемный капитал.

3) Общая величина источников формирования запасов и затрат (ОИ):

ОИ = СД + КК = СК – ВА + ДП + КК =

= [(с.490+с.640+с.650) – с.190+с.590] + с.610, (3.3)

где КК – краткосрочные кредиты и займы, отражаемые по с.610 баланса.

Этим трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±СОС):

±СОС = СОС – З, (3.4)

где З – величина запасов и затрат.

2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (±СД):

±СД = СД – З. (3.5)

3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (±ОИ):

±ОИ = ОИ – З. (3.6)

Рассчитанные показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±СОС; ±СД; ±ОИ) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости. Для этого используют трехмерный (трехкомпонентный) показатель:

, (3.7)

где

, , .

При этом функция  равна единице, если  и нулю, если <0.

Таблица 3.1

Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия тыс. руб.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5