Увеличение имущества предприятия анализируемого
баланса на 164227 т. р. (в абсолютном выражении) за отчетный период
свидетельствует о расширении организацией хозяйственного оборота. Анализируя
увеличение валюты баланса за отчетный период необходимо учитывать влияние
переоценки основных фондов увеличение их стоимости не связано с развитием
производственной деятельности.
Рост валюты баланса произошел, в основном, за
счет увеличения запасов на 110983 т.р или на 495%, в структуре удельного веса в
имуществе запасы возросли с 51,97% до 63,71%. В том числе по статье сырье и
материалы произошло увеличение на 3502,9% (в структуре удельного веса имущества
рост составил 38,52%).
Исследование изменения структуры активов
организации позволяет получить важную информацию. Так, например, увеличение
доли оборотных средств в имуществе может свидетельствовать о:
-формировании более мобильной структуры активов,
способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;
-отвлечении части текущих активов на
кредитование потребителей готовой продукции, товаров и услуг организации,
дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической
иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;
- сворачивании производственной базы;
-искажении реальной оценки основных фондов
вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т. д.
2.3
Расчет показателей эффективности управления активами
В качестве показателей эффективности управления
активами используют:
1) коэффициент реальных активов в имуществе
предприятия (табл.2.2.), который зависит от характера деятельности предприятия
(предприятие, занятое производственной деятельностью, имеет, как правило,
коэффициент реальных активов более 0,5);
2) показатели оборачиваемости (финансовое
положение предприятия в значительной мере зависит от того, насколько быстро
средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги, поэтому ускорение
оборачиваемости средств позволяет либо при том же объеме продаж высвободить из
оборота часть активов, либо при той же величине средств - увеличить объем
продаж).
Таблица 2.2 - Расчет коэффициента реальных
активов в имуществе ООО «Родники - Текстиль»
Показатели
|
Код
стр. ф.№1
|
Начало
года
|
Конец
года
|
Изменение
за год (+,-)
|
1.
Нематериальные активы
|
110
|
600
|
600
|
-
|
2.
Земельные участки и объекты природопользования
|
121
|
-
|
-
|
-
|
3.
Здания, сооружения
|
122
|
-
|
-
|
-
|
4.
Сырье, материалы и др.аналогичные ценности
|
211
|
2
713
|
95
035
|
92
322
|
5.
Затраты в незавершенном производстве
|
213
|
24
582
|
43
204
|
18
622
|
6.
Готовая продукция
|
214
|
-
|
-
|
-
|
7.
Товары отгруженные
|
215
|
-
|
-
|
-
|
8.
Итого сумма реальных активов в имуществе предприятия
|
|
27
895
|
138
839
|
110
944
|
9.
Общая стоимость активов
|
300
|
54
055
|
218
282
|
164
227
|
10.
Доля (коэффициент) реальных активов в имуществе предприятия
|
|
51,60
|
63,61
|
12,00
|
Рост оборотных активов на 12,0% свидетельствует
не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о
замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их
массы.
При изучении структуры запасов основное внимание
целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих
активов, как сырье, материалы и другие ценности (строка 211), затраты в
незавершенном производстве (строка 213), готовая продукция и товары для
перепродажи (строка 214).
Увеличение удельного веса производственных
запасов может свидетельствовать о:
-наращивании производственного потенциала
организации;
-стремлении за счет вложений в производственные
запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием
инфляции;
-нерациональности выбранной стратегии,
вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах,
чья ликвидность может быть невысокой.
Таким образом, хотя рост запасов может привести
на некотором отрезке времени к увеличению значения коэффициента текущей
ликвидности, необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за
счет необоснованного отвлечения средств из производственного оборота, что в
конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового
состояния.
Финансовое положение предприятия находится в
непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в
активы, превращаются в реальные деньги.
В общем случае скорость оборота активов
предприятия принято рассчитывать с помощью формул:
где
Он, Ок - величина активов на начало и на конец периода
Средняя
величина активов = (54 055+218 282):2= 136 168,5 руб.
Коэффициент
оборачиваемости активов = 590 386 : 136 168,5 на начало года и составляет 4,33;
457 755 : 136 168,5=3,36 на конец года, что говорит о снижении коэффициента на
0,97, следовательно, оборачиваемость активов снижается, что говорит о спаде
производства. Затем определяется продолжительность одного оборота в днях: где
оборачиваемость активов численно равна коэффициенту оборачиваемости текущих
активов
Продолжительность
оборота текущих активов равна 360:4,33 на начало года 82,9 и на конец года
360:3,36=107,1. Можно сделать вывод о том, что продолжительность оборота
текущих активов увеличивается и для продолжения производственно-коммерческой
деятельности хотя бы на том же уровне необходимо дополнительное привлечение
средств в оборот.
На
основе проведенной оценки оборачиваемости активов можно сделать вывод о том,
что производство предприятия медленным темпом идет на спад, и тем самым это
может привести предприятие к финансовой нестабильности. Необходимо срочно
принять меры по улучшению производства.
Продолжительность
одного оборота в днях Доб.А характеризует время, в течение которого
деньги, вложенные в один вид активов, возвращаются в денежную наличность в
результате реализации продукции:
где
Д - число дней в отчетном периоде (год - 360 дней).
Показатели
оборачиваемости внеоборотных и текущих (оборотных) активов, запасов и
дебиторской задолженности рассчитываются аналогичным образом. Средняя стоимость
активов определяется как среднеарифметическая по данным на начало и конец
периода.
Для
анализа показателей оборачиваемости составляется аналитическая таблица
(табл.2.3.)
Таблица
2.3 - Расчет показателей оборачиваемости
Показатели
|
Усл.
обо-значение
|
Величина
пока-зателя
|
1.
Выручка (нетто) от продаж, тыс.руб
|
Q
|
524
071
|
2.
Среднегодовая стоимость активов, тыс.руб
|
A
|
136
168,5
|
3.
Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс.руб, в том числе:
|
E
|
115
881
|
3.1.
Запасы, тыс.руб
|
Z
|
83
585,5
|
3.2.
Дебиторская задолженность, тыс.руб
|
Дз
|
32
295,5
|
4.
Кредиторская задолженность, тыс.руб
|
Кз
|
141
074
|
5.
Коэффициент оборачиваемости активов
|
Коб.А
|
3,85
|
6.
Коэффициент оборачиваемости оборотных задолженности
|
Коб.Е
|
4,52
|
7.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
|
Коб.Дз
|
16,23
|
8.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
|
Коб.Кз
|
3,71
|
9.
Продолжительность оборота активов в днях, в том числе:
|
Тоб.А
|
93,54
|
9.1.
Запасов
|
Тоб.Z
|
57,42
|
9.2.
Дебиторской задолженности
|
Тоб.Дз
|
22,18
|
10.
Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дни
|
Тоб.Кз
|
96,91
|
11.
Продолжительность операционного цикла, дни
|
ДОЦ
|
79,60
|
12.
Продолжительность финансового цикла, дни
|
ДФЦ
|
17,31
|
С учетом продолжительности оборота запасов,
дебиторской задолженности и кредиторской задолженности рассчитывается
длительность операционного и финансового циклов.
Продолжительность
операционного цикла характеризует время (79,6 дней), в течение которого
финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской
задолженности.
Продолжительность
финансового цикла (17,3 дн) характеризует время, в течение которого финансовые
ресурсы отвлечены из оборота.
По
результатам расчетов необходимо сокращать финансовый цикл, то есть сокращать
операционный цикл и замедлять срок оборота кредиторской задолженности до
приемлемого уровня.
2.4
Анализ капитала, вложенного в имущество
Внутренний анализ структуры источников имущества
связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности
предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения
заемных средств, их "цена", степень риска, возможные направления
использования и т. д.
В общем случае вне зависимости от
организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования
имущества любого предприятия являются собственные и заемные средства.
В целом информация о величине собственных
источников представлена в III
разделе пассива баланса. К ним, в первую очередь, относятся:
уставный капитал -
стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество
предприятия при его создании. Размер уставного капитала определяется
учредительными документами и может быть изменен только по решению учредителей
предприятия и внесению соответствующих изменений в учредительные документы;
резервный фонд -
источник собственных средств, создаваемый предприятием, в соответствии с
законодательством, путем отчислений от прибыли. Резервный фонд имеет строго
целевое назначение - используется на выплату доходов учредителям при отсутствии
или недостаточности прибыли отчетного года, на покрытие убытков предприятия за
отчетный год и др.;
фонды специального назначения -
источники собственных средств предприятия, образуемые за счет отчислений от
прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;
нераспределенная прибыль - часть чистой прибыли,
которая не была распределена предприятием по состоянию на дату составления
отчета.
Данные о составе и динамике заемных средств
отражаются в IV и V разделах пассива. К ним относятся:
краткосрочные кредиты банков -
ссуды банков, находящихся как внутри страны, так и за рубежом, полученные на
срок до одного года;
долгосрочные кредиты банков -
ссуды банков, полученные на срок более одного года;
краткосрочные займы -
ссуды заимодавцев (кроме банков), находящихся как внутри страны, так и за
рубежом, полученные на срок не более одного года;
долгосрочные займы -
ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более одного года;
кредиторская задолженность
предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва
между временем получения товарно-материальных ценностей или потреблением услуг
и его фактической оплаты;
задолженность по расчетам с
бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем
начисления и датой платежа;
долговые обязательства
предприятия перед своими работниками по оплате их труда;
задолженность органам социального страхования и
обеспечения, образовавшаяся ввиду разрыва между временем возникновения
обязательства и датой платежа;
задолженность предприятия прочим хозяйственным
контрагентам.
При анализе капитала, вложенного в имущество
(пассива), следует иметь в виду, что создание и приращение имущества
предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств,
характеристика которых показана в пассиве бухгалтерского баланса.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7
|