Требуется:
1. проанализировать приведенную информацию и рассчитать
продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства
отвлечены из оборота компании, за 2003 и 2004 год.;
2. составить аналитическую записку о влиянии изменений за
исследуемые периоды.
3. построить прогнозную отчетность на следующий плановый период.
Дополнительная информация:
1. Для расчета следует предположить, что год состоит из 360 дней.
2. Все расчеты следует выполнить с точностью до дня.
Финансовая информация о деятельности ОАО "Восход
№ п/п
|
Показатели
|
2003 г., руб.
|
2004 г., руб.
|
1
|
Выручка от реализации
продукции
|
477 500
|
535 800
|
2
|
Закупки сырья и материалов
|
180 000
|
220 000
|
3
|
Стоимость потребленных
сырья и материалов
|
150 000
|
183 100
|
4
|
Себестоимость произведенной
продукции
|
362 500
|
430 000
|
5
|
Себестоимость реализованной
продукции
|
350 000
|
370 000
|
|
Средние остатки
|
|
|
6
|
Дебиторская задолженность
|
80 900
|
101 250
|
7
|
Кредиторская задолженность
|
19 900
|
27 050
|
8
|
Запасы сырья и материалов
|
18 700
|
25 000
|
9
|
Незавершенное производство
|
24 100
|
28 600
|
10
|
Готовая продукция
|
58 300
|
104 200
|
Динамический анализ прибыли
№ п/п
|
Показатели
|
2003 г., руб.
|
2004 г., руб.
|
изменения
|
|
|
|
|
абс., руб.
|
отн., %
|
1
|
Выручка от реализации
продукции
|
477 500
|
535 800
|
58 300
|
12,21
|
2
|
Себестоимость реализованной
продукции
|
350 000
|
370 000
|
20 000
|
5,71
|
3
|
Валовая прибыль (стр. 1 -
стр. 2)
|
127 500
|
165 800
|
38 300
|
30,04
|
4
|
Рентабельность
реализованной продукции (стр. 3: стр. 4), %
|
36,4
|
44,8
|
8,4
|
23,01
|
По данным таблицы "Динамический анализ прибыли" видно, что по
отношению к 2003 г. выручка от реализации
продукции увеличилась на 12,21 % или на 58,3 тыс.руб.
При этом себестоимость реализованной продукции увеличилась только на 5,71
% или на 20 тыс.руб. Что привело к увеличению
прибыли от реализации продукции на 30,04 % или
на 38,3 тыс.руб., валовая прибыль в 2004 г. составила 165,8 тыс.руб.
Положительным результатом работы является увеличение уровня
рентабельности по сравнению с 2003 г. на 23,01 % (с
36,4 до 44,8 %). Это означает, что предприятие получило прибыли на каждый рубль затрат на реализацию продукции больше по сравнению с 2003 г. на 8,4 руб
Анализ оборотного капитала
№ п/п
|
Показатели
|
2003 г., руб.
|
2004 г., руб.
|
изменения
|
|
|
|
|
|
абс., руб.
|
отн., %
|
|
1
|
Дебиторская задолженность
|
80 900
|
101 250
|
20 350
|
25
|
|
2
|
Запасы сырья и материалов
|
18 700
|
25 000
|
6 300
|
34
|
|
3
|
Незавершенное производство
|
24 100
|
28 600
|
4 500
|
19
|
|
4
|
Готовая продукция
|
58 300
|
104 200
|
45 900
|
79
|
|
5
|
Кредиторская задолженность
|
19 900
|
27 050
|
7 150
|
36
|
|
6
|
Чистый оборотный капитал
(стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 + стр. 4 - стр. 5)
|
162 100
|
232 000
|
69 900
|
43
|
|
7
|
Коэффициент покрытия [(стр.
1 + стр. 2 + стр. 3 + стр. 4): стр. 5]
|
9,146
|
9,577
|
0,431
|
4,712
|
|
№ п/п
|
Показатели
оборачиваемости
|
2003 г., дни
|
2004 г., дни
|
Изменения абс.
|
|
1
|
Запасы сырья и материалов
|
44,88
|
49,15
|
4,27
|
|
2
|
Незавершенное производство
|
23,93
|
23,94
|
0,01
|
|
3
|
Готовая продукция
|
59,97
|
101,38
|
41,42
|
|
4
|
Дебиторская задолженность
|
60,99
|
68,03
|
7,04
|
|
5
|
Кредиторская задолженность
|
20,47
|
26,32
|
5,85
|
|
6
|
Продолжительность оборота
наличности (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 + стр. 4 - стр. 5)
|
169,30
|
216,19
|
46,89
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Объем реализованной продукции в 2004 г. на 12,21 % выше, чем в 2003 г., а
себестоимость реализованной продукции выше на 5,71 %. Вложения в запасы и
дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с
162,1 тыс.руб. до 232 тыс.руб., или на 43 %, что
непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворительном
контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.
Прирост чистого оборотного капитала на 69,9 тыс.руб. означает, что чистые
поступления от прибыли 2004 г. на 232 тыс.руб.
больше той величины, которую можно было получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за
вычетом кредиторской задолженности) в течение 2004 г., поэтому компании,
возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное
увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных
средств.
Коэффициентом общей ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд
свыше 9: 1 можно считать слишком высоким.
Нормативное соотношение коэффициента общей ликвидности
составляет от 1 до 2. Значительное превышение оборотных активов над
краткосрочными обязательствами (кредиторской задолженностью) (более 2) также
нежелательно, так как свидетельствует о неэффективном использовании
организацией своего имущества. Причины роста чистого оборотного капитала:
1) рост объема продаж;
2) увеличение периодов оборачиваемости.
Вторая из перечисленных причин менее существенна. Длительность оборота
запасов сырья и материалов увеличилась с 45
до 49 дней, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого
поставщикам с 40 до 44 дней. Срок
кредита для дебиторов увеличился с 61 до 68 дней. Этот срок представляется
слишком большим. Однако наиболее серьезным
изменением было увеличение продолжительности оборота
готовой продукции с 60 до 101 дня, причем причину этого установить представляется возможным
Построение прогнозной финансовой отчетности
Баланс на начало периода
Активы
|
Оборотные средства:
|
Денежные средства
|
59442
|
Дебиторская задолженность
|
101 250
|
Материальные запасы
|
25 000
|
Запасы готовой продукции
|
104 200
|
Итого оборотных средств
|
289892
|
Основные средства:
|
Земля
|
50000
|
Здания и оборудование
|
200000
|
Накопленный износ
|
60000
|
Итого основных средств
|
190000
|
Итого активов
|
479892
|
Пассивы
|
Краткосрочные и
долгосрочные обязательства:
|
Счета к оплате
|
27 050
|
Налог, подлежащий оплате
|
39792
|
Итого краткосрочных и
долгосрочных обязательств
|
66842
|
Собственный капитал:
|
Обыкновенные акции
|
250000
|
Нераспределенная прибыль
|
163050
|
Итого собственного капитала
|
413050
|
Итого обязательств и
собственного капитала
|
479892
|
Бюджет реализации
|
квартал
|
Итого
|
|
I
|
II
|
III
|
IV
|
|
Прогнозируемый объем
реализации в ед.
|
162
|
162
|
162
|
162
|
648
|
Цена реализации ед.
|
893
|
893
|
893
|
893
|
|
Прогнозируемый объем
реализации в ден. ед.
|
144666
|
144666
|
144666
|
144666
|
578664
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6
|