Кj+1 = 154890,99 + 496828,83 = 651719,82 шв.фр.

Для другого варіанту:

Кj+1 = 154890,99 + 493146,75 = 648037,75 шв.фр.

Підставимо отримані дані у нерівність:

Варіант 1: 496828,83 < 562743,20< 651719,82

Варіант 2: 493146,75 < 562743,20< 648037,75

Тобто, умова нерівності – виконується

Тепер знаходимо DPPbk для 1 варіанту:

DPPbk = 7 років + = 7 років +0,43 = 7,43 (року)

Для 2-го варіанту:

DPPbk = 7 років + = 7 років +0,45 = 7,45 (року)

5. Розрахунок коефіцієнта ефективності інвестицій ARR.

ARRbk = (389270,4 х (1 - 0,168)+ 389270,4 х (1 - 0,168) + (1 - 0,168)+ 389270,4 х (1 - 0,168)+ 651145,4 х (1 - 0,168) + 651145,4 х (1 - 0,168) + 651145,4 х (1 - 0,168)) : ½ х (140237 + 161812 + 215750 + 118662) = 9,86

Додатково розрахуємо «індекс дохідності інвестиційного проекту» (ILbk ) за формулою.

Для першого варіанту: Для другого варіанту:

Ка = 4,0%

Висновки

Після проведення розрахунків по інвестиційному проекту в двох країнах маємо наступні данні (таблиця 3.1). При переліку ми привели данні по Швейцарії за курсом Національного Банку України: 1 шв.фр. = 4,635 грн.:

Таблиця 3.1. Порівняльна характеристика показників по країнам

Отже, інвестиційний проект за традиційною схемою та схемою власного капіталу вигідніше запровадити в Швейцарії, оскільки чистий приведений дохід більший в Швейцарії. Такі переваги пов’язані із низькими відсотковимиставками по кредиту та низькою ставкою податку на прибуток.

Усі інші показники значно більші, тому за всіма данними інвестиційний проект вигідніше реалізувати в Швейцарії.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1.   Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. – М.: Финансы и статистика, 1992.

2.   Беренс В., Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций: Пер. с англ. – М.: АОЗТ "Интерэксперт", "ИНФРА-М", 1995.

3.   Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. – К.: МП "ИТЕМ" ЛТД, 1995.

4.   Блех Ю., Гете У. Инвестиционные расчеты: модели и методы оценки инвестиционных проектов. – Калининград, 1997.

5.   Булатов А.Н. Зарубежные прямые инвестиции и политический риск. – М.: Наука, 1992.

6.   Гойко А.Ф. Методи оцінки ефективності інвестицій та пріоритетні напрямки їх реалізації. – К.: Молодь, 1999.

7.   Губський Б.В. Інвестиційні процеси в глобальному середовищі. – К.: Наукова думка, 1998.

8.   Данілов О.Д., Івашина Г.М., Чумаченько О.Г. Інвестування: Навч. посіб. – К.: КНЕУ, 2001.

9.   Лук’яненко Д.Г., Білошапка В.А. Концепція інвестиційних полв в аналізі іноземного капіталу на розвиток виробничо-експортного потенціалу. – К.: КДЕУ, 1995.

10. Лук’яненко Д.Г., Мозковий О.М., Гунський Б.В. Основи міжнародного інвестування: Навчальний посібник. – К.: КНЕУ, 1998.

11. Федоренко В.Г. Інвестиційний менеджмент: Навч. посіб. – К.: "Кондор", 1999.

12. Шевчук В.Я., Рогожин П.С. Основи інвестиційної діяльності. – К.: "Кондор", 1997.

ДОДАТОК 1

Розрахунок чистого приведеного до справжньої вартості доходу від реалізації інвестиційного проекту в Україні

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8