PR=V*(Ц – С)

PR2006=V *(Ц –С)=107445*(1,0223 – 0,602)=45159,134

PR2005=V *(Ц –С)=55489*(1,1675 – 0,7024)=25807,934

PR= PR2006 – PR2005=19351,2

1. Объем реализации в натуральном выражении:

PR0=V *(Ц –С)= 107445*(1,0223 – 0,602)=45159,134

PR1= PR2006 – PR2005=19351,2

2. Цена:

PRц=V *(Ц –С)= 107445*(1,0223 – 0,7024)=34371,656

PR2= PR01 – PR0=-10787,478

3. Себестоимость:

PR=V *(Ц –С)= PR =107445*(1,0223 – 0,602)=45159,134

PR3= PR – PR2=10787,478

Общее влияние:

PR= PR2006 – PR2005= PR1 + PR2 + PR3=19350,2

Таблица №4

Анализ прибыли от продаж продукции ОАО «Завод бурового оборудования» за 2007 год.

PR=V*(Ц – С)

PR2007=V *(Ц –С)=187786*(1,0389-0,6448)=74006,463

PR2006=V *(Ц –С)= 107445*(1,0223 – 0,602)=45159,134

PR= PR2007 – PR2006=28847,329

1. Объем реализации в натуральном выражении:

PR=V *(Ц –С)= 187786*(1,0223 – 0,602)=78926,456

PR1= PR2006 – PR2005=33767,322

2. Цена:

PR=V *(Ц –С)= 187786*(1,0389 – 0,602)=82043,703

PR2= PR – PR1=3117,247

3. Себестоимость:

PR=V *(Ц –С)= PR =187786*(1,0389-0,6448)=74006,463

PR3= PR – PR2=-8037,24

Общее влияние:

PR= PR2006 – PR2005= PR1 + PR2 + PR3=28847,329

Таким образом, наиболее значительное влияние на величину прибыли от продаж продукции ОАО «Завод бурового оборудования» оказал фактор изменения себестоимости, причем в 2007 году влияние данного фактора было негативным (-8037,24); фактор изменения цен, который в 2007 году увеличил свое влияние. Однако увеличение объема реализации (19351,2 до 33767,322) оказало положительное влияние на величину прибыли. В целом, суммарное влияние всех факторов составило 28847,329.

2.3 Анализ показателей рентабельности ОАО «Завод бурового оборудования»

Одним из результирующих показателей эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются различные показатели рентабельности. В рыночных условиях наиболее часто используются показатели рентабельности капитала, продукции и продаж. Первая группа показателей рентабельности представляет собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала (собственного, инвестированного и т.д.). Наиболее общим является показатель рентабельности активов (капитала) (Ра, ROA):

Пч (Ф. №2, стр.190)

ROA=-------------------------*100%, (1)

Аср. (Ф. №1, 300)

Где ROE- рентабельность активов, %;

Пч - прибыль в распоряжении предприятия (чистая прибыль) (Ф. №2, стр.190);

Аср- средняя величина активов (расчет по данным баланса или учетных регистров) (Ф. №1, 300).

Этот показатель показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. Он может рассчитываться как в целом по предприятию, так и сводится в среднем по отрасли.

Инвесторы капитала (акционеры) вкладывают свои средства с целью получения дохода от инвестиций. Поэтому, с точки зрения акционеров, наилучшей оценкой результатов хозяйственной деятельности является наличие чистой прибыли на вложенный капитал (уставный капитал).

Рентабельность собственного капитала (Рск или ROE) выражается формулой:

Пч (Ф. №2, стр. 190)

ROE=---------------------------*100%, (2)

Кср. (Ф. №1, стр. 490)

Где ROE – рентабельность собственного капитала (акционерного капитала);

Пч - прибыль в распоряжении предприятия (чистая прибыль) (Ф. №2, стр. 190);

Кср. – средняя величина собственного капитала (Ф. №1, стр. 490).

Данный показатель показывает эффективность использования собственного капитала.

Кроме вышеперечисленных показателей рентабельности на предприятии рассчитываются показатели рентабельности продаж (Рп или ROS):

Ппр (Ф. №2, стр. 050)

ROS=------------------------------*100%, (3)

В (N) (Ф. №2, стр. 010)

Где ROS – рентабельность продаж,

Ппр – прибыль от продаж (Ф. №2, стр. 050),

В (N) – выручка о реализации (продаж) (Ф. №2, стр. 010)13.

Данный показатель показывает, сколько прибыли приходится на одну единицу реализованной продукции.

Если предприятие ориентирует свою деятельность на перспективу, ему необходимо разработать инвестиционную политику (под инвестированием в данном случае понимается долгосрочное финансирование). Информация о средствах, инвестированных в предприятие, может быть рассчитана но данным баланса как сумма собственных источников средств и долгосрочных обязательств (или, что то же самое, как разность общей суммы активов и краткосрочных обязательств).

Рентабельность инвестиций (Ри) рассчитывается следующим образом:

Пдн (Ф. №2, стр. 140)

Ри=----------------------------------------------------*100%, (4)

(Б-Ок) (Ф. №1, стр. 700; Ф. №1, стр. 690)

Где Пдн – прибыль до налогообложения (Ф. №2, стр. 140),

Б- валюта баланса (Ф. №1, стр. 700),

Ок – краткосрочные обязательства (Ф. №1, стр. 690).

Показатель рентабельности инвестиций рассматривается в практике финансового анализа как способ оценки «мастерства» финансовых менеджеров по управлению инвестициями. Поскольку руководство предприятия не может влиять на величину уплачиваемых налогов на прибыль, для более точного расчета показателя в числителе используется величина прибыли до уплаты налогов на прибыль. Финансовые менеджеры не только контролируют изменение рентабельности продаж, но и рентабельность производства отдельных видов продукции (Рпрод).

В том случае прибыль (убыток) от продаж отдельных видов продукции (Ппр) относится к полной себестоимости этой продукции (ПС)2.

Ппр (Ф. №2, стр. 050)

Р прод=---------------------------------*100%, (5)

ПС (Ф. №2, стр. 020)

Далее на примере реальных отчетных данных ОАО «Завод бурового оборудования» рассчитаем динамику показателей рентабельности (табл. 6).

Таблица №6

Расчет показателей рентабельности ОАО «Завод бурового оборудования» (по данным баланса и отчета о прибылях и убытках за год) (в тыс. руб.)

Показатели рентабельности активов, инвестиций и собственного капитала ОАО «Завод бурового оборудования» за отчетный период существенно возросли, что свидетельствует об улучшении капитала и инвестиций. Рост прибыли существенно опережал рост активов и собственного капитала. Показатели рентабельности продаж и рентабельности производства продукции при этом снизились (в 2006 г. по сравнению с 2005г., а в 2007г. произошло небольшое увеличение этих показателей), хотя их абсолютный уровень продолжал оставаться довольно высоким (122,1% и 115,9% соответственно в 2007 г.).

Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Например, для анализа общей рентабельности (рентабельности производственных фондов) можно использовать трехфакторную модель.

Рентабельность фондов тем выше, чем выше прибыльность продукции; чем выше фондоотдача основных фондов и скорость оборота оборотных средств; чем ниже затраты на 1 руб. продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов, труда). Числовая оценка влияния отдельных факторов на уровень рентабельности определяется по методу цепных подстановок или интегральному методу оценки факторных влияний.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5