Фактично у періоді, що аналізувався, підприємство здійснювало оптову торгівлю запасними частинами, металопродукцією, виробництво поліграфічної продукції.

Підприємство має власні виробничі потужності.Для здійснення підприємницької діяльності підприємство володіє будинком за адресою м.Дніпропетровськ, вул. Набережна Перемоги, б.58-А.

Будинок належить на підставі Реєстраційного посвідчення на об’єкт нерухомості від 18.01.2001р. згідно з яким будинок побуту “Дніпро”, що розташований за адресою м. Дніпропетровськ, вул. Набережна Перемоги, б.58-А, зареєстровано за ЗАТ “Дніпровська холдінгова компанія” на підставі договору купівлі-продажу від 06.12.2000р. та записано в реєстрову книгу №50 ЮН за реєстровим №2413-123. Загальна площа будинку S = 1503,2 м2. Будинок придбано у КП “Дніпропетровська фірма “ФІТ” (код за ЄДРПОУ 03053221) за 200400,0 грн. (з ПДВ).

Договір оренди земельної ділянки від 09.11.2001р. №803709 серія АЕЕ укладений з Виконавчим комітетом Дніпропетровської міської ради, згідно з яким ЗАТ “Дніпровська холдінгова компанія” приймає у строкове платне володіння і користування на умовах оренди земельну ділянку S = 0,1461 га, що знаходиться за адресою м. Дніпропетровськ, вул. Набережна Перемоги, б.58-А, для розміщення будинку побуту “Дніпро”, яка зареєстрована в Державному земельному кадастрі м. Дніпропетровська за кодом 69119002. Підставою для надання земельної ділянки в оренду є рішення Виконкому міської Ради від 03.09.2001р. №2031. Грошова оцінка земельної ділянки згідно з довідкою про грошову оцінку земельної ділянки від 18.10.2001р. – 1`614`138,03 грн. Сума орендної плати за користування земельною ділянкою на термін дії договору – 48`424,14грн.

У зв’язку з відсутністю власних складських приміщень підприємство здійснювало придбання від окремих постачальників послуг:

- послуги схову товару – договір з ТОВ “Промбаза” (код за ЄДРПОУ 32515216) від 01.07.2004р. №0107 за адресою: м. Дніпропетровськ, ж/м “Придніпровськ”, вул. Гаванська, 4. Орендна плата складається із розрахунку – 6,0грн. за 1 т. продукції на місяць.

- послуги схову товару – договір з ТОВ “Елеваторагрокомплект” (код за ЄДРПОУ 30888644) від 01.01.2006р. №5. Орендна плата складається із розрахунку – 4,0грн. за 1 т. продукції на місяць.

- послуги аудиторської фірми – договір з ТОВ “Аудиторська фірма Аудит-Компа” (код за ЄДРПОУ 24236859) від 06.09.2004р. №72-а.

Перевезення вантажів здійснювалось згідно договорів:

- з ПП “Гледіс” (код 31850700) – договір від 10.08.04р. на перевезення вантажів;

- з “Дніпропетровською дирекцією залізничних перевезень” (код 26139824) – договір від 29.07.2004р. № ПР.ДН-1/04-7841490/НЮ на здійснення перевезень вантажів залізничним транспортом;

- з ТОВ “Техінсервіс” (код 32713940) – договір від 23.09.2004р. № 2319 на перевезення вантажів;

- з ТОВ “Валентин” (31825082) – договір від 27.09.2004р. № 5-Т-04 на міжнародні перевезення вантажів;

- з ПП Топоров О.А. (код 2695715333) – договір від 16.10.2004р. на перевезення вантажів;

- з ТОВ “Ось” (код 19436875) – договір від 01.11.2004р. №013 на надання ж/д послуг;

Таблиця 2.2

Основні показники діяльності ЗАТ «“Дніпровська холдінгова компанія” (код за ЄДРПОУ 19437337) за 2006 -2008 роки

В табл. 2.3 -2.5 наведені основні показники експортних контрактів ЗАТ “Дніпровська холдінгова компанія” за 2006 - 2008 роки. Як показує аналіз даних, наведених в табл.2.3 – 2.5, обсяг експортних операцій підприємства не перевищує 2,5% від загального валового доходу, тобто незначно впливає на загальні результати діяльності.

В табл.2.6 наведені результати аналізу сплати податків ЗАТ “Дніпровська холдінгова компанія” за 2006 - 2008 роки. Аналіз даних, наведених в табл.2.6 показує, що податкова навантаженість на валовий дохід не перевищує 0,4%, тобто значно менше ніж при 6% по єдиному податку приватних підприємців.

Таблиця 2.3

Основні показники експортних контрактів ЗАТ «“Дніпровська холдінгова компанія” за 2008 рік

Продовження табл.2.3

Таблиця 2.4

Основні показники експортних контрактів ЗАТ «“Дніпровська холдінгова компанія” за 2007 рік

Продовження табл.2.4

Таблиця 2.5

Основні показники експортних контрактів ЗАТ «“Дніпровська холдінгова компанія” за 2006 рік

Продовження табл.2.5

Таблиця 2.6

Аналіз обсягів податків, сплачених ЗАТ “Дніпровська холдінгова компанія” за 2006 - 2008 роки

2.2 Економічна діагностика фінансового стану підприємства за результатами діяльності в 2006 -2008 роках

Аналіз фінансово-економічного стану підприємства проводиться на основі його фінансових звітів [8],[9]:

Форма №1 “Баланс” – звіт про фінансовий стан, що відображає активи, зобов'язання і капітал підприємства на встановлену дату .

Форма №2 “Звіт про фінансові результати”, що містить дані про доходи, витрати і фінансові результати діяльності підприємства за звітний і попередній періоди .

У табл.Ж.1 –Ж.17 Додатку Ж представлені результати вертикального і горизонтального аналізу балансів філії підприємства “ДНІПРОВСЬКА ХОЛДІНГОВА КОМПАНІЯ” , що дозволяють аналізувати як динаміку зміни сум статей балансу підприємства протягом року по кварталах, так і досліджувати зміну внутрішньої структури статей балансу [75].

Основні результати проведеного ретроспективного аналізу динаміки активів і пасивів балансу підприємства у вертикальному і горизонтально-хронологічному розрізах , дозволяють констатувати наступне :

1. За звітний період (2006-2008 рік) у структурі пасивів балансу (джерел) виникли наступні зміни:

-         при загальному зростанні валюти балансу з 6,11 млн.грн. до 8,84 млн.грн. ( на 11,07% у 2007 році та на 30,13% у 2008 році), власний капітал зріс з рівня 0,61 млн.грн. до 0,8 млн.грн. ( на 14,1% у 2007 році та на 14,91% у 2008 році);

-         питома вага власного капіталу в валюті пасивів балансу з рівня 9,93% у 2006 році зросла до рівня 10,2% у 2007 році та знизилась до рівня 9,01% у 2008 році;

-         питома вага довгострокових залучених кредитних ресурси в валюті пасивів балансу з рівня 40,9% у 2006 році знизилась до рівня 36,8% у 2007 році та додатково знизилась до рівня 28,3% у 2008 році;

-         питома вага короткострокових залучених кредитних ресурси в валюті пасивів балансу з рівня 23,8% у 2006 році зросла до рівня 24,9% у 2007 році та знизилась до рівня 22,5% у 2008 році;

-         питома вага кредиторської заборгованості в валюті пасивів балансу

з рівня 17,2% у 2006 році зросла до рівня 24,4% у 2007 році та зросла до рівня 37,6% у 2008 році;

У такий спосіб підприємство ЗАТ “ДНІПРОВСЬКА ХОЛДІНГОВА КОМПАНІЯ” поступово починає застосовувати механізми комерційних позичок (кредиторська заборгованість), зменшуючи частку механізмів банківського кредитування.

2. У структурі активів за звітний період (2006 - 2008 роки) виникли наступні істотні зміни :

-         при загальному зростанні валюти балансу з 6,11 млн.грн. до 8,84 млн.грн. ( на 11,07% у 2007 році та на 30,13% у 2008 році), обсяг необоротних активів зріс з рівня 2,16 млн.грн. до 2,29 млн.грн. ( на 6% у 2007 - 2008 роках), при цьому рівень власного капіталу за 2007- 2008 роки зріс з рівня 0,61 млн.грн. до 0,8 млн.грн., тобто весь власний капітал та значна частка довгострокового позичкового капіталу вкладена в необоротні активи;

-         питома вага необоротних активів в валюті балансу активів у знизилась з рівня 35,4% у 2006 році до рівня 33,8% у 2007 році та до рівня 25,9% у 2008 році;

-         питома вага виробничих запасів, готової продукції та товарів в активах балансу зросла з рівня 27,0% у 2006 році до рівня 31,5% у 2007 році та знов зменшилась до рівня 27% у 2008 році;

-         питома вага дебіторської заборгованості за відпущену продукцію в активах балансу зросла з рівня 29,3% у 2006 році до рівня 30,3% у 2007 році та знов зросла до рівня 37,8% у 2008 році;

-         питома вага готівки в касі та на рахунках в активах балансу зменшилась з рівня 1,5% у 2006 році до рівня 1,3% у 2007 році та знизилась до рівня 0,75% у 2008 році.

Рис.2.1. Динаміка основних агрегатів балансу підприємства ЗАТ “Дніпровська холдінгова компанія” (код за ЄДРПОУ 19437337) за 2006 -2008 роки

Рис.2.2. Динаміка показників ліквідності балансу підприємства ЗАТ “Дніпровська холдінгова компанія” (код за ЄДРПОУ 19437337) за 2006 -2008 роки

При аналізі фінансових результатів діяльності використані Положення (стандарт) бухгалтерського обліку "Звіт про фінансові результати" (Форма 2), що обумовлюють зміст і форму Звіту , а також загальні вимоги до розкриття його статей [4].

Результати вертикально-горизонтального аналізу звіту про фінансові результати за 2006-2008 роки в табл.Ж.1 – Ж.14 Додатку Ж.

Ретроспективний аналіз результатів фінансової діяльності і структури витрат підприємства за 2007-2008 рр.(звітні періоди) та , відповідно, за 2006 рік(базовий період), дозволяють констатувати наступне:

-         отриманий чистий доход за реалізовану продукцію у 2007 році зріс на +0,2% ( на +90,1 тис.грн.) відносно рівня 36,28 млн.грн.(за базовий 2006 рік) до 36,37 млн.грн. у 2007 році та на +2,66% ( на +967,4 тис.грн.) відносно рівня 2007 року до 37,34 млн.грн. у 2008 році;

-         собівартість реалізованої продукції у 2007 році зрісла на +3,1% ( на +1035,1 тис.грн.) відносно рівня 33,38 млн.грн.(за базовий 2006 рік) до 34,42 млн.грн. у 2007 році та на +4,02% ( на +1382,4 тис.грн.) відносно рівня 2007 року до 35,80 млн.грн. у 2008 році;

-         більш високі темпи зростання собівартості , ніж темпи росту доходів від реалізації продукції, привели до зниження рівня реалізаційного прибутку з 2897,2 тис.грн. у 2006 році до 1951.4 у 2007 році (на -32,6% відносно 2006 року) та подальше зниження до 1536,5 тис.грн. у 2008 році ( на -21,3% відносно 2007 року);

-         відповідно, чистий прибуток підприємства після оподаткування з рівня 123,0 тис.грн. у 2006 році знизися до рівня 85,7 тис.грн. у 2007 році ( на – 30,4% відносно рівня 2006 року) та зріс до рівня 103,3 тис.грн. у 2008 році (на +20,6% відносно рівня 2007 року).

Рис.2.3. Динаміка показників співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованостей в ЗАТ “Дніпровська холдінгова компанія” (код за ЄДРПОУ 19437337) за 2006 -2008 роки

Рис.2.4. Динаміка показників ділової активності по оберненості основних агрегатів балансу підприємства ЗАТ “Дніпровська холдінгова компанія” (код за ЄДРПОУ 19437337) за 2006 -2008 роки

Рис.2.5. Динаміка показників фінансової стійкості по покриттю запасів підприємства ЗАТ “Дніпровська холдінгова компанія” (код за ЄДРПОУ 19437337) за 2006 -2008 роки

Рис.2.6. Динаміка рентабельності активів та власного капіталу по чистому доходу від реалізації в ЗАТ “Дніпровська холдінгова компанія” (код за ЄДРПОУ 19437337) за 2006 -2008 роки

Рис.2.7. Динаміка рентабельності власного капіталу по валовому реалізаційному прибутку та чистому прибутку після оподаткування в ЗАТ “Дніпровська холдінгова компанія” (код за ЄДРПОУ 19437337) за 2006 -2008 роки

Рис.2.8. Динаміка рентабельності реалізованої продукції по чистому прибутку після оподаткування в ЗАТ “Дніпровська холдінгова компанія” (код за ЄДРПОУ 19437337) за 2006 -2008 роки

Як видно з результатів розрахунків показників ліквідності, платоспроможності та джерел покриття виробничих запасів підприємства “ДНІПРОВ-СЬКА ХОЛДІНГОВА КОМПАНІЯ” (рис.2.3 – 2.5) :

-       на базову та звітні дати показники фінансової незалежності джерел ресурсів (коефіцієнт автономності) знаходяться в діапазоні Кавт=0,09 -0,102, що значно нижче показника автономності для виробничих підприємств ( не нижче 0,5), але характерне для торгівельних ризикових підприємств;

-       на базову (2006) та звітні (2007,2008) дати коефіцієнти покриття запасів агрегатами власних та залучених джерел знаходяться в зоні нестійкого фінансового стану, при цьому власних джерел та довгострокових залучених джерел для покриття запасів хронічно недостає і для цього використовуються короткострокові кредити, що значно підвищує ризикованість діяльності підприємства при зміні попиту на закуплену товарну продукцію на складах ;

-       на базову (2006) та звітні (2007,2008) дати показники платоспроможності (загальної ліквідності) знаходяться в діапазоні більше 1,0, але мають тенденцію до постійного зниження з рівня 1,31 у 2006 році до рівня 1,18 у 2008 році (стійкий діапазон складає не менше 1,5 для торгівельних підприємств);

-        на базову (2006) та звітні (2007,2008) дати показники строкової та абсолютної ліквідності знаходяться значно нижче діапазона нормативів для коефіцієнтів ліквідності , тобто підприємство в короткостроковому та негайному періодах – неплатоспроможне та неліквідне;

Як видно з результатів розрахунків показників рентабельності фінансової діяльності в підприємстві ЗАТ “ДНІПРОВСЬКА ХОЛДІНГОВА КОМПАНІЯ” (рис.2.6- 2.8) :

-       рентабельність власного капіталу по чистому доходу від реалізації знизилась з рівня 477,0% у 2006 році до рівня 193,0% у 2008 році;

-       рентабельність власного капіталу по чистому прибутку після оподаткування (дивідендна доходність) знизилась з рівня 20,3% у 2006 році до рівня 13,0% у 2008 році, тобто нижче альтернативної депозитної банківської доходності 18,0% у 2008 році.

Підприємство стало інвестиційно непривабливим для власників.

Розрахунок інтегрального показника Альтмана (у міру скептицизму по його застосування для українських підприємств) за даними балансу підприємства “ДНІПРОВСЬКА ХОЛДІНГОВА КОМПАНІЯ” за 2006 -2008 роки показує, що підприємство має незначну ймовірність схильності до банкрутства (табл.2.7):

Таблиця 2.7

Результати аналізу схильності ЗАТ «Дніпровська холдингова компанія» до банкрутства

2.3 Планування та контроль рівня виробничого левериджу в фінансово- господарській діяльності підприємства

Основним показником виробничого левериджу є відношення темпів зміни прибутку до вирахування відсотків та податків до темпів зміни обсягу чистого доходу від реалізації продукції, тобто чутливість відносної зміни прибутку від відносної зміни виручки від реалізації [37]. Контроль показника виробничого левериджу показує, чи відповідає виробничий процес підприємства «золотому правилу економіки» [75], згідно якому темп росту чистого прибутку повинен бути вищим темпу росту виручки від реалізації продукції. В той же час підприємства з дуже високим рівнем виробничого левериджу розглядаються як ризиковані підприємства [36].

В табл.2.7, згідно результатів розрахунків, наведених в таблицях Додатку Ж, наведена динаміка показників виробничого левериджу в ЗАТ “Дніпровська холдінгова компанія” у 2006 -2008 роках в умовах:

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17