2.2 Источники и условия финансирования
проекта
Финансирование проекта может осуществляться за
счет: акционерного капитала, вносимого учредителями и пайщиками; средств
финансовых институтов и правительства; кредитов коммерческих банков и кредитов
поставщиков; текущих пассивов и др.
В данном разделе приводятся также данные о
предполагаемых размерах дивидендов на акционерный капитал, указывается ставка налога
на прибыль, процентные ставки платы за кредит и условия возврата кредита.
Источники финансирования проекта:
1) Источники финансирования, всего -12,8
млн. д.е.
в том числе:
– взносы учредителей (вносятся в 1-м году) –
55% (7,0 млн.)
– банковский кредит – 15% (1,9 млн.)
– кредиты поставщиков и покупателей – 30%(3,9
млн.)
2) Банковский кредит (привлекается в 2-ом году
сроком на 5 лет) – 1,9 млн. д.е.
Ставка процентов – 7% годовых. Возврат кредита
будет осуществляться в 4, 5 и 6 годах реализации проекта в суммах 0,4; 0,6 и
0,9 млн. д.е. соответственно. Расчет сумм процентов за кредит (по состоянию на
конец года):
за 1-й год (3-й год реализации проекта) –
1,9х0,07 = 0,1 млн. д.е.;
за 2-й год (4-й год реализации проекта) – 1,9х0,07
= 0,1 млн. д.е.;
за 3-й год (5-й год реализации проекта) – (1,9–0,4)
х0,07 = 0,1 млн. д.е.;
за 4-й год (6-й год реализации проекта) – (1,9–1)
х0,07 = 0,1 млн. д.е.
Таким образом, к концу 6-го года реализации
проекта будет возвращена вся сумма кредита и погашены проценты по нему.
Результаты расчетов по годам реализации проекта
сводятся в таблице 2.2.
Таблица 2.2 – Возврат
банковского кредита
Годы
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
11
|
12
|
Всего:
|
Возврат
кредита
|
-
|
-
|
-
|
0,4
|
0,6
|
0,9
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
1,9
|
Сумма
процентов
|
-
|
-
|
0,1
|
0,1
|
0,1
|
0,1
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
0,4
|
3) Кредиты поставщиков (привлекается во 2-м
году реализации проекта сроком на 4 года) – 3,9 млн. д.е.
Ставка процентов – 6% годовых. Возврат кредита
будет осуществляться равными долями в течение первых четырех лет производства.
Расчет сумм процентов за кредит (по состоянию на конец года):
за 1-й год (3-й год реализации проекта) –
3,9х0,06 = 0,2 млн. д.е.;
за 2-й год (4-й год реализации проекта) – (3,9–1)
х0,06 = 0,2 млн. д.е.;
за 3-й год (5-й год реализации проекта) – (3,9–2)
х0,06 = 0,1 млн. д.е.;
за 4-й год (6-й год реализации проекта) – (3,9–3)
х0,06 = 0,1 млн. д.е.
Таким образом, к концу 6-го года реализации
проекта будет возвращен кредит поставщиков и погашены проценты по нему.
Результаты расчетов по годам реализации проекта
сводятся в таблице 2.3.
Таблица 2.3 – Возврат кредита
поставщиков
Годы
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
11
|
12
|
Всего:
|
Возврат
кредита
|
-
|
-
|
1
|
1
|
1
|
0,9
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
3,9
|
Сумма
процентов
|
-
|
-
|
0,2
|
0,2
|
0,1
|
0,1
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
0,6
|
4) Текущие пассивы –
нет
5) Ставка налога на прибыль
– 20%
Результаты расчетов по источникам
финансирования по исходным данным сводятся в таблице 2.4.
Таблица 2.4 – Источники
финансирования проекта, млн. руб.
Наименование
|
Строи-
тель-
ство
|
Освое-
ние
|
Полная производственная
мощность
|
Итого
|
источников
|
годы инвестиционного
периода
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
11
|
12
|
|
1. Учредители
|
7,0
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
7,0
|
2. Финансовые учреждения
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
3. Ассигнования из бюджета
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
4. Кредиты банков
|
-
|
1,9
|
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
1,9
|
5. Кредиты поставщиков
|
-
|
3,9
|
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
3,9
|
6. Текущие пассивы
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
Итого:
|
7,0
|
5,8
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
12,8
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6) Освобождение от
налога на прибыль в первые три года производства (по действующему
законодательству не предусмотрено, однако в учебных целях принимаем, что налог
не взимается в первые три года производства).
2.3 Издержки производства
Издержки производства рассчитываются укрупнено
и подразделяются на прямые или переменные, зависящие от изменения объемов
производства продукции (к ним относятся, например, издержки на материальные и
топливно-энергетические ресурсы и средства на оплату труда основных
производственных рабочих), и постоянные, не зависящие от изменения объемов
производства и рассчитываемые на весь объем выпускаемой продукции (например,
накладные расходы, издержки на сбыт, финансовые издержки и амортизация). Данные
расчетов сводятся в таблице 2.5.
Таблица 2.5 – Производственные
издержки, млн. д.е
|
Освоение
|
Полная производственная
мощность
|
|
Статьи
|
Процент освоения
мощности по годам производства
|
Итого
|
издержек
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
|
|
50%
|
100%
|
100%
|
100%
|
100%
|
100%
|
100%
|
100%
|
100%
|
100%
|
|
1. Прямые издержки на
материалы
|
3,5
|
7,0
|
7,0
|
7,0
|
7,0
|
7,0
|
7,0
|
7,0
|
7,0
|
7,0
|
66,5
|
2. Прямые издержки на
оплату труда рабочих
|
1,0
|
2,0
|
2,0
|
2,0
|
2,0
|
2,0
|
2,0
|
2,0
|
2,0
|
2,0
|
19,0
|
3. Накладные расходы
|
2,9
|
2,9
|
2,9
|
2,9
|
2,9
|
2,9
|
2,9
|
2,9
|
2,9
|
2,9
|
29,0
|
4. Издержки на сбыт
|
0,3
|
0,3
|
0,3
|
0,3
|
0,3
|
0,3
|
0,3
|
0,3
|
0,3
|
0,3
|
3,0
|
5. Налоги в издержках
|
0,3
|
0,6
|
0,6
|
0,6
|
0,6
|
0,6
|
0,6
|
0,6
|
0,6
|
0,6
|
5,7
|
Итого операционные
издержки:
|
8,0
|
12,8
|
12,8
|
12,8
|
12,8
|
12,8
|
12,8
|
12,8
|
12,8
|
12,8
|
123,2
|
6. Финансовые издержки
|
0,3
|
0,3
|
0,2
|
0,2
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
1,0
|
7. Амортизация
|
1,0
|
1,0
|
1,0
|
1,0
|
1,0
|
1,0
|
1,0
|
1,0
|
1,0
|
1,0
|
10,0
|
Всего общие издержки
(полная себестоимость всего выпука):
|
9,3
|
14,1
|
14,0
|
14,0
|
13,8
|
13,8
|
13,8
|
13,8
|
13,8
|
13,8
|
134,2
|
Удельные издержки
(полная себестоимость единицы продукции)
д.е./шт.
|
16,9
|
12,8
|
12,7
|
12,7
|
12,5
|
12,5
|
12,5
|
12,5
|
12,5
|
12,5
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6
|