Графический, табличный и коэффициентный способы финансового анализа
Решение
задач графическим способом
Задание 4
Оценить
динамику текущей ликвидности предприятия, применив графический способ финансового
анализа, при следующих исходных данных:
Показатели
|
Значение, млн. руб.
|
на начало периода
|
на конец периода
|
Дебиторская
задолженность менее года
|
250
|
255
|
Краткосрочные
финансовые вложения
|
65
|
6
|
Денежные средства:
|
3
|
25
|
Прочие оборотные активы
|
10
|
35
|
Краткосрочные займы и
кредиты
|
90
|
60
|
Кредиторская
задолженность
|
220
|
450
|
Прочие краткосрочные
обязательства
|
36
|
116
|
Решение:
1.
Предварительно сгруппируем активы по степени ликвидности и рассчитаем величины
наиболее ликвидных, быстрореализуемых активов на начало и на конец периода.
Расчетная формула
|
Расчет и значение
показателя
|
на начало периода
|
на конец периода
|
Наиболее ликвидные
активы
|
НЛА = ДС + КФВ
|
НЛА = 3 + 65 = 68
|
НЛА = 25 + 6 = 31
|
Быстрореализуемые
активы
|
БРА = ДЗ<1 + ПОА
|
БРА = 250 + 10 = 260
|
БРА = 255 + 35 = 290
|
Сгруппируем
пассивы по степени срочности обязательств и рассчитаем величины наиболее
срочных обязательств и краткосрочных пассивов на начало и на конец периода.
Расчетная формула
|
Расчет и значение показателя
|
на начало периода
|
на конец периода
|
Наиболее срочные
обязательства
|
НСО = КЗ + ПКП
|
НСО = 220 + 36 = 256
|
НСО = 450 + 116 = 566
|
Краткосрочные пассивы
|
КСП = ЗиК
|
КСП = 90
|
КСП = 60
|
2. Оценка
кредитоспособности графическим способом
Используя
условия задачи, группировку и расчеты групп активов по степени ликвидности и
групп пассивов по сроку наступления обязательств, выполним предварительные
расчеты для построения балансограмм на начало и конец анализируемого периода,
сведя их в таблицу предварительных расчетов.
Таблица 1
Предварительные расчеты для построения балансограмм
Показатели
|
Значение, на начало
периода, млн. руб.
|
Значение, на конец
периода, млн. руб.
|
Наименование
|
Условное обозначение
|
в абсолютном выражении
|
нарастающим итогом
|
в абсолютном выражении
|
Нарастающим итогом
|
Наиболее ликвидные
активы
|
НЛА
|
68
|
68
|
31
|
31
|
Быстрореализуемые
активы
|
БРА
|
260
|
328
|
290
|
321
|
Итого активы
|
328
|
|
321
|
|
Наиболее срочные
обязательства
|
НСО
|
256
|
256
|
566
|
566
|
Краткосрочные пассивы
|
КСП
|
90
|
346
|
60
|
626
|
Итого пассивы
|
346
|
|
626
|
|
Платёжный баланс
|
-18
|
|
-305
|
|
На основе
полученных расчетных данных построим балансограммы на начало и на конец
анализируемого периода. Для решения данной задачи достаточно четырех колонок
балансограмм – А, А+Б, Д+Е и Е (рис. а и рис. б).
Для
определения кредитоспособности предприятия составим вспомогательную таблицу
оценки ликвидности предприятия, с указанием необходимых условий ликвидности,
колонок балансограмм, содержащих сведения для проверки соблюдения условий
ликвидности на анализируемом предприятии на начало и конец периода и тенденций
произошедших изменений.
Таблица 2
Вспомогательная таблица для оценки выполнения условий ликвидности
предприятия
Проверяемое условие
|
Колонки балансограмм
рис.а и рис.б
|
Выполнение условия
|
Тенденция изменений:
- улучшение;
¯ - ухудшение
|
на начало периода
|
на конец периода
|
НЛА ³ НСО
|
колонка А+Б и колонка
Д+Е
|
-
|
-
|
¯
|
БРА ³ КСП
|
колонка А+Б и колонка
Д+Е
|
+
|
+
|
|
(НЛА+ БРА) ³ (НСО+ КСП)
|
колонка А+Б и колонка
Д+Е
|
-
|
-
|
¯
|
А2 ³ 2*П5
|
колонка А и колонка Е
|
-
|
-
|
¯
|
Оценим текущую
ликвидность предприятия: Сопоставляя величину наиболее ликвидных активов (НЛА)
в колонке А+Б с величиной наиболее срочных обязательств (НСО) в колонке Д+Е,
видим, что величины наиболее ликвидных активов на начало и на конец периодов не
хватает для покрытия наиболее срочных обязательств. Ситуация к концу года
значительно ухудшилась.
Доля показателя
«Быстрореализуемые активы» (БРА) колонки А+Б превышает долю показателя
«Краткосрочные пассивы» (КСП) колонки Д+Е, требование достаточности
быстрореализуемых активов для погашения краткосрочных пассивов выполняется и на
начало, и на конец анализируемого периода.
По сумме
первых двух групп активов (НЛА+БРА) и первых двух групп пассивов (НСО+КСП)
наблюдается незначительный недостаток активов для погашения обязательств на
начало периода (рис. а) и значительный недостаток активов на конец периода
(рис. б) – верхняя граница доли «Быстрореализуемые активы» (БРА) ниже верхней
границы доли «Краткосрочные пассивы» (КСП).
Для оценки
коэффициента покрытия – доли показателя «Оборотные активы» (А2) колонки А
балансограммы должно быть достаточно для погашения двукратной суммарной
величины долей показателей «Наиболее срочные обязательства» (НСО) и
«Краткосрочные обязательства» в колонке Д+Е. Нормальное ограничение не
выдерживается ни на начало, ни на конец анализируемого периода.
Ответ: Сравнивая расположенные
в колонках балансограмм значения расчетных показателей актива на начало периода
(рис. а) с расположением одноименных показателей на конец периода (рис. б), мы
видим следующие изменения, произошедшие в структуре показателей актива:
Если на
начало периода активы превышали обязательства всего на 18 млн. руб., то к концу
периода ощущается сильный недостаток ликвидных активов в размере 305 млн. руб.
Текущая ликвидность предприятия к концу анализируемого периода сильно ухудшилась.
Решение
задач табличным способом
Задание
2-2
Выявить
основные причины увеличения выручки за анализируемый период табличным способом
финансового анализа, если известны следующие показатели:
Показатель
|
Значение, тыс. руб.
|
На начало периода
|
На конец периода
|
Выручка от продаж
|
123500
|
245000
|
Себестоимость продукции
|
73000
|
135000
|
Коммерческие расходы
|
500
|
1000
|
Управленческие расходы
|
200
|
300
|
Прибыль от продаж
|
49800
|
108700
|
Решение:
Показатели
|
Абсолютные величины,
тыс. руб.
|
Удельные веса, %
|
Изменения
|
Темп прироста, %
|
Структура изменений, %
|
на начало периода, Анп
|
на конец периода, Акп
|
на начало периода, УВнп
|
на конец периода, УВкп
|
в абсолютных величинах,
тыс. руб., ИА
|
в удельных весах,
процентных пунктах, ИУ
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
Выручка от продаж
|
123 500
|
245 000
|
100,00
|
100,00
|
121 500
|
0
|
98,38
|
100,00
|
Себестоимость продукции
|
73 000
|
135 000
|
59,11
|
55,10
|
62 000
|
- 4,01
|
84,93
|
51,03
|
Коммерческие расходы
|
500
|
1 000
|
0,40
|
0,41
|
500
|
0,01
|
100,00
|
0,41
|
Управленческие расходы
|
200
|
300
|
0,16
|
0,12
|
100
|
- 0,04
|
50,00
|
0,08
|
Прибыль от продаж
|
49 800
|
108 700
|
40,32
|
44,37
|
58 900
|
4,04
|
118,27
|
48,48
|
Страницы: 1, 2, 3, 4
|