Расчётные формулы для оценки финансовых результатов:

1)УВнп=(Анп*100%)/АВнп

УВкп=(Акп*100%)/АВкп, где

УВi – удельный вес, характеризующий структуру финансовых результатов;

Аi – абсолютное значение показателей.

2) ИА = Акп – Анп,

ИУ = УВкп – УВнп, где

ИАi – изменение абсолютного значения показателя за период.

3) ТПi = (ИАi /Аiнп) 100%,

ИСi = (ИАi / Σ ИАi) 100%, где

ТПi – относительный показатель, характеризующий динамику финансовых результатов предприятия;

ИСi - удельные веса изменений, характеризующие структуру изменений финансовых результатов за анализируемый период;

Σ ИАi – сумма изменений абсолютных показателей за период.

Ответ:

·                   доля показателя «Прибыль от продаж» в выручке от продаж увеличилась на 4,04 процентных пункта и составляет 44,37% за счёт снижения с 59,11 до 55,10% доли себестоимости;

·                   такие источники расходов, как «Коммерческие расходы» и «Управленческие расходы», весьма незначительны. Их доля на начало периода составляла 0,40 и 0,16%, а на конец 0,41 и 0,12%;

·                   темп прироста всех показателей положителен и пропорционален;

·                   рост показателя «Выручка нетто от продаж» происходит экстенсивно не только за счёт увеличения себестоимости, а также за счёт увеличения прибыли от продаж.

Решение задач коэффициентным способом

Задание 3-5

Оценить финансовую самостоятельность предприятия в динамике коэффициентным способом, если известны показатели:

Решение. Рассчитаем, применив расчетные формулы, коэффициенты финансового состояния предприятия.

1.  Коэффициент автономии:

         П3

Ка = -------,

         ИБ

где П3 - капитал и резервы;

ИБ - итог баланса.

2.  Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

П4+ П5

Кз/с = ------------,

П3

где П4 —долгосрочные обязательства;

П5 — краткосрочные обязательства;

П3 — капитал и резервы.

3.  Коэффициент маневренности:

П3+П4 -А1

Км =-----------------,

П3

где П3 —капитал и резервы;

П4 —долгосрочные обязательства;

А1 — внеоборотные активы.

Ответ. Сведем полученные данные в таблицу, дополнив нормальными ограничениями коэффициентов, оценкой соответствия полученных значений этим ограничениям и оценкой тенденций изменения коэффициентов.

Таблица 3

Данные для анализа коэффициентов финансового состояния предприятия

Анализ финансовых коэффициентов по данным расчетов позволяет сделать вывод об ухудшении финансовой самостоятельности предприятия.

Значительное снижение коэффициента автономии с 0,71 до 0,55, свидетельствует об уменьшении финансовой независимости предприятия, повышении риска финансовых затруднений в ближайшем будущем. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

Значительное повышение коэффициента соотношения заемных и собственных средств (на конец периода - 0,83; на начало - 0,41), свидетельствует о сохраняющейся достаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств.

Коэффициент маневренности снизился, что свидетельствует об уменьшении величины собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, и понижении возможностей в маневрировании этими средствами.

К концу года отмечается превышение заемных средств над собственными, что в целом не совсем благоприятно для предприятия. Вместе с тем надо отметить, что значения коэффициентов находятся в рамках нормального ограничения. Предприятие не является самостоятельным.

Решение задач по синтетической оценке финансового состояния

предприятия

Задание 4-4

Проведите анализ кредитоспособности как объекта финансового анализа темя способами и, обобщив полученные выводы, дайте синтетическую оценку при значениях показателей:

Решение:

1. Предварительно сгруппируем активы по степени ликвидности и рассчитаем величины наиболее ликвидных, быстрореализуемых, медленно и трудно реализуемых активов Предприятия 1 и Предприятия 2.

Сгруппируем пассивы по степени срочности обязательств и рассчитаем величины наиболее срочных обязательств, краткосрочных, долгосрочных и постоянных пассивов Предприятия 1 и Предприятия 2.

2. Оценка кредитоспособности графическим способом

Используя условия задачи, группировку и расчеты групп активов по степени ликвидности и групп пассивов по сроку наступления обязательств, выполним предварительные расчеты для построения балансограмм Предприятия 1 и Предприятия 2 за анализируемый период, сведя их в таблицу предварительных расчетов.

Страницы: 1, 2, 3, 4