Таблица 4
Предварительные расчеты для построения балансограмм
Наименование показателя
|
Услов-ное обозна-чение
|
Значение, Предприятия 1, млн.руб.
|
Значение, Предприятия
2, млн.руб.
|
в абсолютном выражении
|
нарастающим итогом
|
в абсолютном выражении
|
Нарастающим итогом
|
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
А2
|
930
|
920
|
545
|
535
|
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
А1
|
600
|
1520
|
800
|
1335
|
Расходы будущих
периодов
|
РБП
|
10
|
10
|
10
|
10
|
Наиболее ликвидные
активы
|
НЛА
|
100
|
100
|
80
|
80
|
Быстрореализуемые
активы
|
БРА
|
330
|
430
|
260
|
340
|
Медленнореализуемые
активы
|
МРА
|
510
|
940
|
225
|
565
|
Труднореализуемые
активы
|
ТРА
|
580
|
1520
|
770
|
1335
|
Наиболее срочные
обязательства
|
НСО
|
450
|
450
|
475
|
475
|
Краткосрочные пассивы
|
КСП
|
100
|
550
|
30
|
505
|
Долгосрочные пассивы
|
ДСП
|
80
|
630
|
90
|
595
|
Постоянные пассивы
|
ПСП
|
890
|
1520
|
740
|
1335
|
КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
П5
|
550
|
550
|
505
|
505
|
ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
П4
|
80
|
630
|
90
|
595
|
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
|
П3
|
900
|
1530
|
750
|
1345
|
Расходы будущих
периодов
|
РПБ
|
10
|
1520
|
10
|
1335
|
Используя
расчетные данные таблицы 4, построим балансограммы Предприятия 1 и Предприятия
2 за анализируемый период. Балансограммы для анализа и оценки
кредитоспособности предприятия представлены на рис. а и рис. б. Балансограммы
состоят из 4 колонок. В колонке «А» представлены величины разделов актива
баланса. В колонке «А+Б» – величины групп активов по степени ликвидности, в
колонке «Д+Е» – величины групп пассивов по сроку наступления обязательств, в
колонке «Е» – величины разделов пассива баланса.
Для
определения кредитоспособности предприятий составим вспомогательную таблицу
оценки ликвидности предприятий, с указанием необходимых условий ликвидности,
колонок балансограмм, содержащих сведения для проверки соблюдения условий
ликвидности на анализируемом предприятии на начало и конец периода и тенденций
произошедших изменений.
Таблица 5
Вспомогательная таблица для оценки выполнения условий ликвидности
предприятия
Проверяемое условие
|
Колонки балансограмм
рис.а и рис.б
|
Выполнение условия
|
Тенденция сравнений
Предприятия 1 (П1) и Предприятия 2 (П2)
|
Предприятие 1
|
Предприятие 2
|
НЛА ³ НСО
|
колонка А+Б и колонка
Д+Е
|
-
|
-
|
¯¯
|
БРА ³ КСП
|
колонка А+Б и колонка
Д+Е
|
+
|
+
|
|
МРА ³ ДСП
|
колонка А+Б и колонка
Д+Е
|
+
|
+
|
|
ТРА £ ПСП
|
колонка А+Б и колонка
Д+Е
|
+
|
-
|
П1П2
|
(НЛА+ БРА) ³ (НСО+ КСП)
|
колонка А+Б и колонка
Д+Е
|
-
|
-
|
¯¯
|
(НЛА+ БРА+ МРА) ³
³ (НСО+ КСП+ДСП)
|
колонка А+Б и колонка
Д+Е
|
+
|
-
|
П1П2
|
НЛА ³ 0,2*П5
|
колонка А и колонка Е
|
-
|
-
|
¯¯
|
(НЛА+ БРА) ³ 0,8*П5
|
колонка А и колонка Е
|
-
|
-
|
¯¯
|
А2 ³ 2*П5
|
колонка А и колонка Е
|
-
|
-
|
¯¯
|
(НЛА+ 0,5*БРА+ 0,3*МРА)
³ (НСО+0,5*КСП+0,3*ДСП)
|
колонка А+Б и колонка
Д+Е
|
-
|
-
|
¯¯
|
Сопоставляя
величины наиболее ликвидных активов (НЛА) в колонке (А+Б) с величинами наиболее
срочных обязательств (НСО) в колонке (Д+Е), видим, что величины наиболее
ликвидных активов у двух предприятий покрывают менее четверти наиболее срочных своих
обязательств.
Величины
быстрореализуемых активов (БРА) и первого (рис.а) и второго (рис.б) предприятий
колонок (А+Б) балансограмм превышают величины краткосрочных пассивов (КСП),
расположенных в колонках (Д+Е).
Величины
медленнореализуемых активов (МРА) колонок (А+Б) балансограмм превышают величины
долгосрочных пассивов (ДСП) колонок (Д+Е) первого (рис.а) и второго (рис.б)
предприятий.
По сумме
первых двух групп активов (НЛА+БРА) и первых двух групп пассивов (НСО+КСП)
наблюдается недостаток активов для погашения обязательств, как у первого предприятия,
так и у второго (рис.а и б) – верхние границы доли «Быстрореализуемые активы»
(БРА) ниже верхних границ доли «Краткосрочные пассивы» (КСП) у двух
предприятий. Ликвидность достигалась только по сумме первых трёх групп активов
Предприятия 1, когда обеспечиваются первые три группы пассивов, верхняя граница
доли (МРА) колонки (А+Б) выше верхней границы доли (ДСП) колонки (Д+Е) (рис.а).
У Предприятия 2 видно, что величины доли (МРА) лишь немного не хватает для
покрытия доли (ДСП) (рис.б).
Для соблюдения
абсолютной ликвидности величина доли показателя «Наиболее ликвидные активы»
(НЛА) должна составлять не менее 20% суммы долей показателей «Краткосрочные
обязательства» (П5). Условие не соблюдается не для первого, не для второго
предприятий, хотя и близко к нормативу.
Для оценки
ликвидности в краткосрочной перспективе должно соблюдаться следующее условие:
если величину «Краткосрочные обязательства» (П5) разбить на 5 частей, то
величина первых двух групп активов (НЛА+БРА) должна составлять не менее 4 таких
частей. Данное условие не выполняется ни для первого, ни для второго предприятий,
хотя и близко к нормативу.
Для
соблюдения нормального ограничения коэффициента покрытия – величина
«Краткосрочные обязательства» (П5) должна не менее 2 раз уместиться в «Оборотных
активах» (А2). В нашем случае величина А2 в колонке А меньше двух величин П5 в
колонке Е для Предприятия 1 (рис.а). Для Предприятия 2 (рис.б) ситуация
значительно хуже за счет очень маленькой доли наиболее ликвидных активов (НЛА)
(колонки А+Б балансограммы).
Дисконтированная
суммарная величина активов (колонка А+Б), получаемая как сумма величин наиболее
ликвидных активов (НЛА), половины величины быстрореализуемых активов (БРА) и
трети величины медленно реализуемых активов (МРА) существенно меньше дисконтированной
суммарной величины пассивов (колонка Д+Е), получаемой как сумма величин
наиболее срочных обязательств (НСО), половины величины краткосрочных пассивов
(КСП) и трети величины долгосрочных пассивов (ДСП) для первого и второго
предприятий (рис.а и б)
Обобщая
полученные результаты, можно сказать, что у предприятий не хватает ликвидных
активов для погашения своих обязательств, текущая кредитоспособность низкая.
3. Оценка
кредитоспособности табличным способом
Для анализа и
оценки кредитоспособности составляется таблица расчетных данных.
Таблица 6
Расчетные данные для анализа ликвидности баланса
Активы
|
Пассивы
|
Платежный баланс
|
Тенденция сравнений
|
Группа по степени ликвидности
|
Значение, млн.руб.
|
Группа по срочности обязательств
|
Значение, млн.руб.
|
Значение, млн.руб.
|
Предпр. 1
|
Предпр. 2
|
Предпр 1
|
Предпр. 2
|
Предпр. 1
|
Предпр.2
|
Расчет текущей
ликвидности
|
1. Наиболее ликвидные активы
|
100
|
80
|
1.
Наиболее срочные обязательства
|
450
|
475
|
-350
|
-395
|
|
2. Быстрореализуемые активы
|
330
|
260
|
2. Краткосрочные пассивы
|
100
|
30
|
230
|
230
|
|
Итого активы
|
430
|
340
|
Итого пассивы
|
550
|
505
|
-120
|
-165
|
|
Расчет перспективной
ликвидности
|
3. Медленнореализуемые активы
|
510
|
225
|
3.
Долгосрочные пассивы
|
80
|
90
|
430
|
135
|
|
4. Труднореализуемые активы
|
580
|
770
|
4. Постоянные пассивы
|
890
|
740
|
-310
|
-30
|
|
Итого активы
|
1090
|
995
|
Итого пассивы
|
970
|
830
|
-120
|
-165
|
|
Всего
|
1520
|
1335
|
Всего
|
1520
|
1335
|
0
|
0
|
|
Для двух
предприятий ощущается недостаток ликвидных активов в размере 120 и 165 млн.
руб. Перспективная ликвидность также недостаточна.
Исходя из
полученных расчетов, для комплексной оценки кредитоспособности предприятия
определим коэффициент общей ликвидности (Kол) по формуле:
НЛА + 0,5*БРА + 0,3*МРА
Кол = --------------------------------------- ,
НСО + 0,5*КСП + 0,3*ДСП
где НЛА - наиболее ликвидные
активы;
БРА - быстрореализуемые
активы;
МРА - медленнореализуемые
активы;
Страницы: 1, 2, 3, 4
|