Направления по совершенствованию финансовой устойчивости ОАО "НШЗ" в современных условиях
Содержание
Введение
1 Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости в
современных условиях
1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия в современных
условиях
1.2 Подходы к анализу финансовой устойчивости предприятия
1.3 Методика анализа ликвидности и платежеспособности
предприятия
2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «НШЗ»
2.1 Краткая характеристика деятельности ОАО «НШЗ
2.2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «НШЗ
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «НШЗ
3 Предложения по совершенствованию финансовой устойчивости
ОАО «НШЗ» в современных условиях
3.1 Рейтинговая оценка ОАО «НШЗ
3.2 Восстановление финансовой устойчивости предприятия
3.3 Восстановление платежеспособности предприятия
Заключение
Список использованных источников
Введение
Будущее фирмы,
ее успех зависят в первую очередь от эффективности управления финансовыми
потоками. Становление рыночных отношений предоставило предприятиям
экономическую самостоятельность, что предполагает необходимость изучения
финансовой устойчивости как своей, так и своих деловых партнеров и возможных
контрагентов для оценки доходности и платежеспособности [1, с.106].
В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа
финансового устойчивости предприятия. Это связано с тем, что предприятия
приобретают самостоятельность, несут полную ответственность за результаты своей
производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами, работниками,
банком и кредиторами [2].
Роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно
изменилась. Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового
звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод
оценки экономики.
Финансовый анализ является существенным элементом финансового
менеджмента. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия
применяют методы финансового анализа для принятия решений [3].
В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
На сегодняшний день своевременно и правильно проведённый анализ
финансовой устойчивости предприятия позволит организации не только избежать
финансового кризиса, но и принять необходимые меры для корректировки своей
деятельности, что впоследствии поможет достичь хороших коммерческих
результатов.
Оценка финансовой устойчивости
в современных условиях проводится по таким направлениям, как анализ
имущественного состояния, динамики и структуры источников его формирования,
анализ коэффициентов финансовой устойчивости, анализ ликвидности и
платежеспособности.
Методологической и теоретической основой работы служат труды ведущих российских ученых в области финансово-экономического анализа таких как И.П.Кошевой, В.В.Ковалева, Г.В.Савицкой, А.Д.Шеремета, Л.Т.Гиляровской, Д.В.Лысенко, Г.В.Шадриной, В.Р. Банка, И.И.Яковлева, Р.С. Сайфуллина, Е.В. Негашева и др., а также материалы периодических изданий и интернет-ресурсы. Целью выпускной квалификационной работы является анализ финансовой устойчивости предприятия и формирование предложений по улучшению финансовой устойчивости в современных условиях. Поставленная цель обусловила последовательное выполнение следующих задач:
-
определение понятия финансовой устойчивости предприятия и
выявление её типов;
-
рассмотрение абсолютных и относительных
показателей анализа финансовой устойчивости предприятия;
-
выполнение анализа ликвидности и платежеспособности;
-
изучение характерных особенностей анализа
финансовой устойчивости ОАО «НШЗ»;
-
разработка предложений по совершенствованию
управления финансовой устойчивостью предприятия.
Предметом
исследования является финансовая и бухгалтерская отчетность ОАО
«Нижнекамскшина», которая включает следующие формы:
-
Бухгалтерский
баланс организаций (ф. № 1, приложения Д, Е,Ж);
-
Отчет о прибылях
и убытках (ф. № 2, приложения З, И, К).
Объектом исследования
являются методики финансовой устойчивости, применяемые в отечественной и в
международной практике.
Актуальность
данного вопроса обусловила развитие методик анализа финансовой устойчивости предприятия,
которые направлены на применение широкого набора показателей с целью изучения
финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия
управленческих решений, разработку стратегии управления финансово-хозяйственной
деятельностью [2].
Изучая динамику
изменения этих показателей, можно определить тенденции развития собственной
организации или ее партнера и принимать выверенные управленческие решения.
Результатом проведения анализа для внутреннего пользователя является комплекс
управленческих решений - сочетание различных мер, направленных на оптимизацию
состояния организации, который пересматривается под влиянием изменений макро- и
микроэкономической среды [4, с. 328].
Выпускная
квалификационная работа выполнена с применением общенаучных и современных для
экономики методов исследования, среди которых сравнения (вертикальное и
горизонтальное), группировка фактов, их обобщение, рассмотрение показателей в
динамике, а также абсолютных и относительных показателей финансовой
устойчивости, ликвидности и платежеспособности.
Работа состоит
из введения, трех разделов, заключения, списка использованных источников,
приложений.
1
Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости в современных условиях
1.1
Понятие финансовой устойчивости в современных условиях
Финансовая устойчивость предприятия – это определенное
состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.
В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое
состояние предприятии может остаться неизменным, улучшиться или ухудшиться.
Финансовая устойчивость предприятия служит
характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над
расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их
использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Она
формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и
является главным компонентом общей устойчивости предприятия [5, с. 228].
Цель анализа финансовой устойчивости - оценить способность предприятия
погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в
долгосрочной перспективе [6].
Финансово
устойчивым является предприятие, деятельность которого обеспечивает:
- доходность активов не
ниже ставки процента по банковским кредитам;
- доходность собственного
капитала не ниже рентабельности активов;
- сбалансированность
поступлений и платежей (входящих и исходящих финансовых потоков) или
положительный чистый денежный поток в среднесрочном периоде;
- достаточную массу
чистой прибыли и амортизации (в том числе в части социального обеспечения и
развития трудовых ресурсов) для обеспечения воспроизводства производительного
потенциала предприятия.
Финансовая устойчивость
является интегральным, обобщающим показателем, отражающим состояние и
результаты деятельности предприятия [7].
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени
независимости от заемных источников финансирования. Этот анализ позволяет
узнать, насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или
снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов
задачам финансово-хозяйственной деятельности организации [8, с. 31].
Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит
его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные
факторы:
- положение предприятия
на товарном рынке;
- производство и выпуск
дешевой, пользующейся спросом продукции;
- его потенциал в деловом
сотрудничестве;
- степень зависимости от
внешних кредиторов и инвесторов;
- наличие
неплатежеспособных дебиторов;
- эффективность
хозяйственных и финансовых операций и т. п.
Разнообразие факторов,
влияющих на устойчивость, подразделяет ее на внутреннюю и внешнюю, а
многообразие причин обусловливает разные грани устойчивости. Рассмотрим
содержание каждого вида устойчивости в отдельности:
- внутренняя
устойчивость — это
такое состояние организации, то есть состояние структуры производства и
предоставления услуг, их динамика, при котором обеспечивается стабильно высокий
результат функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного
реагирования на изменение среды хозяйствования;
- внешняя устойчивость
обусловлена
стабильностью экономической среды, в рамках которой действует организация,
достигается соответствующей системой управления в масштабах всей страны, то
есть управлением извне;
- «унаследованная»
устойчивость
является результатом наличия определенного запаса финансовой прочности
организации, сформированного в течение ряда лет, защищающего ее от случайностей
и резких изменений внешних неблагоприятных, дестабилизирующих факторов;
- общая устойчивость отражает эффективность инвестиционных
проектов; уровень материально-технической оснащенности, организации
производства, труда, управления; предполагает движение денежных потоков,
которые обеспечивают получение прибыли и позволяют эффективно развивать
производство;
- финансовая (непосредственно, или собственно)
устойчивость отражает стабильное превышение доходов над расходами и
состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными
средствами организации и путем их эффективного использования способствует
бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению. Она
отражает соотношение собственного и заемного капитала, темпы накопления
собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой
деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств организации,
достаточное обеспечение запасов собственными источниками. Финансовая
устойчивость — это главный компонент общей устойчивости организации, так как
является характерным индикатором стабильно образующегося превышения доходов над
расходами.
Определение границ ее
относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рыночной
экономики, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к
неплатежеспособности организации, а избыточная — будет препятствовать развитию,
отягощая затраты излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая
устойчивость должна характеризоваться таким состояние финансовых ресурсов,
которое, с одной стороны, соответствует требованиям рынка, а с другой стороны —
отвечает потребностям развития организации. Таким образом, сущность финансовой
устойчивости определяется, помимо прочего, эффективным формированием,
распределением, использованием финансовых ресурсов, а формы ее проявления могут
быть различны.
Оценка финансовой
устойчивости проводится различными субъектами анализа. В первую очередь
информация, полученная в ходе анализа, интересует собственников предприятия и
потенциальных инвесторов, а также организации, вступающие в различные отношения
с данным предприятием.
Анализ финансовой
устойчивости производиться при помощи баланса предприятия (форма 1) и
осуществляется методом сопоставления размеров и структуры его активов и
пассивов.
Финансовая
устойчивость фирмы — это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и
использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и
капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях
допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в
процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным
компонентом общей устойчивости предприятия.
Анализ
устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на
вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в
течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых
ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития
предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к
неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития
производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты
предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой
устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и
использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним
проявлением.
Финансовая
устойчивость предприятия связана с общей финансовой структурой предприятия и
степенью его зависимости от кредиторов и дебиторов. Например, предприятие,
которое финансируется в основном за счет денежных средств, взятых в долг, в
ситуации, когда несколько кредиторов одновременно потребуют свои кредиты
обратно, может обанкротиться. В данном случае структура предприятия
«собственный капитал — заемный капитал» имеет значительный перевес в сторону
последнего. Таким образом, можно сделать вывод о том, что финансовая
устойчивость предприятия в долгосрочном плане характеризуется соотношением его
собственных и заемных средств. Обеспеченность запасов и затрат источниками
формирования является основой финансовой устойчивости [9].
В целом можно сказать, что финансовая устойчивость — это комплексное понятие, обладающее и внешними формами проявления, формирующееся в процессе всей финансово-хозяйственной деятельности, находящееся под влиянием множества различных факторов [10, с. 108]. 1.2 Подходы к анализу финансовой устойчивости предприятия Финансовое состояние предприятий, его устойчивость, во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска [11, с. 352]. Для анализа финансовой устойчивости применяется целый ряд коэффициентов. Они в определенной степени показывают уровень финансовой устойчивости, но не отвечают на вопрос, достаточен ли такой уровень. Их расчет производится по показателям планового или фактического баланса активов и пассивов. Уровень коэффициентов может служить отправной точкой для оценки финансовой устойчивости, однако с некоторыми оговорками и уточнениями [12, с. 67].
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
|