Для предприятий, функционирующих в условиях
развитых рыночных отношений, нормальным положением, обеспечивающим достаточно
стабильное финансовое положение в глазах инвесторов и кредиторов, считается
отношение собственных источников к общей их сумме на уровне 60%. Отношение
собственных источников к их общей сумме называется коэффициентом собственности
(в нашем примере он равен 62,9%). Этот коэффициент характеризует соотношение
интересов собственников предприятия, заимодавцев и кредиторов.
Для понимания происходящих на предприятии
процессов формирования и изменения пассивов необходимо их изучение, включающее
сравнительный анализ источников и средств предприятия по различным направлениям.
Сравнение активов и пассивов предприятия дает возможность делать заключение об
эффективности финансовой политики за изучаемый период. Для решения этой задачи
целесообразно изучать источники: внеоборотных активов с различной степенью
детализации, оборотных активов; текущей хозяйственной деятельности, внутренних
и внешних инвестиций и др. Для анализа составим табл. 6.
Таблица
6 - Анализ источников активов предприятия ООО «БЕТОНИТ», тыс.руб.
Активы
|
На начало года
|
на конец года
|
Изменение за отчетный
период
|
Источники покрытия
активов
|
На начало года
|
На конец года
|
Изменение за отчетный
период
|
1. Вне оборотные активы
(стр. 190)
|
116000
|
194498
|
78498
|
1. Источники
собственных средств (стр. 590)
|
162576
|
187232
|
24656
|
1.1 Используемые на
покрытие внеоборотных активов
|
116000
|
187232
|
71232
|
2. Расчеты (стр. 790)
|
33621
|
111352
|
77731
|
в т.ч. расчеты с
поставщиками и подрядчиками (стр. 60)
|
24713
|
85 624
|
60911
|
2.1 Используемые на
покрытие внеоборотных активов
|
-
|
7266
|
7266
|
3. Итого (стр. 1.1 +
стр. 2.1)
|
116000
|
194498
|
78498
|
2. Оборот-ные активы (стр. 290)
|
80197
|
102935
|
22738
|
4. Доходы и расходы
(стр. 690)
|
-
|
-1151
|
-1151
|
5. Собственные
источники, использованные на покрытие оборотных активов (собственные
оборотные средства) (стр.1-стр.1.1)
|
46576
|
0
|
-46576
|
6. Заемные источники,
использованные на покрытие оборотных активов (стр.2-стр.2.1+4)
|
33621
|
102935
|
69314
|
7. Итого (стр. 4 + стр.
5)
|
80197
|
102935
|
22738
|
Данные табл. 6 показывают, что если на начало
года внеоборотные активы полностью покрывались собственными источниками, то на
конец года за их счет покрывалось 96,3% (187232: 194498х100). За счет собственных оборотных средств на начало
года покрывалось 58% (46576:80197•100) оборотных активов, на конец года оборотные активы
полностью покрывались за счет заемных источников. Такое положение на конец года
сложилось за счет роста остатка внеоборотных активов на 67,7%, в том числе за
счет двукратного увеличения основных средств, а также увеличения на 28,4%
оборотных активов, в том числе за счет роста остатка запасов и затрат на 25,4%.
При этом темп роста источников собственных средств предприятия составил лишь
115,% (187232:162576•100), в то время как по заемным источникам
данный показатель составил 331,2%. Фактически, предприятие на 76,9%
(85 624:111352•100) финансирует свои оборотные активы за счет средств
поставщиков и подрядчиков. В связи с тем, что значительный удельный вес в
составе источников средств предприятия занимают заемные (37,4%), целесообразно
изучить состав и структуру кредиторской задолженности, произошедшие изменения,
провести сравнительный анализ с дебиторской задолженностью. Для изучения
состава и структуры кредиторской задолженности используем табл.7.
Таблица
7 - Анализ заемных источников предприятия ООО «БЕТОНИТ», тыс.руб.
Наименование статей
баланса организации
|
Показатели структуры
пассива в валюте (итоге) баланса
|
на начало периода
|
на конец периода
|
прирост (+),снижение
(-)
|
абсолютная величина
|
уд.вес,%
|
абсолютная величина
|
уд.вес,%
|
абсолютная величина
|
уд.вес,%
|
Расчеты (стр. 790)
|
33 621,0
|
100,0%
|
111 352,0
|
100,0%
|
77 731,0
|
х
|
Долгосрочные кредиты и
займы (стр. 720)
|
-
|
0,0%
|
-
|
0,0%
|
-
|
0,0
|
Краткосрочные кредиты и
займы (стр.710)
|
1 728,0
|
5,1%
|
-
|
0,0%
|
-1 728,0
|
-5,1
|
Кредиторская задолженность
(стр. 730)
|
31 893,0
|
94,9%
|
111 352,0
|
100,0%
|
79 459,0
|
5,1
|
Расчеты с поставщиками
и подрядчиками (стр. 731)
|
24 713,0
|
73,5%
|
85 624,0
|
76,9%
|
60 911,0
|
3,4
|
Расчеты по оплате труда
(стр. 732)
|
2 697,0
|
8,0%
|
3 469,0
|
3,1%
|
772,0
|
-4,9
|
Расчеты по прочим
операциям с персоналом
(стр. 733)
|
-
|
0,0%
|
39,0
|
0,0%
|
39,0
|
0,0
|
Расчеты по налогам и
сборам (стр.734)
|
3 479,0
|
10,3%
|
7 612,0
|
6,8%
|
4 133,0
|
-3,5
|
Расчеты по социальному
страхованию и обеспечению (стр. 735)
|
784,0
|
2,3%
|
1 108,0
|
1,0%
|
324,0
|
-1,3
|
Расчеты с акционерами
(учредителями) по выплате доходов (дивидендов)
(стр. 736)
|
-
|
0,0%
|
-
|
0,0%
|
-
|
0,0
|
Расчеты с разными
дебиторами и кредиторами
(стр. 737)
|
220,0
|
0,7%
|
13 500,0
|
12,1%
|
13 280,0
|
11,5
|
прочие виды обязательств
(стр. 740)
|
-
|
0,0%
|
-
|
0,0%
|
-
|
0,0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Данные табл. 7 показывают, что в составе и структуре кредиторской
задолженности анализируемого предприятия произошли определенные изменения. Если
на начало года заемные источники предприятия состояли на 5,1% из краткосрочных
кредитов и займов и на 94,9% из кредиторской задолженности, то на конец года
заемные источники полностью состояли из кредиторской задолженности. Львиную
долю (76,9%) заемных источников предприятия составляет кредиторская
задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками. За анализируемый
период она увеличилась на 60911,0 тыс. руб. или в 3,5 раза (85624,0:24713,0), в структуре расчетов данный
показатель увеличился на 3,4 процентных пункта. Кредиторская задолженность по
расчетам с разными дебиторами и кредиторами выросла по сравнению с началом года
в 61,4 раза (13
500,0: 220,0) и составила в
структуре заемных источников 12,1%. 6,8% в структуре заемных источников
занимают расчеты по налогам и сборам (-3,5 процентных пункта по
сравнению с началом года), 3,1% - расчеты по оплате труда (-4,9 процентных
пункта по сравнению с началом года). Основной причиной столь существенных
изменений структуры кредиторской задолженности явились взаимные неплатежи. Это
подтверждают и данные сравнительного анализа кредиторской и дебиторской
задолженности (табл. 8).
Таблица
8 - Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности ООО «БЕТОНИТ» на конец года,
тыс. руб.
Расчеты
|
Дебиторская
задолженность
|
Кредиторская
задолженность
|
Превышение
задолженности
|
дебиторской
|
кредиторской
|
Расчеты с покупателями
и заказчиками за отгруженные товары, работы, услуги (расчеты с поставщиками и
подрядчиками)
|
10383
|
85624
|
-
|
75241
|
Расчеты по оплате
труда
|
-
|
3508
|
-
|
3508
|
Расчеты с бюджетом и
ФСЗН
|
-
|
8720
|
-
|
8720
|
С прочими
|
793
|
13500
|
-
|
12707
|
Итого
|
11176
|
111352
|
-
|
100176
|
Дебиторская задолженность составляла на конец года 11176,0 тыс.
руб., а превышение ее кредиторской задолженностью – 100176,0 тыс. руб. Взаимные
неплатежи налицо, однако не в ущерб предприятию. Такая ситуация не влечет за
собой ухудшения финансового положения, так как предприятие использует эту
задолженность как привлеченные источники на момент изучения.
3.2
Оценка ликвидности и платежеспособности организации
Ликвидность – это способность хозяйствующего субъекта своевременно
погашать свои текущие финансовые обязательства путем быстрого превращения части
имущества в денежные средства. От степени ликвидности баланса зависит
платежеспособность предприятия. Используя табл. 9 произведем группировку оборотных
активов предприятия по степени ликвидности.
Из данных табл. 9 видно, что первая группа, включающая в себя
абсолютно ликвидные активы (денежные средства и финансовые вложения) в
абсолютной сумме сократилась на 11275,0 тыс. руб. (20 309,0-31 584,0), темп
роста 64,3%. Их доля, рассчитанная по отношению к оборотным активам,
уменьшилась на конец 2005 года по сравнению с его началом на 19,65 процентных
пункта и составила 19,73%.
Таблица
9 - Группировка оборотных активов по степени ликвидности ООО «БЕТОНИТ» за 2008
год
Показатели
|
Сумма, тыс. руб.
|
Темп роста, %
|
Структура, %
|
на начало года
|
на конец года
|
на начало года
|
на конец года
|
Отклонение (+,-)
|
Денежные средства (стр.
270)
|
20 941,0
|
7 612,0
|
36,35%
|
26,11%
|
7,39%
|
-18,72
|
Финансовые вложения
(стр. 260)
|
10 643,0
|
12 697,0
|
119,30%
|
13,27%
|
12,33%
|
-0,94
|
Итого по первой группе
|
31 584,0
|
20 309,0
|
64,30%
|
39,38%
|
19,73%
|
-19,65
|
Готовая продукция и
товары
(стр. 230)
|
-
|
-
|
-
|
0,00%
|
0,00%
|
0,00
|
Товары отгруженные,
выпол-ненные работы, оказанные услуги (стр. 240)
|
-
|
-
|
-
|
0,00%
|
0,00%
|
0,00
|
Дебиторская задолженность
(стр. 250)
|
300,0
|
11 176,0
|
3725,33%
|
0,37%
|
10,86%
|
10,48
|
Итого по второй группе
|
300,0
|
11 176,0
|
3725,33%
|
0,37%
|
10,86%
|
10,48
|
Сырье, материалы и
другие ценности (сумма строк 211 и 212)
|
42 337,0
|
53 387,0
|
126,10%
|
52,79%
|
51,86%
|
-0,93
|
Прочие запасы и затраты
(стр. 214)
|
1 673,0
|
-
|
0,00%
|
2,09%
|
0,00%
|
-2,09
|
Незавершенное
производство (издержки обращения) (стр. 213)
|
87,0
|
1 907,0
|
2191,95%
|
0,11%
|
1,85%
|
1,74
|
Прочие оборотные активы
|
4 216,0
|
16 156,0
|
383,21%
|
5,26%
|
15,70%
|
10,44
|
Итого по третьей группе
|
48 313,0
|
71 450,0
|
147,89%
|
60,24%
|
69,41%
|
9,17
|
Итого оборотные активы
|
80 197,0
|
102 935,0
|
128,35%
|
100,0%
|
100,0%
|
-
|
Сумма срочных
обязательств
|
33 621,0
|
111 352,0
|
331,20%
|
41,92%
|
108,18%
|
66,25
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7
|