Вторая группа активов, включающая быстрореализуемые активы
(дебиторская задолженность за отгруженную продукцию, расчеты с прочими
дебиторами), составляет 0,37% и 10,86% соответственно на начало и конец года.
Их доля в оборотных активах увеличилась на конец года на 10,48 процентных
пункта. Наибольшую долю в структуре оборотных активов занимают
труднореализуемые активы (третья группа). По сравнению с началом года активы
третьей группы увеличились на 23137,0 тыс. руб. (71450,0-48313,0), темп роста
по данной группе составил 147,89%. Их доля в структуре оборотных активов
увеличилась на конец года по сравнению с началом года на 9,17 процентных
пункта. Кроме того, на конец года сложилась ситуация, при которой сумма срочных
обязательств превысила сумму всех оборотных активов предприятия на 8417,0 тыс.
руб. (11352,0-102932,0). Значит, не обеспечивается резервный запас для
компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и
ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Таким образом, долги
предприятия могут быть не погашены своевременно, и предприятие можно признать
временно неплатежеспособным, а структуру баланса неудовлетворительной.
Далее произведем расчет показателей ликвидности предприятия (табл.
10). Как
видно из табл. 10, коэффициент текущей ликвидности на конец года снизился на
1,5 и составил 0,92 при минимальном значении от 1 до 2. Если производить расчет
показателя ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее
большие материальные ценности, даже часть которых трудно реализовать,
оказывается платежеспособным, поэтому банки и другие инвесторы отдают
предпочтение коэффициенту промежуточной ликвидности, при исчислении которого
производственные запасы в расчет не принимаются. На анализируемом предприятии
значение коэффициента промежуточной ликвидности далеко не достигает норматива.
На конец 2008 года он составил лишь 0,43 при минимальном нормативе – 0,7.
Таблица
10 - Показатели ликвидности ООО «БЕТОНИТ»
Показатели
|
Сумма, тыс. руб.
|
отклонение(+,-)
|
на начало года
|
на конец года
|
1. Оборотные активы
|
80 197,0
|
102 935,0
|
+ 22 738,0
|
1.1. запасы и затраты
(стр. 210)
|
44 097,0
|
55 294,0
|
+ 11 197,0
|
1.2.финансовые вложения
(стр. 260)
|
10643
|
12697
|
+ 2 054,0
|
1.3. денежные средства
(стр. 270)
|
20941
|
7612
|
- 13 329,0
|
2. Краткосрочные
обязательства (стр.790-стр. 720)
|
33 621,0
|
111 352,0
|
+ 77 731,0
|
3. Коэффициент текущей
ликвидности (стр.1:стр. 2)
|
2,39
|
0,92
|
- 1,5
|
4. Коэффициент
промежуточной ликвидности [(стр.1-стр.1.1):стр.2]
|
1,07
|
0,43
|
- 0,65
|
5. Коэффициент
абсолютной ликвидности [(стр. 1.2+стр. 1.3):стр. 2]
|
0,94
|
0,18
|
- 0,76
|
Сравнивая изменение коэффициентов текущей и промежуточной
ликвидности можно сделать вывод о росте запасов и о замедлении оборота капитала.
Платежеспособность предприятия считается нормальной, если оно в каждый момент
только за счет денежных средств может погасить не менее 20% имеющейся
задолженности.
В нашем случае коэффициент абсолютной ликвидности стремится на
конец 2008 года к нормативу и составляет 0,18. В целом отмечается резкое
падение показателей ликвидности предприятия на конец 2008 года по сравнению с
его началом. Низкая ликвидность баланса является сигналом о возникновении
трудностей с погашением задолженности.
Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние
предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность денежными
ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.
Критерии оценки платежеспособности:
- коэффициент текущей ликвидности (К1);
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2);
Рассчитаем вышеуказанные коэффициенты для анализируемого
предприятия:
Наименование показателя
|
На начало периода (года)
|
На конец
периода (года)
|
Норматив
коэффициента
|
Коэффициент текущей
ликвидности
К1 = стр.290 / (стр.790-стр.720)
|
2,39
|
0,92
|
К1 >= 1,5
|
Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами К2 =
(стр.590+стр.690-стр.190) / стр.290
|
0,58
|
-0,08
|
К2 >= 0,2
|
Как видно из таблицы, анализируемые коэффициенты на конец
отчетного года значительно ниже установленного норматива. Это может являться
основанием для признания предприятия неплатежеспособным. В связи с этим,
представляется целесообразным рассчитать коэффициент обеспеченности финансовых
обязательств активами (К3):
Наименование показателя
|
На начало периода
(года)
|
На момент установления
неплатежеспособности
(на конец года)
|
Норматив коэффициента
|
Коэффициент
обеспеченности финансовых обязательств активами К3 = стр.790/стр.390 или
стр.890
|
0,17
|
0,37
|
К3 <= 0,85
|
В анализируемом периоде у предприятия отсутствует просроченная
задолженность, поэтому коэффициент обеспеченности просроченных финансовых
обязательств активами (К4) нами не рассчитывается. На основании исчисленных
коэффициентов можно сделать вывод, что структура баланса анализируемого
предприятия является неудовлетворительной. В то же время оно не является
потенциальным банкротом:
К1=0,92<1,5; К2=-0,8<0,2; К3=0,37<0,85.
3.3
Анализ структуры капитала и финансовой устойчивости
Рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость
анализируемого предприятия, и тем самым определим структуру капитала (табл.11).
Таблица
11 - Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «БЕТОНИТ»
Показатели
|
Сумма, тыс.руб.
|
отклонение (+,-)
|
на
начало года
|
на
конец года
|
1. Коэффициент
автономии [(стр.590+стр. 690):стр.890]
|
0,83
|
0,63
|
- 0,20
|
2. Коэффициент
финансовой неустойчивости [стр.790:(стр.590+стр.690)]
|
0,21
|
0,60
|
+ 0,39
|
3. Коэффициент
долгосрочной финансовой независимости [(стр.590+стр.690+стр.720):стр.890]
|
0,83
|
0,63
|
- 0,20
|
4. Уточненный
коэффициент финансовой неустойчивости
[(стр.790-стр.720):(стр.
590+стр.690+стр.720)]
|
0,21
|
0,60
|
+ 0,39
|
5. Коэффициент
соотношения собственных и привлеченных средств [(стр.590+стр.690):стр.790]
|
4,8
|
1,7
|
- 3,16
|
6. Коэффициент
маневренности собственного капитала
[(стр.590+стр.690-стр.190):(стр.590+стр.690)]
|
0,29
|
- 0,05
|
- 0,33
|
7. Коэффициент
структуры долгосрочных вложений [стр.720:стр.190]
|
0
|
0
|
0
|
8. Коэффициент
долгосрочного привлечения заемных средств [стр.720:(стр.890-стр.720)]
|
-
|
-
|
0
|
9. Доля дебиторской
задолженности в активе баланса [(стр.240+стр.250):стр.390]
|
0,00153
|
0,03757
|
+0,03605
|
10. Коэффициент
соотношения кредиторской и дебиторской задолженности
[стр.730:(стр.240+стр.250)]
|
106,31
|
9,96
|
-96,35
|
Данные табл. 11 позволяют сделать следующие выводы. Коэффициент
автономии значительно снизился - на 0,20. Если на начало года собственные
средства предприятия составляли 83% в общем капитале, то к концу года данный
показатель составил 63%. На каждую 1000 рублей собственных средств, предприятие
привлекло на начало года 210 рублей, а на конец 600 рублей, рост составил 390
рублей. Это свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия, и
если эта тенденция сохранится, то данный показатель может приблизиться к критическому
значению. В рассматриваемом примере, коэффициент долгосрочного привлечения
заемных средств равен нулю, в связи с тем, что у предприятия отсутствуют
остатки по долгосрочным кредитам и займам, как на начало года, так и на конец.
Коэффициент маневренности собственного капитала на начало года составлял 0,29,
на конец он имел отрицательное значение – 0,05. Коэффициент соотношения
кредиторской и дебиторской задолженности на конец года снизился в 10,7 раза по
сравнению с началом года. Это вызвано, прежде всего, значительным увеличением
дебиторской задолженности.
В целом на основе данных проведенного анализа можно сделать вывод,
что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении, обусловленном
как внешними факторами (общее состояние экономики, инфляция, установленные
государством валютные ограничения, процентные ставки по кредитам) так и
внутренними (прежде всего дефицит собственного оборотного капитала).
3.4 Анализ деловой активности организации
Важным элементом анализа финансового состояния предприятия
является оценка его деловой активности. Его результаты свидетельствуют о
масштабах деятельности предприятия, степени использования производственного
потенциала и о тенденциях развития. Основными показателями, характеризующими
деловую активность предприятия, являются показатели оборачиваемости капитала. Для
анализа указанных показателей составим табл. 12.
Таблица
12 - Коэффициенты, характеризующие деловую активность ООО «БЕТОНИТ»
Наименование показателя
|
Значение
|
1. Коэффициент деловой
активности стр.010ф.2:[(стр.390н.г.+стр.390к.г.) ф.1/2]
|
0,82
|
2. Коэффициент
оборачиваемости мобильных средств стр.010ф.2:[(стр.290н.г.+стр.290к.г.)
ф.1/2]
|
2,20
|
3. Коэффициент
оборачиваемости материальных оборотных средств
стр.010ф.2:[
((стр.210+стр.220+стр.230)н.г.+(стр.210+стр.220+стр.230)к.г.)ф.1/2]
|
3,37
|
4. Коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности
стр.010ф.2: [
((стр.240+стр.250)н.г.+ (стр.240+стр.250)к.г.)ф.1/2]
|
35,16
|
5. Коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности [(стр.730н.г.+
стр.730к.г.)ф.1/2х365)/стр.040ф.2]
|
348,47
|
6. Коэффициент
оборачиваемости собственного капитала
[стр.010
ф.2:((стр.590+стр.690)н.г.+ (стр.590+стр.690)к.г.) ф.1/2]
|
1,16
|
Вышеуказанные показатели целесообразно анализировать в динамике,
однако в связи с отсутствием информации за предыдущий отчетный период
рассмотрим имеющиеся результаты. Данные табл. 12 показывают, что за отчетный
период оборачиваемость совокупных активов составила 0,82 в год. Невысокий
показатель коэффициента деловой активности во многом связан с вводом в
эксплуатацию новых основных средств. Коэффициент оборачиваемости мобильных
средств и материальных оборотных средств также не высоки 2,2 и 3,37 соответственно.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в отчетном году является
достаточно высоким – 35,16 и свидетельствует, что предприятие осуществляет
реализацию продукции либо по предоплате, либо с отсрочкой платежа, которая в
среднем не превышает 10 дней. Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности равный 348,5 дням свидетельствует, о том, что значительная доля
покупок предприятия осуществляется в кредит (с отсрочкой платежа).
Данные таблицы свидетельствуют о чрезвычайно низкой эффективности
использования капитала предприятия. Результаты анализа отражают тенденцию к
бездействию части собственных средств.
3.5
Анализ прибыли и рентабельности
Конечным финансовым результатом хозяйственной деятельности
предприятия является прибыль. Используя данные табл.13 проанализируем
составляющие прибыли предприятия.
Таблица
13 - Анализ структуры и использование прибыли ООО «БЕТОНИТ», тыс.руб.
Наименование
показателей
|
За отчетный период
|
За соответствующий
период прошлого года
|
|
|
абсолютное значение
|
удельный вес, %
|
абсолютное значение
|
удельный вес, %
|
|
Прибыль (убыток)
отчетного периода (ф.2, стр. 200)
|
13 753,0
|
100,0%
|
1 749,0
|
100,0%
|
|
Прибыль (убыток) от
реализации (ф. 2, стр. 070)
|
13 603,0
|
98,9%
|
1 612,0
|
92,2%
|
|
Прибыль (убыток) от
операционных доходов и расходов (ф. 2, стр. 130)
|
150,0
|
1,1%
|
-
|
0,0%
|
|
Прибыль (убыток) от
внереализационных доходов и расходов (ф. 2, стр. 190)
|
-
|
0,0%
|
137,0
|
7,8%
|
|
Налоги и сборы, платежи
и расходы, производимые из прибыли (ф. 2, стр.210 + стр.220 + стр.230)
|
2 975,0
|
21,6%
|
2 961,0
|
169,3%
|
|
Нераспределенная
прибыль (непокрытый убыток) (ф. 2, стр.240)
|
10 778,0
|
78,4%
|
-1 212,0
|
-69,3%
|
|
Резервные фонды (ф.3,
стр. 020, гр. 4 "Начислено")
|
274,0
|
2,0%
|
|
0,0%
|
|
Фонды накопления (ф.3,
стр. 060, гр. 4 "Начислено")
|
-
|
0,0%
|
|
0,0%
|
|
Фонды потребления (ф.3,
стр. 070, гр. 4 "Начислено")
|
-
|
0,0%
|
|
0,0%
|
|
Резервы предстоящих
расходов (ф.3, стр. 090, гр. 4 "Начислено")
|
-
|
0,0%
|
|
0,0%
|
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7
|