ЗАО "ПРОМЫШЛЕННО-ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОНСАЛТИНГОВАЯ КОМПАНИЯ"
3.1. Общая характеристика реформируемого предприятия
Полное наименование реформируемого предприятия: государственное унитарное предприятие "Опытно-экспериментальный механический завод “Рекорд” (ГУП ОЭМЗ
“Рекорд”). Предприятие подчинено Департаменту науки и промышленной политики
Правительства г. Москвы. Имущество предприятия находится в государственной собственности г.Москвы. Предприятие не включено в государственный реестр
Российской Федерации предприятий-монополистов. Дочерних предприятий нет.
ГУП ОЭМЗ “Рекорд” специализируется на выпуске мелкой металлической галантереи, небольших изделий хозяйственного назначения, металлических брелоков и знаков, всего около 70 наименований. На данном рынке занимает одно из ведущих мест среди российских производителей и имеет высокий потенциал конкурентоспособности, как по качеству выпускаемых изделий, так и по их цене, при большой емкости потребления.
В настоящее время производство завода ориентировано на рынки г.Москвы и
Московской области, где конкурентная среда определяется значительным сокращением российских предприятий, выпускающих аналогичную продукцию. В 80- е годы в Московском регионе на данном рынке работали 11 предприятий. В настоящее время в исследуемом сегменте рынка, наряду с заводом “Рекорд” работают предприятия общества слепых и предприятия ближнего зарубежья, в частности Белоруссии. Вместе с тем значительно увеличились поставки металлической галантереи и мелких товаров хозяйственно-бытового назначения из Китая, Кореи, стран Юго-Восточной Азии, которые отличаются лучшим товарным видом, оформлением, упаковкой и, как правило, значительно более низким качеством.
Этими факторами, а так же падением платежеспособного спроса и нарушением связей с традиционными потребителями, объясняются трудности со сбытом продукции.
Потребность рынка Московского региона в продукции, аналогичной выпускаемой заводом “Рекорд” рассчитана методом репрезентативной выборки. Объемы производства основной продукции и расчетная потребность в ней приведены ниже (таблица 6):

Таблица 6

Объемы производства основной продукции и расчетная потребность в ней
|№ |Наименование |Объем |Емкость |
|п/п|продукции |выпуска |рынка |
| | |в 1999г.|(тыс. |
| | | |шт.) |
| | |(тыс. | |
| | |шт.) | |
|1 |2 |3 |4 |
|1. |Товары хозяйственного назначения: |
|1.1|Кольцо ковровое |1.5 |40 |
|. | | | |
|1.2|Консервовскрыватель |190 |4500 |
|. | | | |
|1.3|Сковородник |18 |220 |
|. | | | |
|1.4|Копир для выкроек |30 |50 |
|. | | | |
|1.5|Зажим шторный |770 |4500 |
|. | | | |
|2. |Изделия из пластмассы: |
|2.1|Щетка для укладки |15 |50 |
|. |волос | | |
|2.2|Вешалка для одежды |24 |120 |
|. | | | |
|2.3|Крышка для |57 |200 |
|. |закрывания | | |
|2.4|Крышка для |78 |100 |
|. |консервирования | | |
|2.5|Бигуди |386 |4000 |
|. | | | |
|3. |Металлогалантерея: |
|3.1|Зажимы |5330 |60000 |
|. | | | |
|3.2|Зажимы с замком |560 |14000 |
|. | | | |
|3.3|Шпильки |441 |45000 |
|. | | | |
|3.4|Бигуди |24 |2000 |
|. | | | |
|3.5|Нитковдеватель |160 |350 |
|. | | | |
|3.6|Вешалка для одежды |40 |1000 |
|. | | | |
|3.7|Цепочка для очков |250 |800 |
|. | | | |
|3.8|Цепочка для ключей |38 |120 |
|. | | | |
|3.9|Крючки и петли |400 |15000 |
|. | | | |

В настоящее время завод продает свои изделия в 2-3 раза дешевле розничной стоимости аналогичной продукции импортного производства, что свидетельствует о высокой конкурентоспособности продукции завода в области цен. При этом используется гибкая система ценообразования в зависимости от объемов партии товара, сроков и форм оплаты.
Готовая продукция распространяется на основе долгосрочных договоров по согласованным схемам с оптовыми потребителями, где преимущество имеют заказчики, не имеющие задолженности перед заводом, а также на основе разовых договоров.
В целом наблюдается определенная цикличность объемов продаж отдельных видов продукции, что свидетельствует о высокой активности спроса. Для этого ежемесячно изучается объем продаж, поступление денежных средств и на этой базе прогнозируется спрос и планируется выпуск изделий по каждой номенклатуре. Принятая схема реализации продукции позволяет вести гибкое планирование производства, не создавая излишних товарных запасов.
Начиная с 1996 года заводом проводится активная сбытовая политика. Функция исследования в сфере маркетинга возложена на отдел сбыта и техническую службу.
Восстановлены и активно развиваются связи с традиционными оптовыми потребителями продукции ГУП ОЭМЗ “Рекорд”. Основные потребителей продукции завода:
“Оптгалант”;
ТОО “Серпуховской”;
ТХН;
ТОО “Сокольники”;
ГУТИМ;
ТОО “Первомайский”;
1000 мелочей (г. Москва);
ТОО “Весна”;
1000 мелочей (г. Балашиха);
ТОО “Смена”.
Учетная политика на ОЭМЗ "Рекорд" ведется в соответствии с приказом № 112-
1/6 от 25 декабря 1998 года.
При изучении бухгалтерской отчетности нарушений в ведении учетной политики предприятия не выявлено.
Оценка финансового состояния предприятия проведена в соответствии с
Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498
“О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности
(банкротстве) предприятия”.
Заводом были представлены следующие финансовые документы: форма №1 “Баланс предприятия”, форма №2 “Отчет о прибылях и убытках”, форма №4 “Отчет о движении денежных средств”, форма №5 “Приложение к бухгалтерскому балансу”
(за 1997г., 1998г., 1999г. и I квартал 2000г.). На основе представленных материалов были рассчитаны следующие показатели (таблица 7).

Таблица 7

Сводная таблица финансовых показателей
|КОЭФФИЦИЕНТ |1997 |1998 |1999 |2000 |
| | | | |I |
| | | | |кварта|
| | | | |л |
|1 |2 |3 |4 |5 |
|Коэффициенты ликвидности |
|Коэффициент |7,2 |4,2 |3,28 |2,79 |
|текущей | | | | |
|ликвидности | | | | |
|Коэффициент |2,1 |2,3 |2,02 |1,23 |
|абсолютной | | | | |
|ликвидности | | | | |
|Запасы /чистые|0,07 |0,59 |0,68 |0,8 |
|оборотные | | | | |
|средства | | | | |
|Текущая |0,23 |0,52 |0,65 |0,69 |
|задолженность/| | | | |
|Запасы | | | | |
|Коэффициенты устойчивости |
|Общая |0,04 |0,08 |0,14 |0,17 |
|задолженность/| | | | |
|Итог по | | | | |
|активам | | | | |
|Текущая |0,04 |0,08 |0,14 |0,17 |
|задолженность/| | | | |
|Итог по | | | | |
|активам | | | | |

|Общая |0,08 |0,18|0,37|0,46|
|задолженность/остат| | | | |
|очная стоимость | | | | |
|основных средств | | | | |
|Текущая |0,08 |0,18|0,37|0,46|
|задолженность/остат| | | | |
|очная стоимость | | | | |
|основных средств | | | | |
|Коэффициент |0,49 |0,57|0,48|0.46|
|обеспеченности | | | | |
|собственными | | | | |
|средствами. | | | | |
|Коэффициент деловой|0.5 |0,26|0,65|0.28|
|активности | | | | |
|Коэффициент общей |7,1 |4,39|4,6 |1,55|
|оборачиваемости | | | | |
|капитала | | | | |
|Коэффициент |18,5 |9,1 |6,08|2,25|
|оборачиваемости | | | | |
|готовой продукции | | | | |
|Коэффициент |19,7 |40,1 |60 |162 |
|оборачиваемости | | | | |
|дебиторской | | | | |
|задолженности | | | | |
|Средний срок |18,5 |8,78 |5,65|1,78|
|оборота дебиторской| | | | |
|задолженности | | | | |
|Коэффициент |19,7 |41,6 |64,6|205 |
|оборачиваемости | | | | |
|кредиторской | | | | |
|задолженности | | | | |
|Средний срок |0,56 |0,69 |0,8 |0,37|
|оборота | | | | |
|кредиторской | | | | |
|задолженности | | | | |
|Коэффициент |0,56 |0,69 |0,8 |0,37|
|оборачиваемости | | | | |
|собственных средств| | | | |
|Коэффициенты прибыльности |
|Норма балансовой |0,3 |0,036|0,15 |0,05|
|прибыли | | | |4 |
|Чистая норма |0,32 |0,014|0,16 |0,03|
|прибыли | | | | |
|Общий доход на |0,15 |0,013|0,09 |0,08|
|активы | |6 | | |
|Доход на остаточную|0,28 |0,015|0,023|0,02|
|стоимость основных | | | | |
|средств | | | | |

Анализ приведенных коэффициентов показывает, что финансовое положение предприятия постепенно ухудшается. Коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности заметно уменьшаются, что говорит об уменьшении текущих активов на предприятии, способных покрыть краткосрочные обязательства. При этом увеличивается количество запасов на предприятии и размер текущей задолженности.
Коэффициенты устойчивости показывают, что общая сума активов не покрывает ни общую задолженность, ни текущую задолженность. Остаточная стоимость основных средств также не покрывает задолженность, имеющуюся на предприятии. Это свидетельствует о том, что для укрепления финансовой устойчивости предприятию требуются крупные финансовые вливания, а также обновление изношенных основных фондов.
Анализ коэффициентов деловой активности показывает, что на протяжении трех с половиной лет увеличивается количество бездействующего собственного капитала. Это говорит о том, что основная часть оборудования и цехов простаивает. Увеличение коэффициентов оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженностей показывает рост неплатежей со стороны потребителей продукции и, соответственно, увеличение срока возврата долгов предприятием.
Коэффициенты прибыльности также снижаются. Показатель общего дохода на активы снизился практически в два раза, что свидетельствует о неэффективном использовании имеющихся у предприятия активов. Как следствие снижается и чистая норма прибыли. По сравнению с 1997 годом она снизилась практически в десять раз. Правда, следует принять во внимание экономический кризис августа 1998 года, который спровоцировал целый ряд взаимных неплатежей, отвлечение денежных средств из оборота, затоваривание на складах и приостановку производства. Снижение дохода на остаточную стоимость основных средств свидетельствует о падении коэффициента фондоотдачи – показателя, свидетельствующего об эффективности использования основных средств.
Все это свидетельствует о низкой деловой активности на предприятии, недостаточной эффективности использования оборотных средств и основных фондов, что говорит о простоях оборудования, неполной загрузке производственных мощностей. Необходимо привлечение инвестиций на обновление изношенных основных фондов и внедрение новых производств, что дало бы увеличение показателей финансовой устойчивости.
Для детального анализа финансового состояния предприятия с точки зрения своевременности осуществления платежей и получения денежных средств рассчитываются показатели платежеспособности предприятия (таблица 8).

Таблица 8

Расчет показателей платежеспособности
|№ |Показатели |1997 |1998 |1999 |2000 |
|п/| | | | |(I |
|п | | | | |кварта|
| | | | | |л) |
|1.|Краткосрочн|199864|351310|648447|860 |
| |ая | | | | |
| |задолженнос| | | | |
| |ть | | | | |
|2.|Оборотные |144124|148382|212410|2406 |
| |активы в |1 |7 |2 | |
| |т.ч. | | | | |
|2.|Запасы |120014|100259|122185|1630 |
|1 | |4 |9 |3 | |
|2.|Дебиторская|187345|350591|579382|619 |
|2 |задолженнос| | | | |
| |ть с | | | | |
| |ожидаемыми | | | | |
| |платежами в| | | | |
| |течении 12 | | | | |
| |месяцев. | | | | |
|2.|Денежные |53752 |130637|322867|149 |
|3.|средства и | | | | |
| |краткосрочн| | | | |
| |ые | | | | |
| |финансовые | | | | |
| |вложения | | | | |
|3.|Коэффициент|0,268 |0,37 |0.5 |0,17 |
| |абсолютной | | | | |
| |ликвидности| | | | |
| |(2.3: 1) | | | | |
|4.|Промежуточн|1,2 |1.37 |1,39 |0,89 |
| |ый | | | | |
| |коэффициент| | | | |
| |покрытия | | | | |
| |(2.3+2.2): | | | | |
| |стр.1) | | | | |
|5.|Общий |7,2 |4,2 |3,3 |2,79 |
| |коэффициент| | | | |
| |покрытия | | | | |
| |или | | | | |
| |коэффициент| | | | |
| |текущей | | | | |
| |ликвидности| | | | |
| |(стр.2: | | | | |
| |стр.1) | | | | |

Анализ финансовых показателей показывает, что финансовое состояние ОЭМЗ
"Рекорд" стабильно на протяжении четырех последних лет.
Коэффициент текущей ликвидности – главный показатель платежеспособности предприятия. Коэффициенты текущей ликвидности на всех этапах анализа превышают минимальный размер (2), однако с 7,2 в 1997 году он снизился до
2,79 в 2000 году, что связано, при стабильном росте оборотных активов, с увеличением кредиторской задолженности предприятия. Промежуточный коэффициент покрытия вырос в 2000 г. за счет роста дебиторской задолженности, однако если коэффициент абсолютной ликвидности и общий коэффициент покрытия исчисляются на основании абсолютно ликвидных показателей, то в составе дебиторской задолженности может быть и безнадежная часть, вызванная неплатежеспособностью части дебиторов предприятия, а в составе запасов - труднореализуемые или вообще неликвидные материальные ценности. Рост показателя дебиторской задолженности показывает увеличение числа неплатежей потребителями.
Коэффициент текущей ликвидности напрямую связан с уровнем обеспеченности собственными средствами. Официально установленные критерии платежеспособности оценивают тот же аспект финансового состояния предприятия - обеспеченность краткосрочной задолженности оборотными активами.
Для оценки структуры и величины активов и пассивов с целью определения независимости предприятия с финансовой точки зрения, изменения уровня этой независимости, соответствия состояния активов и пассивов задачам финансово- хозяйственной деятельности предприятия необходимо провести расчет показателей финансовой устойчивости предприятия.
Анализ начинается с показателей, отражающих сущность устойчивости финансового состояния. Учитывая, что долгосрочные кредиты и займы направляются в основном на приобретение основных средств и капитальные вложения, для выполнения условия платежеспособности предприятия необходимы ограничения его запасов и затрат величиной собственных оборотных средств.
В основном для исследования финансовой устойчивости предприятия используются относительные показатели – финансовые коэффициенты или показатели рыночной устойчивости. Их расчет приведен в следующей таблице
(таблица 9).

Таблица 9

Расчет показателей финансовой устойчивости
|№ |Показатели |1997 |1998 |1999 |2000|
|п/| | | | | |
|п | | | | |(I |
| | | | | |пол.|
| | | | | |) |
|1.|Капитал и |355137|349687|349687|3725|
| |резервы |1 |6 |6 | |
|2.|Кредиторская |199864|351310|648447|860 |
| |задолженность| | | | |
|3.|Оборотные |144124|148382|212410|2406|
| |активы |1 |7 |2 | |
|4.|Внеоборотные |283501|265253|247593|2609|
| |активы |9 |6 |7 | |
|5.|Собственные |716352|844340|102093|1116|
| |средства | | |9 | |
| |(1-4-16+6) | | | | |
|6.|Долгосрочные |— |— |— |— |
| |пассивы | | | | |
|7.|Сумма |240170|215504|196080|2151|
| |основных |4 |5 |7 | |
| |средств, | | | | |
| |сырья и | | | | |
| |материалов, | | | | |
| |незавершенног| | | | |
| |о | | | | |
| |производства,| | | | |
| |МБП | | | | |
|8.|Стоимость |427626|413636|460003|5015|
| |активов |0 |3 |9 | |
|9.|Коэффициент |0,056 |0,10 |0,185 |0,23|
| |соотношения | | | | |
| |заемных и | | | | |
| |собственных | | | | |
| |средств (2:1)| | | | |
|10|Коэффициент |0,497 |0,569 |0,48 |0,46|
|. |обеспеченност| | | |3 |
| |и | | | | |
| |собственными | | | | |
| |средствами | | | | |
| |(5:3) | | | | |
|11|Коэффициент |0.2 |0,24 |0,29 |0,29|
|. |маневренности| | | |9 |
| |собственных | | | | |
| |средств | | | | |
|12|Индекс |0,798 |0,758 |0,70 |0,70|
|, |постоянного | | | | |
| |актива (4:1) | | | | |
|13|Коэффициент |0,83 |0,845 |0,76 |0,74|
|. |автономии | | | |2 |
| |(1:8) | | | | |
|14|Коэффициент |— |— |— |— |
|. |долгосрочного| | | | |
| |привлечения | | | | |
| |средств (6:8)| | | | |
|15|Коэффициент |0,56 |0,52 |0,43 |0,43|
|. |реальной | | | | |
| |стоимости | | | | |
| |имущества | | | | |
| |(7:8) | | | | |
|16|Убытки |— |— |— |— |
|. | | | | | |

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11