47. Калюга Є. Контроль за
правильністю складання розділів пасиву бухгалтерського Балансу (відповідно
до ПБО 2) /«Вісник податкової служби України», вересень 2000 р., № 35, с. 19.
48. Ковалев В.В. Финансовый анализ:
Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. М.: Финансы и
статистика, 1996г.
49. Костіна Н.І., Алексєєв А.А., Василик
О.Д. Фінансове прогнозування: методи і моделі. – К.: “Знання”, 1995.
50. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.:
ИКЦ «Дис», 1997.
51. Коцовська Р., Ричаківська В та
інш. Операції комерційних банків – Львів: ЛБІ НБУ, 2001.
52. Лизинговые, факторинговые,
форфейтинговые операции банков/под ред. Абалкин Л.И., Аболихина Г.Л., Адибеков
М.Г. Москва, "ДеКА" 1995 г.
53. Липсиц И.В., Косов В.В. Инвестиционный проект:
методы подготовки и анализа. – М.: «БЕК», 1996.
54. Москвін С.О., Бевз С.М., Дідик
В.Г. Проектний аналіз. – К.: Лібра, 1998.
55. Покропивний С. Ф., Новак А.П.
Ефективність інноваційно-інвестиційної діяльності. – К. 1997.
56. Статистика підприємництва: навч. посібник
/ під редакцією Вашківа П.Г. – К.: „Слобожанщина”, 1999.
57. Управління виробничою
інфраструктурою / За ред. М.А. Бєлова – К.: КНЕУ, 1997 – 208 с.
58. Фінанси підприємств. Підручник
/За ред. А.М. Поддєрьогіна – К.: КНЕУ, 2000.
59. Финансовый менеджмент. Учебник
для вузов/ Под. ред. Г. Поляка. – М.: «Финансы», 1997.
60. Шклярук С.Г. Финансовая система –
К.: «Нормапринт», 2003.
Додаток
А
Таблиця А.1 – Балансові звіти ТОВ
„Гідротехніка” за 2002 2004 роки
Таблиця А.2 – Звіти про фінансові
результати ТОВ „Гідротехніка” за 2002 – 2004 роки
Таблиця А.3 – „Вертикальний” та
„горизонтальний” розрізи динаміки балансу ТОВ „Гідротехніка” за 2002 – 2003
роки
Таблиця А.4 – „Вертикальний” та
„горизонтальний” розрізи динаміки балансу ТОВ „Гідротехніка” за 2003 – 2004
роки
Таблиця А.5 – „Вертикальний” та
„горизонтальний” розрізи аналізу динаміки показників звіту про фінансові
результати ТОВ „Гідротехніка” за 2002 – 2003 роки
Таблиця А.6 – „Вертикальний” та
„горизонтальний” розрізи аналізу динаміки показників звіту про фінансові
результати ТОВ „Гідротехніка” за 2003 – 2004 роки
Додаток
Б
Алгоритми розрахунків показників фінансового стану
підприємства
Таблиця Б.1 - Алгоритми розрахунку показників
рентабельності
№ п/п
|
Показник
|
Умовн
позня
|
Формула
для розрахунку
|
Джерела інформації з форм фінзвітності
|
|
ПОКАЗНИКИ РЕНТАБЕЛЬНОСТІ
|
1
|
Рентабельність активів за прибутком від
звичайної діяльності
|
Rзв
|
Прибуток від звичайної діяльності / Валюта
активів
|
Форма 2(190) / Форма1 (280)
|
2
|
Рентабельність капіталу (активів) за чистим
прибутком
|
Rа
|
Чистий
Прибуток / Валюта активів
|
Форма 2(220) / Форма1 (280)
|
3
|
Рентабельність власного капіталу
|
Rвк
|
Чистий Прибуток / Власний капітал
|
Форма 2(220) / Форма1 (380)
|
4
|
Рентабельність виробничих фондів
|
Rвф
|
Чистий Прибуток / Виробничі фонди
|
Форма 2(220) /Форма1 (030+100+120)
|
5
|
Рентабельність реалізованої продукції за
прибутком від реалізації
|
Rq
|
Прибуток від реалізації / Виручка
|
Форма 2(050070080) /Форма 2 (035)
|
6
|
Рентабельність реалізованої продукції за
прибутком від операційної діяльності
|
Rqоп
|
Прибуток від операційної діяльності / Виручка
|
Форма 2(100) /
Форма 2 (035)
|
7
|
Рентабельність реал. продукції за прибутком
|
Rqч
|
Чистий прибуток / Виручка
|
Форма 2(220) /
Форма 2 (035)
|
.8
|
Коефіцієнт стійкості економічного зростання
|
Ксез
|
Реінвестований прибуток / Власний капітал
|
Форма 2(100 335)* Ф.2(220)/100 /Форма 1 (380)
|
9
|
Коефіцієнт реінвестування
|
Кр
|
Реінвестований прибуток / Чистий прибуток
|
Форма 2(100 335)* Ф.2(220)/100 /Форма 2 (220)
|
10
|
Період окупності капіталу
|
Тк
|
Активи/Чистий прибуток
|
Форма 1(280) /
Форма 2 (220)
|
11
|
Період окупності власного капіталу
|
Твк
|
Власний капітал / Чистий прибуток
|
Форма 1(380) /
Форма 2 (220)
|
Таблиця Б.2 - Алгоритми розрахунку показників ділової
активності
№
п/п
|
Показник
|
Умовне
позначення
|
Формула
для
розрахунку
|
Джерела
інформації з форм фінзвітності
|
|
ПОКАЗНИКИ
ДІЛОВОЇ АКТИВНОСТІ
|
|
1
|
Коефіцієнт
трансформації
|
Кт
|
Чиста
виручка від реалізації / Валюта активів
|
Форма
2(035) /Форма1 (280)
|
2
|
Фондовіддача
|
Фоф
|
Чиста
виручка від реалізації / Основні виробничі фонди
|
Форма
2(035) /Форма1 (030)
|
3
|
Коефіцієнт
оборотності обігових коштів (обороти)
|
Ко
|
Чиста
виручка від реалізації / Обігові кошти
|
Форма
2(035) /Форма1 (260+270)
|
4
|
Період
одного обороту обігових коштів (днів)
|
Чо
|
365/
Ко
|
365
/ Ко
|
5
|
Коефіцієнт
оборотності запасів (обороти)
|
Коз
|
Собівартість
реалізації / Середні запаси
|
Форма
2(040) /Форма1 (100+120+130+140 +150)
|
6
|
Період
одного обороту запасів(днів)
|
Чз
|
365
/ Коз
|
365
/ Коз
|
7
|
Коефіцієнт
оборотності дебіторської заборгованості(обороти)
|
Кдз
|
Чиста
виручка від реалізації / Середня дебіторська заборгованість
|
Форма
2(035) /Форма1 (050+170+180+190+200+210)
|
8
|
Період
погашення дебіторської заборгованості (днів)
|
Чдз
|
365
/ Кдз
|
365
/ Кдз
|
9
|
Коефіцієнт
оборотності готової продукції
|
Кгп
|
Чиста
виручка від реалізації / Готова продукція
|
Форма
2(035) /Форма1 (130)
|
10
|
Період
погашення кредиторської заборгованості (днів)
|
Чкз
|
Середня
кредиторська заборгованість *360/ Собівартість реалізації
|
Форма
1(500+520+530 +550+580) /Форма 2 (040)
|
11
|
Період
фінансового циклу (днів) період обороту коштів
|
Чфц
|
Чфц=
Чоц Чкз
|
Чфц=
Чоц – Чкз
|
12
|
Коефіцієнт
оборотності власного капіталу(оборотність)
|
Квк
|
Чиста
виручка від реалізації / Власний капітал
|
Форма
2(035) /Форма1 (380+430+630)
|
Таблиця Б.3 - Алгоритми розрахунку показників
майнового стану
№ п/п
|
Показник
|
Умовне позначення
|
Формула для розрахунку
|
Джерела інформації з форм фін звітності
|
|
ПОКАЗНИКИ МАЙНОВОГО СТАНУ
|
1.
|
Частка оборотних виробничих фондів в обігових
коштах
|
Ч овф
|
Оборотні виробничі фонди/ Оборотні активи
|
Форма 1 (100+120+270) /Форма1 (260+270)
|
2
|
Частка основних засобів в активах
|
Ч оз
|
Залишкова вартість основних засобів / Валюта
активів
|
Форма 1(030) / Форма1 (280)
|
3
|
Коефіцієнт зносу основних засобів
|
К зн
|
Знос основних засобів/ Первісна вартість
основних засобів
|
Форма 1(032) / Форма1 (031)
|
4
|
Коефіцієнт оновлення основних засобів
|
К он
|
Збільшення за звітний період первісної вартості
основних засобів/ Первісну вартість основних засобів
|
Форма 1((031к)(031п)) / Форма1 (031п)
|
5
|
Частка довгострокових фінансових інвестицій в
активах
|
Ч дф
|
Довгострокові фінансові інвестиції / валюта
активів
|
Форма 1(040+045) /Форма1 (280)
|
6
|
Частка оборотних виробничих активів
|
Ч ова
|
Оборотні виробничі фонди/ Валюта активів
|
Форма 1(100+120+270) /Форма1 (280)
|
7
|
Коефіцієнт мобільності активів
|
К моб
|
Мобільні активи / Немобільні активи
|
Форма 1(260+270) /Форма1 (080)
|
Платоспроможність підприємства – це
здатність підприємства впевнено сплачувати всі свої боргові зобов’язання згідно
з встановленими строками або відповідно до договірних умов [13]. Її можна
вивчати за минулий період, на якусь певну (звітну) дату або як майбутню
можливість розрахувати у необхідні терміни за існуючими короткостроковими
зобов’язаннями.
Платоспроможність
підприємства визначається системою показників ліквідності оборотних активів
балансу. Знаменник в усіх наведених показників один і той самий – поточні
пасиви, тобто термінові невідкладні зобов’язання.
Показники ліквідності характеризують
здатність фірми виконувати свої поточні (короткострокові) зобов’язання за
рахунок поточних активів.
Коефіцієнт загальної ліквідності (Кл.заг.)
(коефіцієнт покриття) – це відношення поточних активів (Апот) до
поточних зобов’язань (Зпот):
, (В.1)
де: поточні активи
балансу (Форма 1 строка 260);
поточні
зобов ' язання балансу (Форма 1 строка 620);
Цей результат співвідноситься з
одиницею і показує, скільки грошових одиниць поточних активів припадає на одну
грошову одиницю поточних зобов’язань.
При Кл.заг.<2
вважається, що платоспроможність підприємства невисока існує певний фінансовий
ризик. Співвідношення 2:1 вважається нормальним, але для деяких сфер бізнесу
воно може коливатись від 1,2 до 2,5 [14].
Коефіцієнт термінової ліквідності (Кл.терм.)
– це відношення активів високої ліквідності (Алікв) до поточних
зобов’язань:
, (В.2)
де: Алікв активи високої ліквідності =
поточні активи – запаси
(Форма 1строки (260100110120130140150);
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кл.
абс.) характеризується відношенням грошових засобів та коротк. цінних
паперів (Г,Цп) до поточних зобов’язань:
, (В.3)
де: Г,Цп –
грошові засоби та короткострокові цінні папери (Форма 1 строки (230+240));
Значення цього коефіцієнта є достатнім, якщо він
перевищує 0,2 – 0,25 [14].
Співвідношення
короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованостей – показує
наскількі термінові надходження від боржників до підприємства відповідають
терміновим вимогам кредиторів до підприємства:
, (В.4)
де: Здеб – короткострокова дебіторська заборгованість
(Форма 1 строки (160+170+180+190+200+210));
Зкред – короткострокова кредиторська
заборгованість(Форма 1 строки (520+530+540));
Значення цього коефіцієнту є сприятливими, якщо він
перевищує 1,25 [14].
Однією з найважливіших характеристик
фінансового стану підприємства є фінансова стійкість. Фінансова стійкість
характеризує ступінь фінансової незалежності підприємства щодо володіння своїм
майном і його використання.
Для оперативного розрахунку абсолютних показників
фінансової стійкості(коефіцієнту покриття запасів оборотними коштами) вартість
запасів (З) порівнюється з послідовно поширюваним переліком таких джерел
фінансування [13]:
-
власні
оборотні кошти (НВОК);
-
власні
оборотні кошти і довгострокові кредити та позики (НВОК + Дп);
-
власні
оборотні кошти, довго та короткострокові кредити і позики
(НВОК + Дп + ДФЗ).
Відповідно до забезпеченості запасів згаданими
варіантами фінансування можливі чотири типи фінансової стійкості [13]:
1. Абсолютна стійкість для
забезпечення запасів (З) достатньо власних оборотних коштів; платоспроможність
підприємства гарантована: З < НВОК
2. Нормальна стійкість – для
забезпечення запасів крім власних оборотних коштів залучаються довгострокові
кредити та позики; платоспроможність гарантована:З < НВОК+Дп
3. Нестійкий фінансовий стан – для забезпечення
запасів крім власних оборотних коштів та довгострокових кредитів і позик
залучаються короткострокові кредити та позики; платоспроможність порушена, але
є можливість її відновити:
З < НВОК + Дп + ДФЗ
4. Кризовий фінансовий стан – для забезпечення запасів
не вистачає “нормальних” джерел фінансування; підприємству загрожує банкрутство:
З > НВОК + Дп + ДФЗ
Забезпеченість запасів джерелами формування є сутністю
фінансової стійкості, її зовнішнім проявом, а наслідком є платоспроможність
(ліквідність).
Таблиця Б.4 - Алгоритми розрахунку показників
фінансової стійкості
|
Показник
|
Умов.
позн.
|
Формула
для розрахунку
|
Джерела
інформації з форм фінзвітності
|
|
ПОКАЗНИКИ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ
|
|
1
|
Власні обігові кошти
(робочий, функціонуючий капітал)
|
Рк
|
Оборотні активи – короткострокові
зобов ' язання
|
Форма 1(260+270620630)
|
2
|
Коефіцієнт забезпечення оборотних активів
власними коштами
|
Кзвк
|
Власні обігові кошти / оборотні кошти
|
Форма 1(380+430080) /Форма1 (260+270)
|
3
|
Маневреність робочого капіталу
|
Мрк
|
Запаси / Робочий капітал
|
Форма 1(100+120 +130+140+150) /Форма1
(260+270620630)
|
4
|
Маневреність власних обігових коштів
|
Мвок
|
Грошові Кошти / Власні обігові кошти
|
Форма 1(230+240) /Форма1 (380+430080)
|
5
|
Коефіцієнт забезпечення власними обіговими
коштами запасів
|
Кзап
|
Власні обігові кошти / Запаси
|
Форма 1(380+430080) /Форма1 (100+120
+130+140+150)
|
6
|
Коефіцієнт покриття запасів
|
Кпз
|
"Нормальні" джерела покриття запасів
/ Запаси
|
Форма 1(380+430 +480080+500+520+530+540)
/Форма1 (100+120 +130+140+150)
|
7
|
Коефіцієнт фінансової незалежності
(автономії)
|
Кавт
|
Власний капітал / Валюта Пасивів балансу
|
Форма 1(380+430+630) /Форма1 (640)
|
8
|
Коефіцієнт маневреності власного капіталу
|
Км
|
Власні обігові кошти / Власний капітал
|
Форма 1(380+430+630080) /Форма1 (380+430+630)
|
9
|
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу
|
Кпк
|
Позиковий капітал/Валюта пасивів
|
Форма 1(480+620) /Форма1 (640)
|
10
|
Коефіцієнт фінансової стабільності (коефіцієнт
фінансування)
|
Кфс
|
Власні кошти / позикові кошти
|
Форма 1(380+430+630) /Форма1 (480+620)
|
12
|
Коефіцієнт фінансової стійкості
|
Кфст
|
Власний капітал + довгострокові зобов ' язання
/ Валюта пасивів
|
Форма 1(380+430+480+630) /Форма1 (640)
|
|
|
|
|
|
|
Додаток В
Результати розрахунку
динаміки коефіцієнтів фінансового стану ТОВ “Гідротехніка” за 2002 – 2004 роки
Таблиця В.1 – Показники майнового стану та ділової
активності
Таблиця В.2 – Показники рентабельності та фінансової
стійкості
Таблиця В.3 – Показники ліквідності
Таблиця В.4 – Агрегований баланс ТОВ „Гідротехніка” в
2002 2004 роках
Таблиця В.5 - Показники фінансової стійкості по
покриттю запасів
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11
|