По типу майна розрізняють:

·     Лізинг рухомого майна (устаткування, техніка, автомобілі, суда, літаки і т.п.), у тому числі нового і бувшого у вживанні.

·     Лізинг нерухомості (будинку, спорудження).

По ступеню окупності майна лізинг підрозділяється на:

·     Лізинг із повною окупністю, коли протягом терміну дії лізингового договору відбувається повна чи близька до повного амортизація майна і, відповідно, виплата лізингодавцю вартості майна.

·     Лізинг із неповною окупністю, при якому протягом терміну дії одного лізингового договору відбувається часткова амортизація майна й окупається тільки частина її.

Оцінка ефективності застосування лізингу проводиться при порівнювальному розрахунку [31]:

-                          умов прямих та дисконтованих витрат при придбанні основних фондів за власні кошти;

-                          умов прямих та дисконтованих витрат при придбанні основних фондів за кредитні кошти комерційного банку;

-                          умов прямих та дисконтованих витрат при користуванні основними фондами на умовах лізингу;

В таблиці 3.1 приведені результати конкурентних розрахунків по прямим та дисконтованим витратам на основні фонди вартістю 100 000 гривень та строком використання (повної амортизації – 5 років).

Умови варіантів розрахунків:

а) Пряме придбання за власні кошти:

-                          сплата повної вартості + 20% ПДВ при придбанні;

-                          сплата 2% податку на майно з остаточної вартості (з врахуванням зносу);

-                          наявність “податкового щита” – зменшення оподатковуємої суми на 30% від суми амортизації;

б) Придбання за кредитні кошти комерційного банку:

-                          повернення кредитних коштів (100000+20000(ПДВ)) на протязі 5 років;

-                          щорічна сплата процентів за користування кредитом (25% кредитного залишку); сплата нотаріального податку за оформлення застави (2%);

-                          сплата 2% податку на майно з остаточної вартості (з врахуванням зносу);

-                          наявність “податкового щита” – зменшення оподатковуємої суми на 30% від суми амортизації та суми сплачуємих кредитних процентів;

в) придбання основних фондів у користування (оперативний лізинг) на 5 років:

сплата початкового лізингового взносу, еквівалентного ПДВ(20%);

щорічна сплата лізингових платежів (сума щорічної амортизації –20000 грн. + 10% лізингова премія(10000 грн.) +5% за техобслуговування ОФ(5000 грн.);

щорічна сплата страхових взносів (2% від остаточної вартості ОФ);

наявність “податкового щита” – зменшення оподатковуємої суми на 30% від суми лізингових та страхових платежів;

г) Загальний щорічний дисконт – 20 %;

Як видно за результатами розрахунків по таблиці 3.1:

а) Пряме придбання за власні кошти:

-                          сума грошових затрат за 5 років = 126 000 грн.

-                          сума “податкового щита” за 5 років = 30 000 грн.

-                          сума еквівалентних дисконтованих затрат за 5 років, приведена к умовам 0 року = 106 075 грн.

б) Придбання за кредитні кошти:

-                          сума грошових затрат за 5 років = 208 500 грн.

-                          сума “податкового щита” за 5 років = 54 750 грн.

-                          сума еквівалентних дисконтованих затрат за 5 років, приведена к умовам 0 року = 102 461 грн.

в) Користування ОФ на умовах оперативного лізингу:

-                          сума грошових затрат за 5 років = 200 750 грн.

-                          сума “податкового щита” за 5 років = 54 225 грн.

-                          сума еквівалентних дисконтованих затрат за 5 років, приведена к умовам 0 року = 95 965 грн.

Таким чином, інвестування коштів в основні фонди при всіх інших рівних умовах на базі оперативного лізингу з точки зору дисконтованих витрат є найменш затратним варіантом:

-                          на 6,8 % менше ніж кредитний варіант;

-                          на 10,5 % менше ніж варіант прямого придбання за власні кошти;

Таблиця 3.1 - Розрахунок порівняльної ефективності затратного механізму покупки ОФ, покупки ОФ за рахунок кредитування в банку та оперативного лізингу ОФ

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11