13. Как правило, в Российской практике,
находясь на балансе лизингодателя, объект лизинга не увеличивает размер налога
на имущество. Тем самым лизингополучатель возмещая лизингодателю расходы по
уплате налога на имущества, у себя так же относит их на результаты
хозяйственной деятельности.
14. Предмет лизинга числится у
лизингополучателя на забалансовых счетах, тем самым, в случае если бы это
имущество приобреталось на ссудные средства, в его бухгалтерском балансе не
происходит увеличения кредиторской задолженности. Данное обстоятельство
позволяет лизингополучателю увеличить свой кредитный рейтинг в финансовых
структурах, то есть возможности лизингополучателя по получению дополнительных
займов не снижается.
15. Срок лизинга, как правило, соответствует
периоду амортизации предмета лизинга, но срок лизингового контракта обычно
бывает меньше. Чем больше срок лизинга и соответственно, ниже остаточная
стоимость имущества, тем свободнее условия эксплуатации имущества и дальнейшего
его использования.
Преимущества
лизинга для лизинговых компаний.
1. Право собственности на
передаваемое в лизинг имущество дает существенные налоговые льготы. Компании с
высоким уровнем облагаемой налогом прибыли не забирают часть налоговых льгот у
лизингополучателей с льготным режимом налогообложения прибыли через более
низкую ставку арендной платы, чем проценты по кредиту на приобретение того же
имущества.
2. Поскольку передаваемое в
лизинг имущество остается в собственности лизингодателя, последний может
использовать это имущество в непроизводственных целях (например, в качестве
дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств).
3. Высокая ликвидационная
стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга. Возврат ее части после
реализации предмета лизинга может принести достаточно большую прибыль.
4. Помощь в продаже продавцу
предмета лизинга со стороны лизингодателя. В соответствии с такими соглашениями
продавец от лица лизингодателя предлагает клиентам финансирование поставок
своей продукции с помощью лизинга.
5. Инвестиции в форме имущества,
в отличие от денежного кредита, снижают риск невозврата средств, так как
лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество.
6. Основная роль при подготовке
и проведении лизинговой операции остается за лизингодателем. Стоимость этих
услуг занимает не малую долю комиссионного вознаграждения лизингодателя.
7. Лизингодатель имеет
возможность изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для продолжения и
расширения деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая
право требования лизинговых платежей.
8. Лизинг направляет финансовые
ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, тем самым, снимая
проблему нецелевого использования кредитных средств (т.е. прозрачность сделки).
9. Инвестиции в производственное
оборудование посредством лизинга гарантирует генерирование дохода, покрывающего
обязательства по лизингу.
Преимущества лизинга для
продавца лизингового имущества.
1. Лизинг позволяет самым
выгодным образом согласовать интересы производителей и потребителей.
2. В условиях недостаточной
заинтересованности со стороны коммерческих банков инвестировать в производство,
неразвитости вторичного рынка корпоративных бумаг, боязни
"российских" рисков со стороны западных инвесторов, производственные
предприятия имеют крайне ограниченные возможности привлечения средств на
приобретение нужного им технологического оборудования.
3. Вместе с тем, даже крупные
компании-поставщики оборудования не обладают таким объемом оборотного капитала,
который необходим для осуществления системного финансирования своих клиентов в
России на покупку оборудования путем предоставления рассрочки платежей на срок
более 12-18 месяцев. Общеизвестно, что капиталоёмкие проекты физически не могут
окупиться за 3-6 месяцев, на которые поставщики порой соглашаются дать
рассрочку. Помимо замораживания собственных оборотных средств, рассрочка влечет
принятие поставщиком целого букета кредитных рисков, для квалифицированной
оценки и последующего управления которыми требуется определенная методология и
инфраструктура.
4. Разрыв между поставщиками
оборудования и конечными производителями должны заполнять кредитные учреждения
и лизинговые компании. Например, по оценкам специалистов, более трети всех
продаж оборудования в США конечным производителям финансируется именно с
помощью лизинга.
Для
поставщиков оборудования партнерство с лизинговыми компаниями дает следующие
преимущества:
1. Лизинг – финансовый
инструмент, с помощью которого поставщик оборудования может значительно
увеличить объемы своих продаж, так как потенциальный покупатель оборудования,
имея лишь 25-30% от стоимости оборудования, с помощью лизинговой компании и ее
средств может приобрести оборудование за его полную стоимость;
2. Лизинг влечет интенсивное
расширение клиентской базы – клиенты, которые не могли или не хотели отвлекать
оборотные средства на покупку оборудования, теперь могут стать вашими
покупателями. У поставщика, сотрудничающего с лизинговой компанией, появляется
лизинговый механизм финансирования для своих клиентов. При этом поставщик
осуществляет поставку без каких-либо рассрочек платежей за оборудование;
3. Формирование у поставщика
сильного конкурентного преимущества – лишь немногие поставщики оборудования на
российском рынке предлагают лизинг для своих клиентов. Обращение к рынку с
заявлением о наличии подобной услуги (продажи оборудования в лизинг) – это
мощный рывок вперед, позволяющий привлечь клиентуру конкурентов;
4. Лизинг создает возможность
получения дополнительных доходов на сервисе оборудования, переданного в лизинг,
а также при повторной продаже изъятого лизингодателем у лизингополучателей –
неплательщиков и возвращенного поставщику оборудования. Обязательным условием
совместной работы является обязательство обратного выкупа оборудования
поставщиком по заранее согласованной дисконтированной стоимости в случае
дефолта со стороны клиента после изъятия его лизингодателем.
5. Основным преимуществом
сотрудничества с лизинговыми компаниями является то, что с лизинговыми
компаниями поставщики оборудования могут посоветовать своим клиентам не только
самое лучшее оборудование, но и предложить реальный способ финансирования этой
покупки.
6. Сделка для продавца выглядит
менее рискованной, так как лизингодатель берет на себя риск возврата стоимости
имущества через лизинговые платежи.
Для
банков участвующих в лизинговых операциях возможны следующие преимущества:
1. Первое, на что указывают
банки, – это значительные налоговые преимущества, которые позволяют значительно
снизить стоимость сделки. Именно этот фактор способствовал развитию лизинга в
западных странах. Более низкая стоимость сделки дает возможность повысить
вероятность осуществления проектов и снижает бремя долгов для заемщиков, и, как
результат, повышает качество предоставляемых займов;
2. Второе преимущество,
действующие на территории России в настоящее время, заключается в том, что
законодательные акты недостаточно проработаны для того, чтобы принятая
процедура по обращению взыскания на обеспечение не превращалась в
затруднительный процесс, занимающий подчас долгое время и в итоге не приносящий
ощущения полной уверенности в положительном результате. Лизинг, отчасти, может
устранить указанную проблему, поскольку кредитор сохраняет за собой право
собственности на обеспечение. Возможность усиления права банка по обращению
взыскания на обеспечение, должно привести к качественному улучшению кредита и
сделать жизнеспособными большее число инвестиционных проектов;
3. Передача в лизинг
оборудования, произведенного за рубежом, позволит привлечь более дешевые
денежные средства от иностранных финансовых учреждений или денежные фонды
государств, заинтересованных в экспорте продукции своей промышленности в
Россию;
4. Лизинг – относительно новый
вид финансирования для нашей страны, способствующий организациям (клиентам
банка) осуществлять реорганизацию производства не отвлекая при этом больших
денежных ресурсов из оборотных средств;
5. Возможность банка достичь
более высокой степени ликвидности кредитного портфеля.
Преимущества лизинга для
страны лизингополучателя:
1. Лизинг увеличивает
конкуренцию между источниками финансирования;
2. Лизинг повышает общий уровень
капиталовложений;
3. Сумма лизинговых сделок не
учитывается в подсчете национальной задолженности, то есть появляется
возможность превысить лимиты кредиторской задолженности установленные
Международным валютным фондом по отдельным странам.
Недостатки
лизинга:
Вместе с перечисленными выше
преимуществами, лизинг имеет и недостатки, проявляющиеся в финансово –
кредитной сфере и нерешенных бухгалтерских проблемах:
1. От долгосрочного кредита
лизинг отличается повышенной сложностью организации, которая заключается в
большем количестве участников.
2. Для лизингополучателя лизинг
может нести в себе ряд недостатков, таких как:
v
при
финансовом лизинге арендные платежи не прекращаются до конца контракта, даже
если научно-технический прогресс делает лизинговое имущество устаревшим;
v
лизингополучатель
не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования.
v
возвратный
международный лизинг, построенный на налоговой основе, периодически
оборачивается убытками для страны лизингодателя.
v
при
международных мультивалютных лизинговых сделках отсутствуют полные гарантии от
валютных рисков), проблема переносится с одного участника на другого).
Однако
положительных моментов, присущих лизингу, намного больше, чем отрицательных, а
исторический опыт развития лизинга во многих странах подтверждает его важную
роль в обновлении производства, расширении сбыта продукции и активизации
инвестиционной деятельности. Особенно привлекательным лизинг становился с
введением налоговых и амортизационных льгот.
2.1. Общая
характеристика ЗАО «ЗИНВЕСТ»
Предприятие ЗАО
«Зинвест» было образовано в 1985 г. В 1995 году оно было преобразовано в закрытое
акционерное общество.
Юридический
адрес: г.Москва, Волгоградский проспект, 21, стр. 2.
Учредительным документом акционерного общества является устав,
требования которого обязательны для исполнения всеми органами общества и его
акционерами. Устав общества должен содержать следующие сведения:
•
полное и сокращенное фирменное наименование общества;
•
место нахождения общества;
•
тип общества;
•
количество, номинальную стоимость, категории акций;
•
права акционеров;
•
размер уставного капитала общества;
•
структуру и компетенцию органов управления общества и
порядок принятия ими решений;
•
порядок подготовки и проведения общего собрания акционеров, в том
числе перечень вопросов, решение по которым принимается органами управления
общества квалифицированным большинством голосов или единогласно;
• сведения о филиалах и представительствах общества.
Органами управления акционерного общества являются общее собрание
акционеров и генеральный директором, который осуществляют руководство текущей
деятельности общества.
Высшим органом управления акционерным обществом является общее
собрание акционеров.
Генеральный директор осуществляет общее руководство деятельностью
общества, за исключением решения вопросов, отнесенных к общей компетенции
общего собрания акционеров
Ревизионная комиссия общества избирается общим собранием
акционеров в соответствии с уставом общества. Она осуществляет контроль
финансово-хозяйственной деятельности общества. Проверка финансово-хозяйственной
деятельности общества осуществляется по итогам деятельности общества за год, а
также во всякое время по инициативе ревизионной комиссии общества, решению
общего собрания акционеров. По итогам проверки финансово-хозяйственной
деятельности общества ревизионная комиссия составляет соответствующее
заключение.
Направления
производственной деятельности предприятия:
§
новое
строительство;
§
реконструкция
и ремонт объектов жилищного и инженерного назначения, объектов
здравоохранения и народного образования;
§
предпроектные
работы;
§
другие
виды деятельности, включая ремонт строительной техники.
Строительная
организация поддерживает хозяйственные связи с традиционными поставщиками,
покупателями, заказчиками, а также налаживает новые. Организация выступает
перед заказчиком в роли генерального подрядчика. Для выполнения строительных
видов работ ЗАО «Зинвест» может воспользоваться услугами другой подрядной
организации, которая выступит перед заказчиком в роли субподрядчика.
ЗАО «Зинвест»
действует на основании Устава и законодательства РФ, имеет печать
установленного образца со своим наименованием, товарный знак и товарную марку,
эмблему, расчетный и иные счета в банке.
Учредителем ЗАО «Зинвест»
является трудовой коллектив.
ЗАО «Зинвест»
обладает полной хозяйственной самостоятельностью в определении формы
управления, принятия хозяйственных решений, сбыта, установления цен, оплаты
труда и распределения прибыли. Оно может от своего имени заключать договоры,
приобретать имущественные и личные неимущественные права, нести обязательства,
быть истцом и ответчиком в арбитраже и суде. ЗАО «Зинвест» несет
ответственность по своим обязательствам всеми имеющимися активами, т.е. всем
своим имуществом.
Уставной капитал ЗАО
«Зинвест» составляет 100 000 руб. Он складывается из номинальной стоимости
акций, приобретенных акционерами.
Силами ЗАО «Зинвест».
внесен значительный вклад в строительство новых и реконструкцию действующих
строительных объектов - здание больницы в Сокольниках, помещения для Промрадтех
банка в г.Воскресенске, жилой дом Кунцево, ресторан в г. Серпухове и т.д.
ЗАО «Зинвест»
производит большой ассортимент услуг, которые отвечают запросам нескольких
крупных групп потребителей таких, как Правительство Москвы, банковские
структуры, Министерство здравоохранения РФ. Каждая группа имеет четко
определенные потребности: Правительство Москвы размещает заказ на строительство
жилья, банковские структуры привлекает высокое, европейского уровня, качество
исполнения интерьеров; Министерство здравоохранения РФ привлекает качества
строительства и умеренные цены.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12
|