Знание — сила. Библиотека научных работ.~ Портал библиофилов и любителей литературы ~ |
|
|
На основании этих данных можно сделать вывод о том, что удельный вес денежных средств к концу года в общей сумме текущих активов (3,01%), по сравнению с началом (10,93%) значительно уменьшился (на 75,41%), а значит, общая платежеспособность предприятия снизилась, но в то же время данный показатель относится к минимальной группе риска, значит его влияние на ликвидность предприятия не столь существенно, поэтому только на основании его нельзя давать заключение о финансовом состоянии АО «Прогресс». Удельный вес дебиторской задолженности (за исключением сомнительной) вырос на 55,90%, это может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, это опять-таки говорит о снижении платежеспособности предприятия. Удельный вес запасов с учетом НДС (за исключением неликвидов) в общем объеме текущих активов уменьшился на 28,96%, удельный вес сомнительной дебиторской задолженности резко возрос на 586,70%,т.е. высока вероятность, что должники не смогут расплатиться по своим долгам с предприятием, что оказывает опять же отрицательное влияние на платежеспособность предприятия, положение усугубляется еще и тем, что это оборотный капитал с наибольшей степенью риска и его общая доля в составе текущих активов к концу года составила 51,81%+11,57%=63,38% (хотя на начало года она составляла 67,24%). 5. Дадим характеристику динамики финансовой устойчивости, независимости, мобильности. Таблица 5 Динамика показателей финансовой устойчивости, независимости, мобильности | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Показатель |
На начало года |
На конец года |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1. Финансовая независимость (автономность) (удельный вес собственных источников в общей величине капитала) |
0,700 |
0,714 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
2. Финансовая устойчивость (собственный капитал и долгосрочные заемные средства в валюте баланса) |
0,700 |
0,714 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
3. Коэффициент финансирования (отношение собственного и заемного капитала) |
2,333 |
2,494 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
4. Коэффициент инвестирования (отношение собственного капитала к внеоборотным активам) |
1,241 |
1,199 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
5. Коэффициент финансовой маневренности: а) исходя из общей суммы активов б) исходя из оборотных активов |
0,136 0,194 |
0,119 0,166 |
Для анализа структуры источников капиталов предприятия и оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска, рассчитываются следующие показатели:
Коэффициент финансово автономии (или независимости) – удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса = IIIр.П/ ВБ
В нашем случае,
Кфн(н.г.) = 44800 / 64000 = 0,700
Кфн(к.г.) = 43900 / 61500 = 0,714
Поскольку минимальное значение данного коэффициента принимается на уровне 0,6, то можно сделать вывод о полной финансовой независимости АО «Прогресс», (реализовав часть имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства) а рост данного коэффициента свидетельствует о некотором снижении риска финансовых затруднений.
Коэффициент финансовой устойчивости (или долгосрочной финансовой независимости) – отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса, т.е.
Кфин.у(н.г.) = 44800 / 64000 = 0,700
Кфин.у(к.г.) = 43900 / 61500 = 0,714
Поскольку к концу года данный показатель незначительно увеличился (на 0,014), то можно сказать, что предприятие в данный период времени финансово устойчиво.
Коэффициент финансирования (коэффициент покрытия долгов собственным капиталом). Этот коэффициент показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств.
Кф = Собственный капитал / Заемный капитал
Кф(н.г.) = 44800 / 19200 = 2,333
Кф(к.г.) = 43900 / 17600 = 2,494
Нижнее нормальное значение этого коэффициента равно 1. Мы видим, что доля источников собственных средств увеличилась, а доля заемных, в частности кредиторской задолженности, уменьшилась. Динамика этого показателя положительна ( коэффициент увеличился к концу анализируемого периода на 0,161), это характеризует достаточность финансирования в течение года: уменьшилась сумма кредитов банка (на 100тыс.руб.), уменьшилась кредиторская задолженность перед поставщиками (на 50тыс.руб.), по оплате труда (на 550тыс.руб), по соц. страхованию (на 280тыс.руб.).
Коэффициент инвестирования - характеризует достаточность источников собственных средств по отношению к вложенным в основные средства:
Ки(н.г.) = 44800 / 36100 = 1,241
Ки(к.г.) = 43900 / 36600 = 1,199
Т.е. объем источников собственных средств уменьшился по отношению к тем, которые были вложены в основные средства (с 1,241 - в начале года до 1, 199 – в конце года).
Коэффициент финансовой маневренности (отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме) – показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия. (Нормальное значение данного коэффициента считается 0,1-0,5)
Сумма собственного оборотного капитала = (IIIр.П + стр.640 + стр.650) – (Iр.А - IVр.П)
Σс.об.к.(н.г.) = 44800 – 36100 = 8700
Σс.об.к.(к.г.) = 43900 – 36600 = 7300
а) исходя из общей суммы активов
Кфм(н.г.) = 8700 / 64000 = 0,136
Кфм(к.г.) = 7300 / 61500 = 0,119
б) исходя из оборотных активов
Кфм(н.г.) = 8700 / 44800 = 0,194
Кфм(к.г.) = 7300 / 43900 = 0,166
Это говорит о том, что у предприятия к концу периода снижается доля тех средств, которыми оно может относительно свободно маневрировать. На анализируемом предприятии по состоянию на конец года доля собственного капитала, находящегося в обороте, снизилась на 1,7%, что следует оценить отрицательно.
6.
Проанализируем динамику состава и структуры капитала предприятия, сгруппированного по юридической принадлежности.
Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.
Основным источником финансирования является собственный капитал (I раздел пассива баланса). В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).
Заемный капитал (II и III разделы пассива)– это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).
Таблица 6
Динамика состава и структуры капитала,
сгруппированного по юридической принадлежности
Показатель
Остатки по балансу, тыс.руб
Структура, %
на на-чало года
на ко-нец года
изме-нения
на на-чало года
на ко-
нец года
изме-нения
1
2
3
4
5
6
7
1. Собственный капитал – всего
В том числе:
44800
43900
-900
70,0
71,4
+1,4
1.1. Инвестированный капитал
39570
38490
-1080
61,8
62,6
0,8
1.1.1. уставный капитал
16200
15120
-1080
24,9
24,6
-0,3
1.1.2. добавочный капитал
23370
23370
-
36,5
38,0
1,5
1.2. Накопленный капитал
5230
5410
+180
8,1
8,8
0,7
1.2.1. резервный капитал
2880
3260
+380
4,5
5,3
0,8
1.2.2. фонд социальной сферы
2350
2150
-200
3,7
3,5
-0,2
1.2.3. нераспределенная прибыль
-
-
-
-
-
-
1.2.4. прочий собственный капитал
-
-
-
-
-
-
2. Заемный капитал – всего
В том числе:
19200
17600
-1600
30,0
28,6
-1,4
2.1. Долгосрочные пассивы
-
-
-
-
-
-
2.2. Краткосрочные пассивы
В том числе:
1000
900
-100
1,6
1,5
-0,1
2.2.1. Краткосрочные кредиты
1000
900
-100
1,6
1,5
-0,1
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
| Новости |
| Мои настройки |
|
|
© 2009 Все права защищены.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс»
Наверх