Страны третьей
группы - Индия, Индонезия, Пакистан, Нигерия, Филиппины, Таиланд -
характеризуются ограниченным экономическим равновесием и значительными
поступлением иностранной валюты от экспорта. Инфляция держится в пределах
5-20%, применяется частичная индексация доходов. Велика безработица, в т. ч. и
скрытая.
Страны четвертой
группы - Сингапур, Малайзия, Южная Корея, ОАЭ, Катар, Саудовская Аравия,
Бахрейн - имеют достаточную степень экономичного равновесия. Инфляция здесь
держится в "ползучих формах" (1-5%), введен строгий контроль за
ростом цен. Экономика функционирует в условиях развитого рынка. Важную роль в
качестве антиинфляционного эффекта играют экспорт и приток иностранной валюты.
Безработица сохраняется на умеренном уровне.
К пятой группе
относятся бывшие социалистические страны, приравненные к развивающемуся миру
(Китай, Польша, Вьетнам и др.) Ситуация в этих странах, включая и положение с
инфляцией, органично связана с переходом от командно-административной системы к
рыночной экономике.
Среди факторов
гиперинфляции в этих странах, как и в странах первой группы, выдвигаются,
во-первых, проблема финансирования на базе хронического дефицита государственного
бюджета, через который проявляется большинство денежных и неденежных факторов
инфляции; во-вторых, структурные факторы (например, важной причиной
гиперинфляции в Бразилии и Аргентине был чрезвычайный рост инвестиций в
тяжелую промышленность, не приносящий быстрой отдачи); в-третьих,
диспропорциональность между более ускоренным ростом цен на промышленную по
сравнению с ценами на сельскохозяйственную продукцию.
Рассмотрим подробнее фактор, играющий большую роль на
развитие инфляции, такой как скорость обращения денег.
История показывает,
что количество денег - М растет по мере роста чистого продукта - NNP. Если в
сравнении с довоенным уровнем М выросло в пять раз, то и NNP увеличился
даже еще больше за то же время. И это не только история. Данные тенденции
сохранились и в последующие четверть века, даже если мы не знаем, что является
причиной, а что следствием, являются ли изменения М причиной изменений NNP или
же наоборот.
Есть ли здесь
связь? М - это величина, которую можно измерить в любой момент времени, так же
как и любую другую статью баланса. NNP - движение денег
(долларов) в течение года - можно измерить основываясь на отчетах о доходах,
которые будут относиться к периоду между двумя датами.
Чтобы иметь
возможность охарактеризовать отношения столь разнящихся между собой величин,
введем некое понятие "Скорости обращения денег" в год, обозначенного
буквой V.
Определение скорости обращения денег.
Скоростью обращения
денег, или вернее сказать, скоростью обращения дохода, называется число
оборотов денежной массы в год, а каждый оборот обслуживает расходование доходов.
Когда сумма денег оборачивается медленно до такой степени, что темп
расходования денежного дохода низок, V будет мала. Когда в каждый момент
оказывается, что люди держат у себя денег меньше по отношению к потоку NNP то и
V будет высокой.
Величина V
изменяется во времени и зависит от изменений финансовой системы, привычек,
мнений и видов на будущие распределения М между различными видами организаций и
классов людей с различными доходами. Однако эти изменения не всегда бывают
слишком неожиданными, произвольными или совершенно непредвиденными. Для
своевременного экономиста не будет большой проблемой установить путем
тщательного анализа кривых инвестиций и сбережений (С+ I+ G)
зависимость между количеством денег и другими "Балансовыми" переменными,
а с другой стороны - с различными величинами занятости: производства и дохода.
Для всех случаев
действительна следующая формула, определяющая скорость обращения денег:
V º NNP/M º p1g1+
p2g2/M º Spg/M == PG/M
При этом
подразумевается, что существует какая-то возможность выбора совокупного
измерения дохода (NNP, GNP, NI и т.д.), скорость обращения которого мы и
определяем. Р в данном случае обозначает средний уровень цен и изменяется
вместе с индексом цен. Q - реальный национальный продукт, исчисляется не в
текущих ден. единицах (текущих долларах), определяется статистическим путем
при помощи пересчета NNP по индексу цен.
Уже имея понятие
скорости обращения денег, можно преобразовать его в формулу, чтобы получить
еще одну равнозначную формулу. Она называется "количественным уравнением
обмена".
MV = PG
Из
определения V следует, что левая часть уравнения тождественна NNP, то есть соответствует
годовому уровню национального дохода или продукта. Исходя из данного определения
Р и Q, правая часть формулы представляет NNP.
Полезность данной формулы заключается в том, что на ее
основе можно провести анализ, описывающий реальную экономическую жизнь,
предугадать изменения скорости обращение денег.
4. Социально-экономические последствия инфляции.
Особенно значительное влияние инфляция оказывает на
распределение дохода и накопления на экономический рост и на платежный баланс
страны.
Влияние инфляции на распределение дохода. Вместе с ростом
цен повышаются абсолютные размеры получаемого дохода. Например, в 1990 г.
номинальная средняя заработная плата в нашей стране составляла 160—180 рублей,
а в конце 1997 г.—около миллиона рублей. Произошел рост номинального дохода,
реальный же доход сократился. Номинальный доход—это то количество денег,
которые получает человек в виде заработной платы, пенсий и т. д. Реальный
доход—это то количество товаров и услуг, которые можно приобрести на
номинальный доход.
Так как различные социальные группы достигают критической
точки инфляции не одновременно, то первыми несут потери от снижения реальных
доходов лица, имеющие фиксированные доходы—пенсии, стипендии, пособия и т. п.
Эти виды дохода начинают обесцениваться уже на ранних стадиях инфляционного
процесса.
На следующей стадии обесценение затрагивает заработные платы,
которые растут медленнее, чем цены. В результате сокращается мотивация к
труду. Рабочая сила, пытаясь сохранить прежний уровень жизни, перемещается в
более доходные сектора экономики, а происходящее в результате сокращение
реального производства стимулирует дальнейший рост цен.
На этой же стадии инфляции практически одновременно с наемными
работниками критической точки достигают мелкие и средние фирмы, уступающие
крупным фирмам в качестве оборудования, в применяемых технологиях, организации
труда и т. д. Для того чтобы снизить потери от инфляции, эти фирмы вынуждены
наращивать запасы сырья и материалов «впрок», а растущие цены постепенно
«съедают» оборотные средства предприятий. Происходит материализация денежных
средств, то есть капитал перетекает из денежной формы в товарную.
На следующей стадии развития инфляции критической точки
достигает и государство. Если перед этим растущие в абсолютном размере
налоговые поступления обеспечивали расходную часть бюджета, то теперь, чтобы
финансировать увеличивающиеся расходы, государство вынуждено прибегнуть к
эмиссии денег. Дополнительная денежная эмиссия позволяет государству
осуществлять обходимые платежи, но возрастающая денежная масса увеличив темпы
инфляции. Государство вынуждено осуществлять дальнейшую эмиссию, раскручивая
инфляционную спираль.
Влияние инфляции на накопление. Инфляция сокращает накопления.
Обесценение идет одновременно по двум направлениям: уменьшение реального
денежного капитала и снижение его доходности. Обесценение вкладов на ранних
стадиях инфляции незначительно, однако чем выше инфляция, тем меньше товаров и
услуг можно приобрести на деньги, находящиеся на вкладе.
Доходность сбережений сохраняется до тех пор, пока ставка
процента по вкладам выше темпа роста цен. Сбережения приносят доход, который
постепенно становится все меньше. Если ставка процента становится
отрицательной, то есть меньше темпа роста цен, сбережения утрачивают смысл. Чем
выше уровень инфляции, тем сильнее «бегство от денег», которое, в свою очередь,
усиливает рост цен.
При развитии инфляции вкладчики вынуждены искать средства
защиты своих сбережений в виде покупки высокодоходных ценных бумаг, иностранной
валюты или материальных ценностей—потребительских товаров длительного
пользования, драгоценностей, антиквариата, предметов искусства, недвижимости и
так далее. Очевидно, что далеко не все могут приобретать драгоценности и
антиквариат. Большая часть населения вынуждена уменьшить сбережения, обеспечив
ими финансирование текущего потребления. Оставшиеся средства направляются на
покупку валюты. В результате инфляции накопления перераспределяются в пользу
социальных групп, которые имеют высокий доход, растущий вместе с ростом цен.
Сами накопления принимают товарно-материальную форму.
Вместе с изменением структуры накоплений происходит и изменение
структуры кредита. Инфляция делает предоставление средств в кредит невыгодным
для кредитора и выгодным для должника. Рост цен сокращает долю долгосрочных, а
затем и среднесрочных кредитов. Сокращение сбережений сопровождается
сокращением инвестиций. Осуществлять долгосрочные вложения становится
рискованным. Меняется структура инвестиций: постепенно они перемещаются из
сферы производства в сферу торговли, а также на финансовые рынки. Снижение
уровня инвестиций в свою очередь приводит к старению оборудования и росту
издержек, «подогревая» таким образом инфляцию.
Влияние инфляции на экономический рост. Как уже говорилось,
высокая инфляция разрушительно действует на экономику. А как влияет на
экономический рост небольшой рост цен? По этому поводу существует несколько
точек зрения.
Кейнсианская теория и ее последователи считают, что слабая
инфляция стимулирует экономическое развитие. Предположим, что равновесный объем
производства при уровне цен Р1 находится
в точке Q1 (см. рис. 1). Экономика
использует имеющиеся трудовые и материальные ресурсы не полностью. Если
уровень цен повысится до Р2, то это вызовет рост доходов и совокупный спрос
АD1 переместится в положение АD2. Рост цен обусловит перераспределение
денежного дохода в пользу социальных групп, обладающих большей предельной
склонностью к сбережению, что будет стимулировать увеличение инвестиций.
Медленное постоянное повышение цен обеспечивает фирмам получение дополнительной
прибыли, и они будут заинтересованы в осуществлении инвестиций и расширении
производства.
Этот процесс будет продолжаться до тех пор, пока в экономике
будут существовать неиспользованные ресурсы, а рост цен будет относительно
небольшим.
Рис. 1. Нарушение
равновесия из-за смещения кривой совокупного предложения
В отличие от последователей Кейнса, представители различных
направлений неоклассической теории считают, что даже слабая инфляция негативно
влияет на экономическое развитие. Во-первых, рост цен приведет к тому, что
сначала вкладчики замедлят темпы роста вкладов, а затем станут уменьшать их,
перемещая средства в сферу потребления. Во-вторых, рост цен тормозит
инвестиционный процесс. Перспектива сбыта продукции в условиях роста цен
становится неопределенной, и расширение производства в такой ситуации
становится рискованным и даже бессмысленным.
Следует отметить, что истинность той или другой точки зрения
эмпирически не подтверждена. Можно признать, что при уровне инфляции до 5% в
год происходит экономический рост. Инфляция выше этого уровня влияет на
экономику негативно.
Влияние инфляции на платежный баланс. Еще одним негативным
последствием инфляции является ухудшение платежного баланса страны или
чистого экспорта Хn, который представляет собой разницу между импортом и
экспортом.
Предположим, что существует ряд стран, торгующих друг с
другом и у которых объем экспорта равняется объему импорта (Хn = 0) . Если в
какой-то из этих стран начнется постепенный постоянный рост цен, то экспорт из
этой страны станет сокращаться, а импорт—расти. Платежный баланс становится
отрицательным. Если такая ситуация будет развиваться дальше, то эта страна для
покрытия дефицита должна либо использовать свои золотовалютные резервы, либо
девальвировать национальную валюту. Использование золотовалютных резервов не
может продолжаться достаточно долго из-за их ограниченной величины.
Девальвация национальной валюты на первом этапе позволит сохранить
экспортно-импортные пропорции платежного баланса и даже несколько усилит
конкурентоспособность отечественных товаров за рубежом. Однако снижение курса
национальной валюты приведет через некоторое время к диспропорциям в
экономике, так как преимущество получат отрасли, ориентированные на
производство экспортной продукции, а отрасли, потребляющие импортные товары, окажутся
в упадке. Кроме того, девальвация национальной валюты создаст проблему
погашения иностранных кредитов, так как для возврата единицы иностранной валюты
будет требоваться большее количество единиц национальной валюты.
III.
Инфляционные процессы в экономике России.
1. Инфляция в России и методы её регулирование.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5
|