- постоянные пассивы (П4) - это статьи 4 раздела баланса «Капитал и
резервы». Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее
соотношение:
А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак
противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в
большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Итак, сгруппируем активы по степени их ликвидности, а пассивы по степени
срочности их оплаты. Данные расчетов сведем в таблицу 6.
Итак, баланс считается ликвидным, если соблюдаются неравенства:
А1≥П1, А2≥П2, АЗ≥П3, А4≤П4
В 2007 г. - 4812 < 35706 неравенство не соблюдено; 38526 ≥ 0,
неравенство соблюдено; 5697 ≤ 25188, неравенство не соблюдено; 32685 ≥
20826, неравенство не соблюдено.
В 2008 г.: 1083 < 26508, неравенство не соблюдено; 48676 ≥ 0,
неравенство соблюдено; 7484 ≤ 40366, неравенство не соблюдено; 30740 ≥
21109, неравенство не соблюдено.
В 2009 г.: 165 < 38176 неравенство не соблюдено; 37407 ≥ 29750,
неравенство соблюдено; 3445 ≤ 40366, неравенство не соблюдено; 32715 >
5453, неравенство не соблюдено.
Таблица 2.1 - Группировка статей баланса на активы и обязательства
предприятия ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис»
Актив
|
2007 г.
|
2008 г.
|
2009 г.
|
Пассив
|
2007 г.
|
2008 г.
|
2009 г.
|
А1
|
4812
|
1083
|
165
|
П1
|
35706
|
26508
|
38176
|
А2
|
38526
|
48676
|
37407
|
П2
|
0
|
0
|
29750
|
А3
|
5697
|
7484
|
3445
|
П3
|
25188
|
40366
|
353
|
А4
|
32685
|
30740
|
32715
|
П4
|
20826
|
21109
|
5453
|
Всего активов
|
81720
|
87983
|
73732
|
Всего пассивов
|
81720
|
87983
|
73732
|
По данным видно, что баланс предприятия ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис»
является не ликвидным, так как не соблюдаются условия ликвидности активов, а
именно, абсолютно ликвидных активов меньше, чем наиболее срочных обязательств,
это говорит о том, что у предприятия не хватает денег для покрытия платежей.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и
платежеспособности предприятия ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» рассчитываем
относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент
быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее
жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть
краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена
немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной
литературе, - 0,25. Коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитывается по
формуле 2.2:
Кал = ДС + КФВ / КО, (2.2)
где ДС - денежные средства,
КФВ - краткосрочные финансовые вложения, КО - краткосрочные
обязательства.
Кал 2007 = =0,13;
Кал 2008 ==0,04;
Кал 2009 = =0,002.
Коэффициент быстрой ликвидности, исчисляется по более узкому кругу
текущих активов. Ориентировочное нижнее значение показателя - 1; однако эта
оценка носит условный характер. Коэффициент быстрой ликвидности, рассчитывается
по формуле 2.3:
Кбл = ДС + КФВ + ДЗ / КО, (2.3)
где ДЗ - дебиторская задолженность менее 12 месяцев.
Кбл 2007 = =0,99;
Кбл 2008 ==1,46;
Кбл 2009 = =0,46.
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов,
показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих
обязательств. Ориентировочное нижнее критическое значение показателя - 2.
Коэффициент текущей ликвидности, рассчитывается по формуле 2.4:
Ктл = ОА / КО,
(2.4)
где ОА - общая сумма активов.
Ктл 2007 = =1,37;
Ктл 2008 ==2,16;
Ктл 2009 = =0,6.
Результаты расчетов сведем в
таблицу 2.2.
Таблица 2.2
Динамика коэффициентов
ликвидности ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис»
Показатель
|
2007 г.
|
2008 г.
|
2009 г.
|
Нормативные значения
|
Коэффициент абсолютной
ликвидности
|
0,13
|
0,04
|
0,002
|
0,2-0,25
|
Коэффициент быстрой
ликвидности
|
0,99
|
1,46
|
0,46
|
0,7 -1
|
Коэффициент текущей
ликвидности
|
1,37
|
2,16
|
0,6
|
1-2
|
По данным таблицы 2.2 показатель коэффициента абсолютной ликвидности ниже
ориентировочного значения, в 2007 г. он составил 0,13, в 2008 г. - 0,04, а в
2009 г. он снизился до 0,002; коэффициент быстрой ликвидности находился в
пределах нормативного значения в 2007 г. он составлял 0,99, и в 2008 г. - 1,46,
а в 2009 г. снизился до 0,46, что значительно ниже нормативного значения;
коэффициент текущей ликвидности, тоже в 2007г. и 2008г. находился в переделах
нормативного значения, но в 2009г. резко снижается, так в 2007 г. этот показатель
составил 1,37, в 2008 г. - 2,16, а в 2009 г. он стал 0,6.
Анализируя полученные данные, можно сделать следующие выводы:
- коэффициент абсолютной ликвидности показывает долю текущих пассивов,
которая может быть покрыта немедленно, за счет активов, обладающих абсолютной
ликвидностью, и, соответственно, оценивает платежеспособность предприятия в
«мгновенном» периоде. В нашем случае коэффициент не соответствует нормативному
значению, кроме того, наблюдается его снижение;
- коэффициент быстрой ликвидности, показывающий, какая часть текущих
обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных средств и ожидаемых
финансовых поступлений, этот показатель соответствует нормативному значению в
2007-2008гг., но резко снижается в 2009г.
- коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативному значению в
2007-2008гг., а это значит, что у предприятия в эти годы оборотных активов
больше, чем краткосрочных обязательств, а следовательно, предприятие способно
погасить свою краткосрочную задолженность за счет имеющихся оборотных средств,
но данный коэффициент резко снижается и не соответствует нормативному значению
в 2009г, это происходит из-за резкого увеличения суммы краткосрочных
обязательств и снижения оборотных активов.
Рассмотрим динамику коэффициента ликвидности ОАО «Нижнекамс-Лада-Сервис»
на рисунке 2.6.
Рисунок 2.6 - Динамика коэффициентов ликвидности предприятия ОАО
«Нефтекамск-Лада-Сервис»
Таким образом, проанализировав данные коэффициенты можно сделать вывод,
что у предприятия ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» был средний уровень
платежеспособности в первые два анализируемых года, который в следствии
нестабильности экономики в целом и наличии кризисных ситуаций непосредственно
на предприятии снизился до критического уровня. Также необходимо провести
оценку его финансовой устойчивости. Для определения финансовой устойчивости
необходимо рассчитать вспомогательные и абсолютные показатели финансовой
устойчивости. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются
показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками
финансирования. Для расчета абсолютных показателей сначала рассчитаем три
вспомогательных показателя:
1) Наличие собственных оборотных средств (СОС),
СОС = СК - ВОА, (2.5)
где СК - собственный капитал,
ВОА - внеоборотные активы.
СОС2007 = 20826 - 32685 = -11859
СОС2008 = 21109 - 30740 = -9631
СОС2009 = 5453 - 32715 = -27262
2) Величина собственных и долгосрочных заемных источников формирования
запасов и затрат (СД) определяется по формуле:
СД=СОС+ДП, (2.6)
где ДП - долгосрочные пассивы.
СД2007 = -11859 + 25188 = +13329
СД2008 = -9631 + 40366 = +30735
СД2009 = -27262 + 353 = -26909
3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ВИ)
определяется по формуле:
ВИ=СД+КЗС, (2.7)
где КЗС - краткосрочные заемные средства.
ВИ2007 = 13329 + 0 = 13329
ВИ2008 = 30735 + 0 = 30735
ВИ2009 = -26909 + 29750 = 2488
На рисунке 2.7 представлено изменение источников
формирования запасов и затрат за 2007-2009 гг. на предприятии ОАО
«Нефтекамск-Лада-Сервис»
По данным рисунка 2.7 видно, что на предприятии ОАО
«Нефтекамск-Лада-Сервис» в 2007 и 2008 годах источников формирования запасов и
затрат хватало, а в 2009 г. наблюдается не хватка собственных оборотных
средств, резкое снижение долгосрочных заемных источников и напротив впервые за
анализируемый период в 2009г. предприятие берет крупную сумму краткосрочных
обязательств, а именно кредит на сумму 29750 тыс. руб.
С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа
финансовой ситуации.
Рисунок 2.7 - Динамика источников формирования запасов и затрат в ОАО
«Нефтекамск-Лада-Сервис» за 2007-2009 гг.
Рассчитаем три абсолютных показателя:
1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств СОС:
СОС2007 = -11859 + 13449 = +1590
СОС2008 = -9631 + 16450 = +6819
СОС2009 = -27262 + 9601 = -17661
2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников
формирования запасов СД:
СД2007 = 13329 - 13449 = -120
СД2008 = 30735 - 16450 = 14285
СД2009 = -26909 - 9601 = -36510
3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников
формирования запасов ВИ:
ВИ2007 = 13329 - 13449 = -120
ВИ2008 = 30735 - 16450 = 14285
ВИ2009 = 2488 - 9601 = -7113
На рисунке 2.8 представлено изменения показателей источников формирования
запасов и затрат, в соответствии с показателями обеспеченности запасов и затрат
в ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» за 2007-2009гг.
Рисунок 2.8 - Динамика изменения показателей источников формирования
запасов и затрат, в соответствии с показателями обеспеченности запасов и затрат
в ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» в 2007 - 2009гг
По данным рисунка видно, что абсолютные показатели свидетельствуют о том,
что на предприятии ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» в 2007-2008гг. не хватало
собственных оборотных, собственных и долгосрочных заемных средств, а в 2009 г.
нет ни одного источника, который соответствует показателям обеспеченности запасов
и затрат. Дефицит собственных оборотных средств составляет 17661 тыс.руб., а
общей величины основных источников 7113 тыс.руб.
С помощью полученных показателей определяется трехкомпонентный показатель
типа финансовой ситуации.
Рассчитанные данные сведем в таблицу 2.3 и на её основе определим тип
финансовой устойчивости предприятия ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис» за период
2007-2009 годы.
Таблица 2.3 - Анализ финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамск-Лада-Сервис»
Показатели
|
2007 г.
|
2008 г.
|
2009 г.
|
Изменение
|
|
|
|
|
2009 г. к 2007 г.
|
2009 г. к 2008 г.
|
Наличие собственных
оборотных средств (СОС)
|
-11859
|
-9631
|
-27262
|
154%
|
176,3%
|
Величина собственных и
долгосрочных заемных источников формирования средств (СД)
|
13329
|
30735
|
-26909
|
402,3%
|
576,4%
|
Общая величина основных
источников (ВИ)
|
13329
|
30735
|
2488
|
108,4%
|
282,4%
|
Излишек (+) или недостаток
(-) собственных оборотных средств СОС
|
1590
|
6819
|
-17661
|
192,5%
|
244,8%
|
Излишек (+) или недостаток
(-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов СД
|
-120
|
14285
|
-36510
|
363,9%
|
507,9%
|
Излишек (+) или недостаток
(-) общей величины основных источников формирования запасов ОИ
|
-120
|
14285
|
-7113
|
69,9%
|
213,9%
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11
|