Из данных таблицы 1.8. следует, что в 2007 году по сравнению
с 2006г. Имеет место замедление оборачиваемости всех оборотных средств на 3,6
дня, в т.ч. за счет замедления оборачиваемости дебиторской задолженности на 6,2
дня и ускорения оборачиваемости оборотных активов на 5,3 дня. Это привело к
тому, что дополнительно в оборот пришлось привлечь средств на сумму 1225,9
тыс.грн. (3,6*122595,2/360). Аналогичная ситуация и по дебиторской
задолженности: дополнительно привлеченные средства в хозяйственный оборот
составили 2111,4 тыс.грн. (6,2*122595,2/360), в то время как высвобождение из
оборота материальных оборотных активов составило 1804,9 тыс.грн. (-5,3*122595,2/360).
1.5
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Дебиторская и кредиторская задолженность, являясь составной
частью, соответственно: оборотных активов и текущих пассивов оказывает
непосредственное влияние на имущественное положение, ликвидность и
платежеспособность, финансовую устойчивость и другие показатели [7,10].
Наиболее общую информацию об этом можно получить по данным горизонтального и
вертикального анализа баланса.
Таблица 1.9. Общая оценка дебиторской задолженности
Показатель
|
На 1.01.2007г.
|
На 1.01.2008г.
|
Изменение
|
1. Чистая выручка от реализации, тыс.грн.
|
113700,3
|
122595,2
|
8894,9
|
2. Дебиторская задолженность*, тыс.грн.
|
15067,15
|
18365,9
|
3298,75
|
в том числе за товары, работы, услуги*, тыс.грн.
|
610,55
|
251,3
|
-359,25
|
3.Дебиторская задолженность в % к чистой выручке
|
13,3
|
15
|
1,7
|
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги в % к
чистой выручке
|
0,53
|
0,2
|
-0,33
|
Для ОАО «Аверс» характерен рост среднегодовых остатков
дебиторской задолженности на 3298,75 тыс.грн., в т.ч. за счет снижения
дебиторской задолженности за товары, работы, услуги на 359,25 тыс.грн. Такие
изменения привели к изменению относительной ее величины к выручке от
реализации: для всей дебиторской задолженности – увеличение на 1,7 пункта
(15,0% на 1.01.08г.); для коммерческой дебиторской задолженности произошло
снижение на 0,33 пункта (0,2% на 1.01.2008г.). Такое незначительное увеличение
доли дебиторской задолженности в объемах продажи не оказывает ощутимого влияния
на оборачиваемость средств в расчетах.
Что касается кредиторской задолженности (табл.1.10.), то в
2007г. наблюдалась тенденция к ее снижению. Среднегодовые остатки кредиторской
задолженности уменьшились на 431,55 тыс.грн., в том числе по коммерческой - на
847 тыс.грн. По отношению к себестоимости реализованной продукции также
произошло незначительное снижение: по всей задолженности – на 0,7 пункта (3,1
на 1.01.2008г.), а по коммерческой (в ее составе) – на 1 пункт (1,2 на
1.01.2008г.).
Таблица 1.10. Анализ кредиторской задолженности
Показатель
|
На 1.01.2007г.
|
На 1.01.2008г.
|
Изменение
|
1. Себестоимость реализованной продукции, тыс.грн.
|
98879
|
107396,9
|
8517,9
|
2. Кредиторская задолженность, тыс.грн.*
|
3754,8
|
3323,25
|
-431,55
|
в том числе за товары, работы, услуги*, тыс.грн.
|
2135,45
|
1288,45
|
-847
|
3. Кредиторская задолженность в % к себестоимости
|
3,8
|
3,1
|
-0,7
|
4. Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги в
% к себестоимости
|
2,2
|
1,2
|
-1
|
*- среднегодовые
остатки
Далее проанализируем состав и структуру дебиторской и
кредиторской задолженности в динамике (табл.1.11.).
Таблица 1.11. Состав и структура дебиторской и
кредиторской задолженности
Виды и статьи задолженности
|
На 1.01.2007г.
|
На 1.01.2008г.
|
Изменение
|
тыс.грн.
|
% к итогу
|
тыс.грн
|
% к итогу
|
тыс.грн.
|
% к итогу
|
1. Дебиторская задолженность всего, в том числе:
|
2353,4
|
100
|
2130,1
|
100
|
-223,3
|
-
|
- за товары, работы, услуги
|
488,4
|
20,7
|
14,2
|
0,7
|
-474,2
|
-20,1
|
- с бюджетом
|
15,8
|
0,8
|
-
|
-
|
-15,8
|
-6,7
|
- по выданным авансам
|
1801,3
|
76,5
|
2080,7
|
97,6
|
279,4
|
21,2
|
- прочая текущая дебиторская задолженность
|
47,2
|
2
|
35,2
|
1,6
|
-12
|
-0,4
|
2. Кредиторская задолженность всего, в том числе:
|
4278,6
|
100
|
2367,9
|
100
|
-1910,7
|
-
|
- за товары, работы, услуги
|
2496,7
|
58,4
|
80,2
|
3,4
|
-2416,5
|
-55
|
- по полученным авансам
|
292,6
|
6,8
|
110
|
4,6
|
-182,6
|
-2,2
|
- с бюджетом
|
384,7
|
9
|
535,5
|
22,6
|
150,8
|
13,6
|
- по страхованию
|
322,6
|
7,5
|
392,5
|
16,6
|
69,9
|
9,1
|
- по оплате труда
|
747,4
|
17,5
|
868,6
|
36,7
|
121,2
|
19,2
|
- прочие текущие обязательства
|
34,6
|
0,8
|
3766,3
|
15,9
|
341,7
|
15,1
|
В течение анализируемого периода дебиторская задолженность
уменьшилась на 223,3 тыс.грн., что в первую очередь связано со снижение
дебиторской задолженности за товары, работы, услуги на 474,2 тыс.грн., а также
дебиторской задолженности по расчетам с бюджетом на 15,8 тыс.грн. В то же время
возросла на 279,4 тыс.грн. дебиторская задолженность по выданным авансам, что
связано с ростом объемов реализации.
Вместе с этим произошли изменения в структуре дебиторской
задолженности: удельный вес коммерческой дебиторской задолженности снился на
20,1 пункта и составил 0,7% на 1.01.2008г., а задолженность по выданным авансам
увеличилась на 21,2 пункта и составила на 1.01.2008г. 97,7%.
Что касается кредиторской задолженности, то она снизилась на
1910,7 тыс.грн., в т.ч. за счет уменьшения коммерческой кредиторской
задолженности на 2416,5 тыс.грн. и расчетов по полученным авансам на 182,6
тыс.грн. Это привело к значительным изменениям в структуре кредиторской
задолженности: на 55 пунктов уменьшилась доля коммерческой кредиторской
задолженности и на 1.01.2008г. составила 3,4%; соответственно увеличилась доля
задолженности по оплате труда на 19,2 пункта (36,7% на 1.01.2008г.) и прочих
текущих обязательств на 15,1 пунктов (15,9% на 1.01.2008г.). В целом все
вышеперечисленные изменения свидетельствуют о хорошей обеспеченности ОАО
«Аверс» собственными ресурсами, незначительной необходимости привлечения займов
и, как результат, независимости от внешних источников финансирования; о высоких
возможностях своевременно рассчитываться по своим обязательствам. Невысокая
доля дебиторской задолженности в структуре активов демонстрирует высокую
степень надежности контрагентов фирмы, а также высокую степень сосредоточения
ресурсов в производственном процессе.
1.6 Сводная оценка финансового положения
На завершающей стадии анализа структуры имущества, объединив
ранее полученные показатели в группы и, сопоставив их с рекомендуемыми
значениями, дадим сводную характеристику финансового состояния предприятия.
Таблица 1.12. Сводная оценка финансового состояния
Показатели
|
1.01.2007г.
|
1.01.2008г.
|
Изменение
|
I. Имущественное положение предприятия:
|
1.1. Стоимость имущества, тыс.грн.
|
45215
|
45770,4
|
555,4
|
1.2. Удельный вес необоротных активов, %
|
29,6
|
28,5
|
-1,1
|
1.3. Удельный вес оборотных активов, %
|
70,4
|
71,5
|
1,1
|
1.4. Удельный вес денежных средств в оборотных активах, %
|
10,4
|
8,6
|
-1,8
|
1.5. Удельный вес дебиторской задолженности в оборотных
активах, %
|
51,8
|
62
|
0,2
|
1.6. Удельный вес собственного капитала, %
|
90,5
|
94,8
|
4,3
|
1.7. Удельный вес обязательств, %
|
9,5
|
5,2
|
-4,3
|
II. Показатели ликвидности и платежеспособности:
|
2.1. Рабочий капитал, тыс.грн.
|
27515,8
|
30349,1
|
2833,3
|
2.2. Коэффициент абсолютной ликвидности
|
0,774
|
1,178
|
0,44
|
2.3. Коэффициент промежуточного покрытия
|
4,506
|
9,736
|
5,23
|
2.4. Коэффициент платежеспособности
|
7,317
|
13,811
|
6,494
|
III. Показатели финансовой устойчивости:
|
3.1. Коэффициент экономической независимости
|
0,905
|
0,948
|
0,043
|
3.2. Коэффициент финансового риска
|
0,095
|
0,052
|
-0,043
|
3.3. Коэффициент финансирования
|
9,568
|
18,33
|
8,762
|
3.4. Коэффициент маневренности
|
0,672
|
0,699
|
0,027
|
3.5. Коэффициент финансовой устойчивости
|
0,905
|
0,948
|
0,043
|
IV. Показатели оборачиваемости:
|
4.1. Коэффициент оборачиваемости
|
|
|
|
оборотных активов;
|
3,951
|
3,801
|
-0,15
|
материальных оборотных активов;
|
9,697
|
11,311
|
1,614
|
дебитоской задолженности;
|
7,546
|
6,675
|
-0,871
|
4.2. Продолжительность одного оборота в днях:
|
|
|
|
оборотных активов;
|
91,1
|
94,7
|
3,6
|
материальных оборотных активов;
|
37,1
|
31,8
|
-5,3
|
дебитоской задолженности;
|
47,7
|
53,9
|
6,2
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11
|