Далее следует определить,
как изменение по каждой статье актива и пассива отразились на состоянии
денежных средств предприятия и его чистой прибыли.
Для того, чтобы оценить
реальный приток денежных средств на предприятие от его покупателей, рассмотрим
механизм отражения бухгалтерских операций на примере счета 62 “Расчеты с
покупателями и заказчиками”.
Очевидно, что движение
денежных средств возникает лишь при операциях, отражаемых по кредиту счета 62
(поступление денежных средств). Как и для любого активного счета, для счета 62
действует принцип определения конечного сальдо по формуле:
С2=С1 + Од -Ок,
где С1, С2 - сальдо на
начало и конец периода;
Од, Ок - обороты по
дебету и кредиту счета.
Тогда
Ок = Од + С1 - С2 = Од -
(С2 - С1)
Если в течение отчетного
периода произошло увеличение задолженности покупателей (С2>C1), делают вывод
о том, что реальный приток средств на предприятие был ниже зафиксированного в
Отчете о финансовых результатах на величину разности конечного и начального
остатка и, значит, эта разность должна быть исключена из величины чистой прибыли.
Так, запись по дебету
счета 62 “Расчеты с покупателями и заказчиками” предполагает кредитование счета
90. Следовательно, приток денежных средств на предприятие будет определяться
суммой реализации и изменением величины дебиторской задолженности (учет
реализации по отгрузке). По данным формы №2 выручка от реализации на
предприятии составила 850 864 тыс.руб. Тогда реальный приток денежных средств
на предприятие составил 850 864 - (258824 - 113381) = 478 659. Это означает,
что на сумму 478659 тыс.руб. величина чистой прибыли, отраженной в Отчете о
финансовых результатах, была завышена и должна быть исключена из нее.
Очевидно, что уменьшение
дебиторской задолженности приведет к увеличению реального притока денежных
средств, а значит, в данном случае разность между значением дебиторской
задолженности на начало и конец периода должна быть прибавлена к чистой
прибыли.
Аналогичным будет
механизм корректировок по счету 60. Влияние на чистую прибыль операций,
связанных с приобретением ТМЦ, характеризуется тем, что увеличение остатков по
счетам 10 “Материалы”, 41 “Товары” и др. занижает реальный отток средств (сумма
увеличения остатка по этим счетам должна быть исключена из чистой прибыли);
соответственно сумма уменьшения остатков по указанным счетам прибавляется к
чистой прибыли.
Операции, отражаемые на
пассивных счетах, имеют обратный механизм воздействия на движение денежных
средств. Если остаток по счетам обязательств в отчетном периоде увеличивается,
то это означает, что по ним было заплачено меньше, чем показано в расходах
(себестоимость реализации завышена) и сумма увеличения должна быть прибавлена к
чистой прибыли. Если сальдо уменьшается, следовательно, по счетам обязательств
было заплачено больше, чем указано в Отчете о финансовых результатах, и сумма уменьшения
должна исключаться из величины чистой прибыли.
Особый характер имеют
корректировки величины чистой прибыли, связанные с операциями начисления износа
(оборот по кредиту счетов 02, 05); поскольку указанные расходы уменьшают
балансовую прибыль, но не влияют на движение денежных средств.
Далее, при анализе
взаимосвязи денежных потоков и чистой прибыли следует скорректировать суммы,
отражаемые в ф.№2 по статье “Прочая реализация”. Результат от прочей реализации
возникает вследствие продажи различных видов имущества. При этом в ф.№2 находит
отражение лишь разность между дебетовым и кредитовым оборотом счета 90. Однако,
движение денежных средств возникает лишь при операциях отражаемых по кредиту
указанных счетов (выручка от реализации). Следовательно, остаточная стоимость
основных средств (дебетовый оборот) должна быть прибавлена к чистой прибыли.
Кроме того, как известно,
по кредиту счета 91 отражаются суммы стоимости оприходованных материальных
ценностей, оставшихся после ликвидации основных средств. Хотя такие операции и
увеличивают финансовый результат, они не сопровождаются движением денежных
средств. Следовательно, указанные суммы в процессе анализа должны быть
исключены из величины полученной чистой прибыли.
Наконец, поскольку
реализация долгосрочных активов рассматривается как приток денежных средств от
инвестиционной деятельности, с целью избежания двойного счета указанная сумма
должна быть исключена из раздела текущей деятельности.
Совокупное влияние
рассмотренных процедур, корректирующих величину чистой прибыли, должно привести
к отражению результата изменения денежных средств, как это показано в табл. 11.
Таблица 11
Движение средств на
предприятии (косвенный метод)
Показатели
|
Сумма, тыс. руб., влияние на прибыль:
увеличение (+), уменьшение (-)
|
Движение денежных средств от текущей
деятельности
|
|
Чистая прибыль от операционной деятельности
|
-506 608
|
Амортизация основных средств и НМА
|
1 229 647
|
Изменение суммы дебиторской задолженности
|
145 443
|
Изменение суммы запасов и НДС
|
-116 220
|
Изменение суммы кредиторской задолженности
|
402 446,0
|
Изменение суммы доходов будущих периодов
|
0
|
Изменение суммы резерва предстоящих расходов и
платежей
|
0
|
Изменение суммы полученных авансов
|
202 544,7
|
Изменение суммы выданных авансов
|
-8 678,2
|
Итого состояние денежных средств от текущей
деятельности
|
-41 834
|
Движение денежных средств от инвестиционной
деятельности
|
|
Выручка от реализации основных средств, НМА
|
8 926
|
Сумма полученных процентов и дивидендов
|
23
|
Сумма приобретенных основных средств, НМА
|
-41 120
|
Краткосрочные финансовые вложения
|
|
Итого сумма денежных средств от инвестиционной
деятельности
|
-32 171
|
Движение денежных средств от финансовой
деятельности
|
|
Сумма дополнительно привлеченных краткосрочных
кредитов и займов
|
869 968
|
Гашение краткосрочных кредитов и займов
|
-759 750
|
Краткосрочные финансовые вложения
|
0
|
Итого состояние денежных средств от финансовой
деятельности
|
110 218
|
Изменения в состоянии денежных средств
|
36 213
|
Денежные средства на начало года
|
5 392
|
Денежные средства на конец года
|
41 605
|
Как следует из данных
табл.11, в результате текущей деятельности предприятия его денежные средства
уменьшились на 41 834 тыс. руб. За отчетный период предприятие получило убыток
Отметим, что наибольшее влияние на изменение чистой прибыли при ее увязке с движением
денежных средств оказала процедура ее корректировки на величину начисленного
износа, в результате которой прибыль возросла на 1229647 тыс.руб.
На уменьшение величины
чистой прибыли при ее увязке с денежными средствами оказало влияние, в первую
очередь, увеличение дебиторской задолженности (145443 тыс.руб.), сокращение
задолженности поставщикам (133 тыс.руб.), выплаты работникам по фонду
потребления (206 тыс.руб.).
Однако, наибольший отток
денежных средств связан в отчетном периоде с инвестиционной деятельностью
предприятия. Так, в результате поступления основных средств отток денежных
средств составил 1291 тыс.руб. Следует отметить, что прирост основных средств
по балансу составил 649 тыс.руб., однако эта величина явилась результирующей
двух факторов: поступления основных средств (1291 тыс.руб.) и их выбытия (642
тыс.руб.). Поскольку, как уже отмечалось ранее, выбытие недвижимого имущества
не затрагивает состояние денежных средств на предприятии; для целей анализа
используется лишь величина их поступления. Данные о движении денежных средств в
рамках инвестиционной деятельности показывают, что на предприятии идет процесс
обновления основных средств. При этом частично отток денежных средств в
результате инвестиционной деятельности предприятия был покрыт за счет
полученной прибыли, частично недостающие денежные средства были получены за
счет накопленных амортизационных отчислений; общий отток средств составил 140
тыс.руб. (945 - 1271 + 186).
Данные табл. 10 содержат
ценную управленческую информацию, в которой заинтересовано как руководство
предприятия, так и его инвесторы. Так, с ее помощью руководство предприятия
может контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать
оперативные решения по ее стабилизации, оценить возможность осуществления дополнительных
инвестиций.
Инвесторы, располагая
информацией о движении денежных потоков на предприятии, имеют возможность
судить о том, насколько стабильно финансовое положение предприятия, в которое
они вложили свои средства, более обоснованно подойти к разработке политики
распределения и использования прибыли.
Таким образом, в отличие
от ранее сложившихся подходов к оценке финансового положения, анализ движения
денежных средств дает возможность сделать более обоснованные выводы о том, в
каком объеме и з каких источников были получены поступившие на предприятия
денежные средства и каковы основные направления их использования; достаточно ли
собственных средств предприятия для осуществления инвестиционной деятельности;
чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных
средств и др.
Анализ дебиторской
задолженности
Значительный удельный вес
дебиторской задолженности в составе текущих активов (в нашем примере более
20%), определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств.
В наиболее общем виде
изменения в объеме дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы
данными баланса.
Для целей внутреннего
анализа следует привлечь сведения аналитического учета (журнал-ордер или
заменяющую его ведомость учета расчетов с покупателями и заказчиками). Для
обобщения результатов анализа состояния расчетов с покупателями и заказчиками
составляют сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность
классифицируется по разным признакам (табл. 12).
Таблица 12
Анализ состояния
дебиторской задолженности
Показатели
|
Начало года, тыс. руб.
|
Конец года тыс. руб.
|
В том числе просроченная (на конец года), (по
поставщикам и покупателям свыше 8 месяцев), тыс. руб.
|
Просроченная задолженность в %
|
Доля просроченной задолженности в общем объеме,
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Дебиторская задолженность Всего:
|
113 381,0
|
258 824,0
|
119 576,4
|
46,20
|
100,00
|
в том числе:
|
|
|
|
|
|
- перед поставщикам
|
|
128 451,8
|
113 119,6
|
88,06
|
94,60
|
- перед покупателями
|
|
130 372,5
|
6 456,8
|
4,95
|
5,40
|
Ежемесячное ведение табл.
11 позволяет бухгалтеру составить четкую картину состояния расчетов с
покупателями и обращает внимание на просроченную задолженность. Для более
детального анализа дебиторскую задолженность рекомендуется классифицировать на
просроченную до 1 мес, 3мес, 6 мес, и свыше 6 мес. Кроме того, практическая
полезность использования таблицы 11 состоит еще в том, что они в значительной
степени облегчают проведение инвентаризации состояния расчетов с дебиторами.
Таблица 13
Анализ оборачиваемости
дебиторской задолженности
Показатели
|
Предыдущ. год
|
Отчетн. год
|
Изменения
|
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности,
количество раз
|
7,91
|
4,60
|
-3,31
|
2. Период погашения дебиторской задолженности,
дни
|
45,50
|
78,70
|
33,20
|
3. Доля дебиторской задолженности в общем
объеме текущих активов, %
|
9,31
|
20,20
|
10,89
|
4. Отношение средней величины дебиторской
задолженности к выручке от реализации
|
20,60
|
21,90
|
1,30
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
|