Как следует из табл.13, состояние расчетов с покупателями по сравнению с прошлым годом, ухудшилось.

На 33,2 дня увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составляет 78,7 дней. Особое внимание бухгалтер должен обратить на снижение “качества” задолженности.

Имея в виду, что доля дебиторской задолженности во общем оборотных средств к концу года выросла на 10,89%(составляя 20,2% от величины текущих активов), можно сделать вывод о снижении ликвидности текущих активов в целом и, следовательно. ухудшении финансового положения предприятия.

Существуют некоторые рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью:

- контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

- по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования;

- использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате. В условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие-производитель (продавец) реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. Поэтому возникает необходимость оценить возможность предоставлении скидки при досрочной оплате.      

Глава 3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа ее финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов организации задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Анализ финансовой устойчивости предприятия включает расчет показателей достаточности нормальных источников финансирования запасов на очередной производственный цикл;

·        излишек или недостаток собственных оборотных средств;

·        излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов;

·        излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов.

На основе расчета данных показателей оценивается тип финансовой ситуации:

1) абсолютная устойчивость, независимость финансового состояния - этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости;

2) нормальная устойчивость - финансовое состояние, гарантирующее постоянную платежеспособность;

3) неустойчивое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов;

4) кризисное состояние - предприятие на грани банкротства, т.е. у предприятия не хватает источников для формирования запасов и затрат, а денежные средства, ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд

Для определения типа финансовой устойчивости рассчитывают величины излишка или недостатка отдельных источников финансирования по балансу:

- наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины реального собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности;

- наличие долгосрочных источников формирования запасов, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных пассивов. Если целевое финансирование и поступления носят долгосрочный характер, то их величина включается в состав долгосрочных пассивов при расчете данного показателя;

- общая величина основных источников формирования запасов, равная сумме долгосрочных источников (предыдущий показатель) и краткосрочных заемных средств. Если целевое финансирование и поступления носят краткосрочный характер, то их величина включается в состав краткосрочных заемных средств, при расчете данного показателя.

Схематически тип финансовой устойчивости представлен в таблице 14.

Таблица 14

Определение типа финансовой устойчивости

Диагностика типа финансовой устойчивости по балансу ФГУП «ОМО им. П.И. Баранова» за 2006 год представлена в табл. 15.

Данные табл. 15 показывают, что показатели, определяющие тип финансовой устойчивости все имеют отрицательное значение.

Следовательно, у организации кризисное финансовое состояние. Как в начале года, так и в конце периода предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

Таблица 15

В дополнение к абсолютным показателям рассчитываются относительные показатели финансовой устойчивости, с помощью которых анализируется структура источников формирования капитала организации, оценивается степень финансовой устойчивости и финансового риска.

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия:

- коэффициент автономии;

- коэффициент финансовой зависимости;

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств (леверидж);

- коэффициент финансирования;

- коэффициент маневренности собственного капитала;

- коэффициент постоянного актива (финансовой устойчивости);

- коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами;

- коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами;

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ФГУП «ОМО им. П.И. Баранова» за 2006 год представлен в таблице 16

Таблица 16

Коэффициент автономии важен для инвесторов и кредиторов, так как они отдают предпочтение организациям с высокой долей собственного капитала. Данный коэффициент характеризует, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала.

Коэффициент автономии ФГУП «ОМО им. П.И. Баранова» снизился на конец отчетного периода на 56,9%, что указывает на резкое снижение финансовой устойчивости и повышение зависимости от заемных источников финансирования. Снижения коэффициента автономии оценивается отрицательно.

Коэффициент финансовой зависимости показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Увеличение данного коэффициента (с 0,49 до 0,71) связано с увеличением финансовой зависимости предприятия. Значение соотношения должно быть меньше 0,5. Динамика изменения коэффициента отрицательная.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (леверидж, плечо финансового рычага) характеризует, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекла организация на 1 руб. Значение данного коэффициента превышает рекомендуемое значение и увеличилось к концу отчетного периода на 253,2 %, что свидетельствует об усилении зависимости от заемного капитала и снижения финансовой устойчивости.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9