2) Нормальная
устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность;
задаваемая условиями: недостаток (–) собственных оборотных средств; излишек (+)
долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных
источников и запасов;
3) Неустойчивое
финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при
котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет положения
реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств,
дополнительного привлечения дополнительных кредитов и заемных средств:
недостаток (–) собственных оборотных средств; недостаток (–) долгосрочных
источников формирования запасов; излишек (+) общей величины основных источников
формирования запасов или равенство величин основных источников запасов;
4) кризисное
финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства,
при условиях: недостаток (–) собственных оборотных средств; недостаток (–)
долгосрочных источников формирования запасов; недостаток (–) общей величины
основных источников формирования запасов.
На основе
данных таблицы 2.6 можно сделать вывод, что рассматриваемое предприятие имело в
2006 году третий тип финансовой ситуации. То есть неустойчивое финансовое
состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором
сохраняется возможность восстановления равновесия за счет положения реального
собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств,
дополнительного привлечения дополнительных кредитов и заемных средств:
недостаток (–) собственных оборотных средств; недостаток (–) долгосрочных
источников формирования запасов; излишек (+) общей величины основных источников
формирования запасов или равенство величин основных источников запасов. А в
2007 и 2008 годах для предприятия характерен первый тип финансовой ситуации.
Это означает Абсолютная устойчивость финансового состояния (крайний тип
финансовой устойчивости) при условии: излишек (+) собственных оборотных средств
или равенство величин собственных оборотных средств и запасов.
Использование
активов предприятия приводит к определенным финансовым результатам. Анализ
финансовых результатов предприятия[25] приведен в
таблице 2.7.
Таблица 2.7. Анализ
динамики финансовых результатов
Наименование показателя
|
Значение, тыс. руб.
|
Изменения, тыс. руб.
|
Изменения, %
|
2006 год
|
2007 год
|
2008 год
|
2007/
2006
|
2008/
2007
|
2007/2006
|
2008/2007
|
Выручка от продажи
товаров
|
3 573 481
|
6006121
|
3846729
|
2 432 640
|
-2159392
|
68,07
|
-35,95
|
Себестоимость проданных
товаров
|
-2812095
|
-4724639
|
-2800931
|
-1912 544
|
1 923 708
|
68,01
|
-40,72
|
Валовая прибыль
|
761 386
|
1281482
|
1 045798
|
520 096
|
-235 684
|
68,31
|
-18,39
|
Коммерческие расходы
|
-446573
|
-829959
|
-611119
|
-383 386
|
218 840
|
85,85
|
-26,37
|
Управленческие расходы
|
-111973
|
-102113
|
-138111
|
9 860
|
-35 998
|
-8,81
|
35,25
|
Прибыль от продаж
|
202 840
|
349 410
|
296 568
|
146 570
|
-52 842
|
72,26
|
-15,12
|
Проценты к получению
|
655
|
1 856
|
9 977
|
1 201
|
8 121
|
183,36
|
437,55
|
Проценты к уплате
|
-72372
|
-101842
|
-81402
|
-29 470
|
20 440
|
40,72
|
-20,07
|
Прочие операционные
доходы
|
3 154 068
|
263 227
|
5771096
|
-2 890841
|
5 507 869
|
-91,65
|
2092,44
|
Прочие операционные
расходы
|
-3164378
|
-409127
|
-5873040
|
2 755 251
|
-5 463 913
|
-87,07
|
1335,51
|
Внереализационные
доходы
|
75 754
|
103 525
|
123 199
|
27 771
|
19 674
|
36,66
|
19,00
|
Внереализационные
расходы
|
-128 377
|
-16 685
|
-10 913
|
111 692
|
5 772
|
-87,00
|
-34,59
|
Прибыль до налогообложения
|
68 190
|
190 364
|
235 485
|
122 174
|
45 121
|
179,17
|
23,70
|
Текущий налог на
прибыль
|
-20972
|
-64219
|
-45529
|
-43 247
|
18 690
|
206,21
|
-29,10
|
Чистая прибыль
|
47 218
|
126 145
|
189 956
|
78 927
|
63 811
|
167,15
|
50,59
|
По данным
приведенным в таблице 2.7 видно, что рассматриваемое предприятие за весь
анализируемый период имеет прибыль. Максимальная прибыль от продаж была
получена в 2007 году, а минимальная в 2006 году. Рост прибыли предприятия в
2007 году связан с ростом выручки от реализации, а в 2008 году произошло
снижение прибыли за счет снижения выручки от реализации предприятия. Однако,
несмотря на снижение прибыли от реализации, прибыль до налогообложения и чистая
прибыль предприятия имеют тенденцию к росту. Это связано с ростом
внереализационных доходов предприятия.
Проведем
оценку эффективности хозяйственной деятельности предприятия в целом и оборотных
активов в частности на основании данных таблицы 2.8.
Таблица 2.8. Анализ
показателей рентабельности
Наименование показателя
|
Значение, тыс. руб.
|
Темпы прироста, %
|
2006 год
|
2007 год
|
2008 год
|
2007/2006
|
2008/2007
|
Выручка от продажи
товаров, тыс. руб.
|
3 573 481
|
6 006 121
|
3 846 729
|
68,07
|
-36,0
|
Коммерческие расходы,
тыс. руб.
|
558546
|
932072
|
749230
|
66,87
|
-19,6
|
Прибыль от продаж, тыс.
руб.
|
202 840
|
349 410
|
296 568
|
72,26
|
-15,1
|
Рентабельность
продукции, %
|
36,32
|
37,49
|
39,58
|
3,23
|
5,6
|
Рентабельность продаж, %
|
5,68
|
5,82
|
7,71
|
2,49
|
32,5
|
Валовая прибыль, тыс.
руб.
|
761386
|
1281482
|
1045798
|
68,31
|
-18,4
|
Уровень валового дохода
в выручке, %
|
21,31
|
21,34
|
27,19
|
0,14
|
27,4
|
Уровень торговой
наценки, %
|
27,08
|
27,12
|
37,34
|
0,18
|
37,7
|
Сумма актива, тыс. руб.
|
1900746
|
1377015
|
1130265
|
-27,55
|
-17,9
|
Прибыль до
налогообложения, тыс. руб.
|
68190
|
190364
|
235485
|
179,17
|
23,7
|
Рентабельность активов,
%
|
3,59
|
13,82
|
20,83
|
285,34
|
50,7
|
Чистая прибыль, тыс.
руб.
|
47 218
|
126 145
|
189 956
|
167,15
|
50,6
|
Чистая рентабельность
активов, %
|
2,48
|
9,16
|
16,81
|
268,76
|
83,5
|
Собственный капитал,
тыс. руб.
|
401496
|
432582
|
499339
|
7,74
|
15,4
|
Рентабельность
собственного капитала, %
|
16,98
|
44,01
|
47,16
|
159,11
|
7,2
|
Чистая рентабельность
собственного капитала, %
|
11,76
|
29,16
|
38,04
|
147,96
|
30,5
|
Оборотные активы тыс.
руб.
|
1840207
|
1329296
|
1098874
|
-27,76
|
-17,3
|
Рентабельность
оборотных активов, %
|
3,71
|
14,32
|
21,43
|
286,46
|
49,6
|
Чистая рентабельность
оборотных активов, %
|
2,57
|
9,49
|
17,29
|
269,83
|
82,2
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
|