Таблица 3.11 – Притоки
денежных средств от продажи активов
Название компании
|
1
|
2
|
3
|
4
|
Итого ден. средств от продажи
|
А
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
ООО "Беспроводные Информационные
Технологии"
|
|
|
430,369
|
|
430,369
|
ООО "Шахтерсксвязь"
|
|
|
|
467,280
|
467,280
|
ООО "Интердальтелеком"
|
|
420,620
|
|
|
420,620
|
ООО "Сахателеком"
|
|
|
|
650,600
|
650,600
|
ЗАО "Акос"
|
|
|
375,306
|
|
375,306
|
Российско-американское Общество с Ограниченной
Ответственностью "сп Магаляском"
|
|
8,919
|
|
|
8,919
|
ООО "Камаляском"
|
|
9,136
|
|
|
9,136
|
ЗАО "Транксиком"
|
|
6,619
|
|
|
6,619
|
ОАО "Империал"
|
5,411
|
|
|
|
5,411
|
ООО "Центр Юридической Помощи"
|
4,146
|
|
|
|
4,146
|
ЗАО Российская Документальная Электросвязь
"Ростелеграф"
|
2,860
|
|
|
|
2,860
|
"Биробиджанская Торговая Компания"
|
1,884
|
|
|
|
1,884
|
ОАО "Телекоммуникации СЭЗ Находка"
|
1,754
|
|
|
|
1,754
|
Итого:
|
16,05489
|
445,29367
|
1272,9549
|
1117,88
|
2384,903
|
Теперь на эти
суммы скорректируем бюджет денежных поступлений и затрат, так как планируется,
что деньги от продажи поступят вовремя.
Таблица 3.12 -
Скорректированный бюджет денежных поступлений и затрат, млн. руб.
Показатели
|
квартал
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
ИТОГО
|
Денежные средства на начало периода, млн. руб.
|
136,98
|
705,83
|
1514,07
|
2111,77
|
2742,42
|
3407,34
|
4107,90
|
4845,54
|
|
Поступление денежных средств – всего, млн. руб.
|
4459,13
|
5560,26
|
6592,71
|
6650,21
|
5752,48
|
5982,58
|
6221,88
|
7120,33
|
45483,54
|
в том числе:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0
|
- от потребителей продукции, млн. руб.
|
4442,61
|
5113,93
|
5318,49
|
5531,23
|
5752,48
|
5982,58
|
6221,88
|
7120,33
|
45483,54
|
от реализации акций
|
16,05
|
445,29
|
1272,95
|
1117,88
|
|
|
|
|
|
Расходование денежных средств – всего, млнс.
руб.
|
3873,76
|
4305,69
|
4720,80
|
4900,58
|
5087,56
|
5282,02
|
5484,25
|
6058,05
|
39712,71
|
в том числе:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- основные материалы, млн. руб.
|
48,62
|
198,10
|
503,30
|
523,43
|
544,37
|
566,14
|
588,79
|
924,32
|
3799,82
|
- оплата труда основного персонала и общепроизводственные
расходы, млн. руб.
|
3011,10
|
3131,54
|
3256,81
|
3387,08
|
3522,56
|
3663,46
|
3810,00
|
3962,40
|
27744,96
|
- НДС, млн. руб.
|
685,10
|
749,87
|
734,52
|
763,90
|
794,46
|
826,24
|
859,29
|
945,15
|
6358,53
|
- налог на прибыль, млн. руб.
|
226,12
|
226,12
|
226,12
|
226,12
|
226,12
|
226,12
|
226,12
|
226,12
|
1808,99
|
Судебные расходы, млн. руб
|
0,05
|
0,05
|
0,05
|
0,05
|
0,05
|
0,05
|
0,05
|
0,05
|
0,4
|
Остаток, дефицит денежных средств, тыс. руб.
|
721,88
|
1975,42
|
3846,07
|
5594,60
|
6259,52
|
6960,08
|
7697,72
|
8760,00
|
8760,00
|
Таким
образом, с учетом реализованных акций дочерних и зависимых предприятий получили
8760 млн. руб., и эта сумма покрывает долги предприятия. При этом у ОАО
«Дальсвязь» остаются денежные средства после завершения финансового
оздоровления в размере 1113,3 млн. руб.
Таблица 3.10 – График
погашения задолженности, млн. руб.
Очередь кредиторов
|
квартал
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
9
|
Итого
|
1-ая
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2-ая
|
113,42
|
|
|
|
|
|
|
|
113,42
|
3.1
|
|
2583,89
|
1690,58
|
|
|
|
|
|
4274,47
|
3.2
|
|
|
2155,49
|
1103,33
|
|
|
|
|
3258,82
|
3.3
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО
|
113,42
|
2583,89
|
3846,07
|
1103,33
|
|
|
|
|
7646,70
|
Судя по
графику, предприятие рассчитается с задолженностью кредиторам второй очереди в
первый квартал, с задолженностью кредиторам третьей очереди рассчитается в
течение последующих трех кварталов. По данным расчётов подтвердилась
целесообразность введения процедуры финансового оздоровления на предприятии.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовое
оздоровление является оздоровительной процедурой, которая применяется к
должнику, имеющему возможность в течение определенного времени удовлетворить
требования кредиторов самостоятельно, без вмешательства посторонних арбитражных
управляющих.
Срок
финансового оздоровления - не более двух лет.
Вопрос о
введении финансового оздоровления решается на первом заседании Арбитражного
суда по делу о банкротстве, проводимом по окончании наблюдения.
В ОАО
«Дальсвязь» удалось восстановить платёжеспособность и рассчитаться по долгам с
помощью операционной деятельности и привлечения денежных средств от продажи
акций дочерних и зависимых предприятий.
По итогам
анализа можно сделать вывод, что причинам неплатежеспособности стали
отрицательная чистая прибыль, большая задолженность перед кредиторами второй и третьей
очереди с требованиями по денежным обязательствам и обязательным платежам, с
требованиями по обязательным платежам в форме упущенной выгоды в размере
7342,38 млн. руб., из них 49, 07 млн. руб. составляют штрафы.
В результате
этого предприятием может быть накоплено 5907,82 млн. руб. для расчета по
долгам. К концу проведения финансового анализа необходимо покрыть долг с учетом
процентов в сумме 7646,71 млн. руб. Это означает, что предприятию не удается
восстановить платежеспособность только при помощи операционной деятельности. Поэтому
было признано целесообразным продать доли в уставных капиталах дочерних
предприятий, акций зависимых предприятий. В итоге ОАО «Дальсвязь» не только
расплатится по долгам, но и сможет в дальнейшем функционировать на рынке.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ
ИСТОЧНИКОВ
1. Кован С.Е., Мерзлова В.В. Практикум по
финансовому оздоровлению неплатёжеспособных предприятий/ - М.: Финансы и
статистика, 2005. – 208 с.
2. Методические рекомендации по составлению плана
финансового оздоровления №57/134 от 25.04.2007г.
3. Постановление Правительства Российской
Федерации от 25.07.2003 года №367 «Об утверждении правил проведения арбитражным
управляющим финансового анализа».
4. Постановление Правительства Российской
Федерации от 27 декабря 2004 г. №855 «Об утверждении Временных правил проверки
арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного
банкротства».
5. Савицкая Л. А. Анализ хозяйственной
деятельности предприятий./ 4 изд.-М.: Финансы и статистика, 1999.-708 с.
6. Черникова, Ю.В. Финансовое оздоровление
предприятий: теория и практика / Ю.В. Черникова, Б.Г. Юн, В.В. Григорьев. – М.:
Дело, 2005. – 616с.
7. Федеральный закон “О несостоятельности
(банкротстве)” от 26.10.2002 №127-ФЗ.
Приложение А
Бухгалтерский баланс (млн.
руб.)
Группы статей баланса
|
Отчетные периоды
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы
|
65
|
119
|
104
|
104
|
96
|
93
|
87
|
84
|
Основные средства
|
8 324 258
|
7 905 128
|
8 300 166
|
7 810 578
|
7 658 278
|
9 141 129
|
9 058 554
|
9 075 942
|
Капитальные вложения
|
496 898
|
887 653
|
712 599
|
1 108 837
|
1 497 869
|
950 257
|
1 177 544
|
1 595 347
|
Доходные вложения в материальные ценности
|
1 189
|
1 075
|
|
|
|
|
|
|
Долгосрочные финансовые вложения
|
370 019
|
2 606 540
|
2 571 014
|
2 571 719
|
2 571 729
|
2 572 624
|
2 573 508
|
2 573 508
|
в том числе: инвестиции в дочерние общества
|
252 698
|
2 552 541
|
2 564 460
|
2 565 165
|
2 565 175
|
2 566 075
|
2 566 959
|
2 566 959
|
инвестиции в зависимые общества
|
369
|
78
|
39
|
39
|
39
|
39
|
39
|
39
|
инвестиции в другие организации
|
53 827
|
53 827
|
6 421
|
6 421
|
6 413
|
6 416
|
6 416
|
6 416
|
прочие долгосрочные финансовые вложения
|
63 125
|
94
|
94
|
94
|
102
|
94
|
94
|
94
|
Отложенные налоговые активы
|
115 837
|
89 105
|
160 951
|
141 953
|
128 537
|
129 392
|
86 967
|
86 967
|
Прочие внеоборотные активы
|
3 421 510
|
1 246 056
|
1 249 093
|
1 388 981
|
1 681 816
|
1 584 294
|
1 869 828
|
1 932 345
|
Итого по разделу I
|
12 729 776
|
12 735 676
|
12 993 927
|
13 022 172
|
13 538 325
|
14 377 789
|
14 766 488
|
15 258 798
|
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы
|
412 683
|
410 241
|
375 600
|
457 580
|
509 627
|
436 036
|
656 324
|
676 975
|
в том числе: сырье, материалы и другие
аналогичные ценности
|
351 868
|
360 872
|
334 690
|
430 515
|
481 617
|
406 070
|
561 142
|
585 995
|
затраты в незавершенном производстве(издержках
обращения)
|
3 735
|
92
|
|
|
|
|
4 327
|
|
готовая продукция и товары для перепродажи
|
6 668
|
7 462
|
3 103
|
2 395
|
2 327
|
2 228
|
2 001
|
1 876
|
расходы будущих периодов
|
49 733
|
40 845
|
36 730
|
24 670
|
25 683
|
27 738
|
88 854
|
89 104
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным
ценностям
|
317 149
|
224 205
|
148 409
|
126 077
|
116 832
|
129 447
|
76 092
|
57 853
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
|
27 557
|
21 979
|
13 727
|
8 625
|
6 608
|
4 955
|
3 006
|
2 572
|
авансы выданные
|
|
|
|
|
|
|
|
|
прочие дебиторы
|
27 274
|
21 893
|
13 684
|
8 597
|
6 588
|
4 942
|
3 006
|
3 006
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
|
1 164 100
|
1 209 583
|
1 290 106
|
1 467 895
|
1 700 314
|
1 521 827
|
1 785 220
|
1 621 932
|
в том числе: покупатели и заказчики
|
941 970
|
923 606
|
958 524
|
1 053 686
|
1 206 702
|
1 100 704
|
1 269 820
|
1 206 346
|
авансы выданные
|
110 341
|
185 179
|
84 613
|
192 054
|
293 468
|
143 554
|
275 790
|
275 790
|
прочие дебиторы
|
111 789
|
100 798
|
246 969
|
222 155
|
200 144
|
277 569
|
239 610
|
239 610
|
Краткосрочные финансовые вложения
|
55 262
|
775 541
|
774 596
|
34 828
|
34 828
|
34 828
|
34 828
|
112 428
|
Денежные средства
|
173 287
|
181 381
|
144 650
|
638 722
|
339 699
|
277 113
|
83 270
|
136 982
|
Итого по разделу II
|
2 150 253
|
2 824 360
|
2 747 493
|
2 735 146
|
2 708 291
|
2 404 609
|
2 640 468
|
2 609 164
|
БАЛАНС (сумма строк 190+290)
|
14 880 029
|
15 560 036
|
15 741 420
|
15 757 318
|
16 246 616
|
16 782 398
|
17 406 956
|
17 867 962
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал
|
2 535 006
|
2 535 006
|
2 535 006
|
2 535 006
|
2 535 006
|
2 535 006
|
2 535 006
|
2 535 006
|
Добавочный капитал
|
628 637
|
625 148
|
611 128
|
602 372
|
600 345
|
582 654
|
579 374
|
579 168
|
Резервный капитал
|
126 751
|
126 751
|
126 751
|
126 751
|
126 751
|
126 751
|
126 751
|
126 751
|
Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)
прошлых лет
|
1 763 621
|
2 378 066
|
2 392 081
|
3 100 332
|
3 102 360
|
3 120 050
|
4 471 750
|
6 098 908
|
Нераспределенная прибыль ( убыток) отчетного
года
|
760 734
|
691 486
|
873 672
|
862 482
|
1 300 612
|
1 735 605
|
1 071 720
|
1 071 720
|
Итого по разделу III
|
5 814 749
|
6 356 457
|
6 538 638
|
7 226 943
|
7 665 074
|
8 100 066
|
8 784 601
|
9 339 833
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Кредиты и займы
|
3 200 000
|
4 855 000
|
4 405 000
|
4 292 083
|
3 629 167
|
3 166 250
|
2 831 719
|
3 125 597
|
в том числе: кредиты
|
|
1 955 000
|
1 955 000
|
2 292 083
|
1 629 167
|
1 466 250
|
2 300 793
|
2 300 793
|
займы
|
3 200 000
|
2 900 000
|
2 450 000
|
2 000 000
|
2 000 000
|
1 700 000
|
530 926
|
530 926
|
Отложенные налоговые обязательства
|
289 880
|
346 671
|
344 288
|
349 257
|
338 265
|
392 661
|
346 109
|
353 142
|
Прочие долгосрочные обязательства
|
829 975
|
556 947
|
305 748
|
164 057
|
98 884
|
39 057
|
20 566
|
12 663
|
Итого по разделу IV
|
4 319 855
|
5 758 618
|
5 055 036
|
4 805 397
|
4 066 316
|
3 597 968
|
3 198 394
|
3 491 402
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Кредиты и займы
|
2 278 919
|
1 393 671
|
1 782 424
|
1 083 138
|
1 810 179
|
2 509 331
|
2 666 535
|
2 754 838
|
в том числе: кредиты
|
|
772 712
|
1 011 696
|
164 319
|
827 235
|
1 440 620
|
652 955
|
652 955
|
займы
|
2 278 919
|
620 959
|
770 728
|
918 819
|
982 944
|
1 068 711
|
2 013 580
|
2 013 580
|
Кредиторская задолженность,
|
1 511 544
|
1 554 127
|
1 583 491
|
1 805 214
|
2 053 267
|
2 028 074
|
1 932 730
|
1 848 802
|
в том числе: поставщики и подрядчики
|
975 688
|
883 048
|
935 486
|
921 619
|
1 162 244
|
1 159 798
|
1 000 462
|
962 370
|
авансы полученные
|
283 590
|
201 594
|
261 052
|
230 714
|
198 174
|
240 163
|
220 436
|
209 139
|
задолженность перед персоналом организации
|
63 376
|
77 670
|
44 825
|
95 222
|
94 237
|
65 524
|
118 356
|
106 568
|
задолженность перед государственными
внебюджетными фондами
|
30 221
|
38 486
|
29 067
|
48 796
|
45 539
|
41 462
|
46 905
|
39 951
|
задолженность по налогам и сборам
|
78 712
|
69 047
|
99 809
|
283 518
|
328 230
|
277 078
|
365 223
|
353 060
|
прочие кредиторы
|
79 957
|
284 282
|
213 252
|
225 345
|
224 843
|
244 049
|
181 348
|
181 348
|
Задолженность участникам (учредителям) по
выплате доходов
|
24 088
|
173 933
|
34 879
|
208 314
|
95 426
|
51 141
|
472 701
|
205 698
|
Доходы будущих периодов
|
59 349
|
58 078
|
55 952
|
55 766
|
53 189
|
52 058
|
51 041
|
49 540
|
Резервы предстоящих расходов
|
331 459
|
244 423
|
336 516
|
248 065
|
186 219
|
383 655
|
274 367
|
167 265
|
Прочие краткосрочные обязательства
|
540 066
|
20 729
|
354 484
|
324 481
|
316 946
|
60 105
|
26 587
|
10 584
|
Итого по разделу V
|
4 745 425
|
3 444 961
|
4 147 746
|
3 724 978
|
4 515 226
|
5 084 364
|
5 423 961
|
5 036 727
|
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)
|
14 880 029
|
15 560 036
|
15 741 420
|
15 757 318
|
16 246 616
|
16 782 398
|
17 406 956
|
17 406 956
|
Приложение Б
Отчёт о прибылях и
убытках (млн. руб.)
Показатель
|
Отчетные периоды
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
I. Доходы и расходы по обычным видам
деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за
минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных
платежей)
|
2 009 218
|
2 203 165
|
2 090 802
|
1241660
|
1110408
|
1 600 850
|
1 086 585
|
954 295
|
Себестоимость проданных товаров, продукции,
работ, услуг
|
-2 838 422
|
-2 299 113
|
-1 707 640
|
-1002363
|
-1050653
|
-1 907 746
|
-1 293 456
|
-1 920 626
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
-829 204
|
-95 948
|
383 162
|
239 297
|
59 755
|
-306 896
|
-206 871
|
-966 331
|
II. ПРОЧИЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ Проценты к получению
|
73 673
|
75 649
|
89 489
|
9237
|
68078
|
6 088
|
59 017
|
25 887
|
Проценты к уплате
|
-492 055
|
-509 342
|
-369 143
|
|
|
-258 109
|
-262 578
|
-242 486
|
Доходы от участия в других организациях
|
28 964
|
1 931
|
719
|
54167
|
28964
|
|
82
|
1 931
|
Прочие доходы
|
726 540
|
406 035
|
179 855
|
|
|
208 066
|
145 377
|
144 491
|
Прочие расходы
|
-696 658
|
-1 430 061
|
-1 287 494
|
-599341
|
-536064
|
-317 445
|
-350 469
|
-1 044 896
|
Прибыль (убыток) до налогообложения
|
-1 188 740
|
-1 551 736
|
-1 003 412
|
-296 640
|
-379 267
|
-668 296
|
-615 442
|
-2 081 404
|
Расходы по налогу на прибыль
|
-237 748
|
-310 347
|
-200 682
|
-59 328
|
-75 853
|
-133 659
|
-123 088
|
-416 281
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода
|
-950 992
|
-1 241 389
|
-802 730
|
-237 312
|
-303 414
|
-534 637
|
-492 354
|
-1 665 123
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7
|