Уровень перманентного капитала показывает долю собственного и
долгосрочного заемного капитала, вложенного в активы предприятия, или сколько в
одном рубле активов собственных и приравненным к ним средств. В 2006 году
уровень перманентного капитала в активах составлял 9,8 %, в 2007 – 35,0%, в
2008 - 25,5%. Повышение данного показателя говорит об увеличении финансовой
устойчивости, финансовой независимости. Увеличение показателя произошло главным
образов в связи с увеличением доли у предприятия нераспределенной прибыли в
валюте баланса.
К обобщающим показателям оценки состояния пассивов
предприятия относятся следующие показатели рыночной устойчивости предприятия:
коэффициент автономии, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент долговой
нагрузки, коэффициент соотношения «длинных» и «коротких» заимствований.
Коэффициент автономии (коэффициент финансирования)
характеризует, сколько собственных средств в составе инвестированного капитала.
На предприятии в составе инвестированного капитала собственные средства
составляют в 2006 году 9,8%, в 2007 происходит снижение до 8,4%, в 2008 году
снижение до 4,7 %. При нормальном значении данного коэффициента в 0,5, или 50%,
данное предприятие испытывает недостаток в собственных средствах в составе
инвестированного капитала.
Коэффициент финансовой зависимости характеризует, сколько на
один рубль собственных средств привлекается всего собственных и заемных
средств. Предприятие на один рубль собственного капитала привлекает в 2006 году
10 рублей 26 копеек, в 2007 - 11 рублей 91 копейки, в 2008 - 21 рубль 31
копейки. При нормальном значении данного показателя не больше 2 о данном
предприятии можно сказать, что оно зависимо от внешних финансовых
заимствований.
Таблица 20
Оценка рыночной устойчивости предприятия (состояние пассивов)
Наименование
|
Алгоритм расчёта
|
Абсолютное значение
финансовых
коэффициентов
|
Числитель,
тыс. руб.
|
знаменатель, тыс.руб.
|
2006г.
|
2007г.
|
2008г.
|
2006г.
|
2007г.
|
2008г.
|
2006г.
|
2007г.
|
2008г.
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
Коэффициент автономии
(коэффициент финансирования)
(K>0,5)
|
Капитал и резервы
|
Финансовый капитал
|
|
|
|
|
П490
|
|
|
П700
|
|
6261
|
7178
|
4953
|
64215
|
85497
|
105545
|
0,098
|
0,084
|
0,047
|
Финансовый рычаг
предприятия
(коэффициент
финансовой
зависимости) (K<0,2)
|
Денежный капитал
|
Собственный капитал
|
|
|
|
|
П700
|
|
|
П490
|
|
64215
|
85497
|
105545
|
6261
|
7178
|
4953
|
10,256
|
11,911
|
21,309
|
Коэффициент долговой
нагрузки ("плечо финансового рычага")
|
Долговые обязательства
(П590+П610)
|
Капитал и резервы
П490
|
|
|
|
26164
|
56479
|
62412
|
6261
|
7178
|
4953
|
4,1789
|
7,868
|
12,601
|
Коэффициент
соотношения
"длинных" и
"коротких" заимствований
|
Долгосрочные
заимствования
П590
|
Краткосрочные
заимствования
П610
|
|
|
|
|
|
|
2
|
22713
|
22000
|
26162
|
33766
|
40412
|
0,000
|
0,673
|
0,544
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 21
Расширяющийся финансовый источник
|
|
|
2007г.
|
Наименование
|
Формула
|
прогноз,
|
|
|
|
тыс. руб.
|
Производственные
запасы, тыс. руб.
|
А210
|
65206
|
финансовые источники
|
Собственные источники
|
(П490-А190)
|
3045
|
Собственные оборотные
ср-ва (СОС)
|
[(П490+П590)-А190)]
|
25045
|
Нормальные источники
финансирования (НИС)
|
(СОС-П610)
|
65457
|
Дефицит (-), избыток
(+) финансовых источников,
|
|
|
тыс.руб.
|
(НИС-А210)
|
251
|
Финансовое состояние можно также рассматривать, используя
абсолютные показатели финансовой устойчивости. Обобщающим абсолютным
показателем финансовой устойчивости является излишек (недостаток) источников
средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы
величины источников средств и величины запасов и затрат. На предприятии
наблюдается устойчивое благоприятное финансовое состояние, поскольку в данной
ситуации существуют источники покрывающие запасы предприятия. На предприятии
есть источники позволяющие формировать запасы в необходимом количестве.
2.5 Оценка платежеспособности предприятия
Оценка платежеспособности предприятия также является одной из
составляющих оценки финансового состояния предприятия.
Платежеспособность - это способность хозяйствующего субъекта
своевременно и полностью выполнять свои обязательства платежного характера.
Платежеспособность предприятия принято измерять следующими
показателями: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой
ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент «критической» оценки.
По коэффициентам платежеспособности задаются нормативные значения, с которыми
необходимо сравнивать расчетные величины. Из локальных коэффициентов
платежеспособности. В Российском законодательстве по банкротству отдается
предпочтение коэффициенту текущей ликвидности. В практике работы западных
компаний наиболее приоритетным принято считать коэффициент «лакмусовой
бумажки».
Таблица 22
Оценка платежеспособности предприятия
Наименование
|
Алгоритм
расчёта
|
Абсолютное
значение
финансовых
коэффициентов
|
числитель,
тыс.
руб.
|
знаменатель,
тыс.руб.
|
2006г.
|
2007г.
|
2008г.
|
2006г.
|
2007г.
|
2008г.
|
2006г.
|
2007г.
|
2008г.
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
(денежное покрытие (K=0,25))
(быстр.
показ.)
|
Наличные
средства и денежные эквиваленты
(А250+А260)
|
Краткосрочные
обязательства предприятия (П610+П620)
|
|
|
|
1150
|
1603
|
1987
|
57948
|
55606
|
78592
|
0,020
|
0,029
|
0,025
|
Коэффициент
быстрой
ликвидности
(финансовое
покрытие)
(K=1,0)
|
Оборотные
средства в денежной форме
(А240+…+А260)
|
Долгосрочный
долговой капитал
(П610+П620)
|
|
|
|
31547
|
38692
|
37194
|
57948
|
55606
|
78592
|
0,544
|
0,696
|
0,473
|
Коэффициент
текущей
ликвидности
(текущий
показатель)
(K=2,0)
|
Текущие
оборотные активы
(А290)
|
Краткосрочные
пассивы
предприятия
(П610+П620)
|
|
|
|
63308
|
83416
|
103445
|
57948
|
55606
|
78592
|
1,092
|
1,500
|
1,316
|
Коэффициент
критической оценки (лакмусовая бумажка)
|
Оборотные
средства без производств. запасов
(А290-А211)
|
Краткосрочные
долговые
обязательства
(П610+П620)
|
|
|
|
61190
|
81197
|
100724
|
57948
|
55606
|
78592
|
1,056
|
1,460
|
1,282
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18
|