Из таблицы 2.5 видно,
что структура имущества предприятия характеризуется превышением доли
внеоборотных активов, удельный вес которых составляют в 2007 г. 68,1% и 63,4% в 2008 г., то есть наблюдается тенденция к снижению. В 2009 г. наблюдается увеличение доли внеоборотных активов до 73,9%. Наибольшая доля в составе
внеоборотных активов отводится основным средствам, что характерно для
промышленных предприятий использующих в своей деятельности большое количество
дорогостоящего оборудования. Доля оборотных активов составляет в 2007 г. 31,9%, в 2008 г. 36,6% и в 2009 г. 26,1%. Уменьшение удельного веса оборотных активов в
имуществе предприятия в данном случае оценивается как положительный момент,
поскольку вызвано снижением дебиторской задолженности.
Подводя итог
вышесказанному, можно сделать вывод, что данная структура активов баланса
является достаточно рациональной для предприятия, так как доля основного
капитала больше доли оборотного капитала.
Для наглядности
представим динамику активов баланса предприятия в виде рисунка 2.1
млн.руб.
Рисунок 2.1 – Динамика активов ОАО
«Нефтекамскшина» за 2008-2009 годы
Как видно из рисунка в
2008 году по сравнению с 2007 годом имущество ОАО «Нефтекамскшина» увеличилось
на сумму 388,5 млн.руб. или 24,9%, однако в 2009 году ситуация изменилась и
величина имущества снизилась на 462,7 млн.руб. и составила 4319,8 млн.руб. В
структуре активов предприятия наибольший удельный вес приходится на
внеоборотные активы, что является характерным для отрасли промышленности,
поскольку ОАО «Нефтекамскшина» в своей деятельности использует большое
количество дорогостоящих машин и оборудования.
Анализ структуры
пассива предприятия за период с 2007-2009 годы представлен в таблице 2.6.
Рассматривая пассивы баланса ОАО «Нефтекамскшина», нужно отметить, что их
структура не является оптимальной. Имущество предприятия в большей степени
сформировано за счет заемных средств, а именно краткосрочных обязательств,
удельный вес которых в пассиве предприятия составляет 68,0 % в 2007 г., 76,1 % в 2008 г. и 77,5 % в 2009 г.. Таким образом, анализируя структуру пассивов баланса
акционерного общества, в динамике прослеживается тенденция к увеличению доли
кредиторской задолженности на 4,6 % в 2008 г. и тенденция к уменьшению на 4,6% в 2009 г. Увеличение доли заемного капитала в составе
источников финансирования на 1,5% в 2008 г. и на 6% в 2009 г. оценивается негативно, поскольку говорит о повышении финансовой зависимости предприятия перед
внешними кредиторами.
Таблица 2.6 –
Вертикальный анализ пассива баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2007-2009 гг.
ПАССИВ
|
Доля пассива, %
|
Отклонения
(+, -)
|
2007 год
|
2008 год
|
2009 год
|
2008-2007 гг.
|
2009-2008 гг.
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
III.
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
|
|
|
|
|
|
Уставный
капитал (85)
|
1,5
|
1,4
|
1,5
|
-0,1
|
0,1
|
Добавочный
капитал
|
37,1
|
33,8
|
37,3
|
-3,3
|
3,5
|
Нераспределенная
прибыль (непокрытый убыток)
|
-15,8
|
-18,1
|
-21,5
|
-2,3
|
-3,4
|
ИТОГО
по разделу III
|
22,8
|
17,1
|
17,3
|
-5,7
|
0,2
|
IV.
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
|
|
|
Займы
и кредиты
|
5,0
|
2,4
|
0,6
|
-2,6
|
-1,8
|
Отложенные
налоговые обязательства
|
4,1
|
4,5
|
4,6
|
0,4
|
0,1
|
Прочие
долгосрочные обязательства
|
|
|
|
|
|
ИТОГО
по разделу IV
|
9,1
|
6,8
|
5,2
|
-2,3
|
-1,6
|
V.
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
|
|
|
|
Займы
и кредиты
|
44,5
|
46,0
|
52,0
|
1,5
|
6
|
Кредиторская
задолженность
|
21,1
|
27,9
|
23,3
|
6,8
|
-4,6
|
Задолженность
перед участниками (учредителям) по выплате доходов
|
0
|
0
|
0,0
|
0
|
0
|
Доходы
будущих периодов
|
2,4
|
2,1
|
2,2
|
-0,3
|
0,1
|
ИТОГО
по разделу V
|
68,0
|
76,1
|
77,5
|
8,1
|
1,4
|
БАЛАНС
|
100,0
|
100,0
|
100,0
|
-
|
-
|
Состав источников финансирования
представлен на рисунке 2.2.
Рисунок
2.2 – Динамика источников формирования имущества ОАО «Нефтекамскшина за
2008-2009 гг.
Оценив
имущественное положение ОАО «Нефтекамскшина» за анализируемый период,
целесообразно перейти к оценке платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия.
2.2
Оценка
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
На
основе методики, рассмотренной в пункте 1.3, проведем анализ платежеспособности
и финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина».
На основании данных
форм №1 за 2007-2009 гг., представленных в Приложениях А, Б, В соответственно,
составим таблицу 2.7 анализа ликвидности баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2007 г.
Таблица 2.7 – Анализ
ликвидности баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2007г.
Группа
показателей
|
Сумма
|
Группа
показателей
|
Сумма
|
Платежный
излишек (+), недостаток (-)
|
На
начало
|
На
конец
|
На
начало
|
На
конец
|
На
начало
|
На
конец
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8=3-6
|
9=4-7
|
Наиболее
ликвидные активы (А1)
|
1917
|
1164
|
Наиболее
срочные обязательства (П1)
|
1126033
|
926619
|
-1124116
|
-925455
|
Быстро
реализуемые активы (А2)
|
708825
|
662559
|
Краткосрочные
обязательства (П2)
|
1787422
|
1957112
|
-10785597
|
-1294553
|
Медленно
реализуемые активы (А3)
|
963058
|
746999
|
Долгосрочные
пассивы (П3)
|
453992
|
506788
|
509066
|
240211
|
Труднореализуемые
активы (А4)
|
2740169
|
2983410
|
Постоянные
пассивы (П4)
|
1046522
|
1003613
|
1693647
|
1979797
|
Баланс
|
4413969
|
4394132
|
Баланс
|
4413969
|
4394132
|
-
|
-
|
На основании данных
таблицы можно сделать следующие выводы:
Наиболее срочные
обязательства предприятия не покрываются наиболее ликвидными активами. Первое
условие ликвидности баланса не выполняется. Платежный недостаток на конец
отчетного периода в 2007 году составил 925455 тыс.руб.
Вторая группа
неравенств также не соблюдается. Соотношение быстро реализуемых активов и
краткосрочных пассивов показывает, что у предприятия наблюдался платежный
недостаток на конец отчетного периода за 2007 г. – 1294553 тыс. руб.
Третье условие ликвидности баланса выполняется. Четвертое условие ликвидности
баланса не соблюдается, так как и в начале и в конце периода труднореализуемые
активы больше постоянных пассивов.
Ситуация имеет
тенденцию к ухудшению и фактически объясняется невыполнением первого условия
ликвидности - избытком наиболее срочных обязательств (кредиторской
задолженности) и недостатком наиболее ликвидных активов (денежных средств).
Кроме того, возможно, предприятие имеет избыточное количество основных средств
(труднореализуемых активов) и недостаточное количество собственного капитала
(постоянных пассивов).
В таблице 2.8
представим результаты анализа ликвидности баланса за 2008 год.
Таблица 2.8 – Анализ
ликвидности баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2008г.
Группа
показателей
|
Сумма
|
Группа
показателей
|
Сумма
|
Платежный
излишек (+), недостаток (-)
|
На
начало
|
На
конец
|
На
начало
|
На
конец
|
На
начало
|
На
конец
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8=3-6
|
9=4-7
|
Наиболее
ликвидные активы (А1)
|
1164
|
368
|
Наиболее
срочные обязательства (П1)
|
926619
|
1335882
|
-1334718
|
-1335514
|
Быстро
реализуемые активы (А2)
|
653856
|
1106112
|
Краткосрочные
обязательства (П2)
|
1957112
|
2202452
|
-1303256
|
-1096340
|
Медленно
реализуемые активы (А3)
|
747970
|
645566
|
Долгосрочные
пассивы (П3)
|
506788
|
426778
|
241182
|
218788
|
Труднореализуемые
активы (А4)
|
2991142
|
3030558
|
Постоянные
пассивы (П4)
|
100613
|
817492
|
2890529
|
2213066
|
Баланс
|
4394132
|
4782604
|
Баланс
|
4394132
|
4782604
|
-
|
-
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17
|