В 2008 году ситуация не
улучшилась. Платежный недостаток наблюдается как в первой, так и во второй
группах. На конец отчетного периода в первой группе он составляет 1335514
тыс.руб., а во второй – 1096340 тыс.руб. Долгосрочные пассивы
покрываются медленно реализуемыми активами, что удовлетворяет условию, однако,
этого не достаточно, чтобы говорить о положительной ситуации ОАО
«Нефтекамскшина». Четвертая группа показателей также не удовлетворяет условию.
Платежный излишек на конец отчетного периода составляет 2213066 тыс.руб.
Результаты анализа
ликвидности баланса за 2009 г. представлены в таблице 2.9.
Таблица 2.9 – Анализ
ликвидности баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2009г.
Группа
показателей
|
Сумма
|
Группа
показателей
|
Сумма
|
Платежный
излишек (+), недостаток (-)
|
На
начало
|
На
конец
|
На
начало
|
На
конец
|
На
начало
|
На
конец
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8=3-6
|
9=4-7
|
Наиболее
ликвидные активы (А1)
|
368
|
7205
|
Наиболее
срочные обязательства (П1)
|
1335882
|
1006182
|
-1335514
|
-998977
|
Быстро
реализуемые активы (А2)
|
1029406
|
297736
|
Краткосрочные
обязательства (П2)
|
2202452
|
2244771
|
-1173046
|
-1947035
|
Медленно
реализуемые активы (А3)
|
722272
|
822913
|
Долгосрочные
пассивы (П3)
|
391180
|
321343
|
331092
|
501570
|
Труднореализуемые
активы (А4)
|
3024003
|
3191994
|
Постоянные
пассивы (П4)
|
846535
|
747552
|
2177468
|
2444442
|
|
4776049
|
4319848
|
Баланс
|
4776049
|
4319848
|
-
|
-
|
В 2009 году ситуация не
изменилась. Как и в двух предыдущих периодах условие абсолютно ликвидного
баланса предприятия не соблюдается.
Таким
образом, анализ ликвидности баланса предприятия показал, что у предприятия
недостаточно денежных средств для покрытия своих обязательств. Ликвидность
баланса ОАО «Нефтекамскшина» имеет отрицательную тенденцию, так как не
соблюдаются условия первого, второго и четвертого неравенства на начало и конец
периода, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитываться по
наиболее срочным обязательствам и по краткосрочным обязательствам.
Рассмотренный
выше общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия
осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по
отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в
плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки
платежеспособности предприятия используются относительные показатели
ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в
качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Для
расчета ликвидности и платежеспособности воспользуемся рядом показателей,
представленных в таблице 1.2. Они представляют интерес не только для
руководства ОАО «Нефтекамскшина», но и для внешних субъектов анализа. Так,
коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и
материалов, коэффициент срочной ликвидности – для банков, коэффициент общей
(текущей) ликвидности – для инвесторов.
-
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л):
Ка.л2007.=
Ка.л2008.=
Ка.л2009.=
-
Коэффициент общей ликвидности (Ко.л.):
Ко.л2007=
Ко.л2008=
Ко.л2009=
-
Коэффициент срочной ликвидности (Кс.л.):
Кс.л2007=
Кс.л2008=
Кс.л2009=
-
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Кл.м.с):
Кл.м.с2007=
Кл.м.с2008=
Кл.м.с2009=
Для
большей наглядности результаты расчетов коэффициентов ликвидности и
платежеспособности представлены в таблице 2.10.
Таблица
2.10 – Динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности
Показатель
|
2007 год
|
2008 год
|
2009 год
|
Изменения, (+, -)
|
2008-2007
|
2009-2008
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л)
|
0,0004
|
0,0001
|
0,0022
|
-0,0003
|
0,0021
|
Коэффициент общей ликвидности (Ко.л.)
|
0,4453
|
0,4778
|
0,3335
|
0,0325
|
-0,1443
|
Коэффициент срочной ликвидности (Кс.л.)
|
0,222
|
0,3042
|
0,0911
|
0,0822
|
-0,2131
|
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Кл.м.с)
|
0,2364
|
0,1669
|
0,2121
|
-0,0695
|
0,0452
|
Из
данных таблицы видно, что за исследуемый период (2007-2009 гг.) значения
коэффициентов ликвидности намного ниже рекомендуемых значений. Также
наблюдается, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2008 году снизился на
0,0003 пункта по сравнению с 2007 годом, однако в 2009 году данный коэффициент
возрос на 0,0021 пункта, что связано с увеличением денежных средств
предприятия. Это говорит о том, что предприятие может покрыть больше своих
обязательств. Но в целом предприятие не в состоянии расплатиться
по срочным обязательствам, так как значения коэффициентов намного уступают
пределам нормы . Коэффициент общей
ликвидности в 2008 году увеличился на 0,0325 пункта, но в 2009 году он снизился
на 0,1443 пункта, что связано с уменьшением оборотных активов, которые могли бы
покрыть краткосрочные обязательства. Низкий коэффициент общей ликвидности
говорит о нерациональном вложении предприятием своих средств и
неэффективном их использовании. Низкое значение показателей срочной ликвидности
говорит о необходимости систематической работы с дебиторами для обеспечения
быстрого погашения дебиторской задолженности. В 2009 году данный показатель
снизился на 0,2131 пункта. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств в
2009 году составил 0,2, то есть он вырос на 0,0452 по сравнению с 2008 годом.
Но он не входит в рекомендуемый промежуток, что говорит о больших запасах и краткосрочных
пассивах.
Для
определения типа финансовой устойчивости воспользуемся формулами,
представленными в пункте 1.3 данной работы.
Определим
тип финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина» за 2007 год. Для этого
рассчитаем наличие собственных оборотных средств, наличие собственных и
долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, а также общую
величину основных источников формирования запасов и затрат:
СОС=
1003613
– 2983410 = -1979797 тыс.руб.;
СД
= -1979797
+ 400925 = -2380722 тыс.руб.;
ОИ
= -2380722 + 1956755 = -423967 тыс.руб.
Далее
рассчитаем показатели обеспеченности запасов источниками их формирования:
Фсос
= -1979797 – 627160 = -2606957 тыс.руб.;
Фсд
= -2380722 – 627160 = -3007882 тыс.руб.;
Фои
= -423967 – 627160 = -1051127 тыс.руб.
Таким
образом, трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости примет вид: S(Ф)
= [0,0,0], что говорит о кризисном финансовом состоянии.
Аналогично
проведем расчеты за 2008 и 2009 годы и представим данные в таблице 2.11.
Таблица
2.11 – Типы финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина» за исследуемый период
(2007-2009 гг.)
Показатели
|
2007
год, тыс.руб
|
2008
год, тыс.руб
|
2009
год, тыс.руб
|
1
|
2
|
3
|
4
|
Общая
величина запасов
|
627160
|
601166
|
699836
|
Капитал
и резервы
|
1003613
|
817492
|
747554
|
Внеоборотные
активы
|
2983410
|
3030558
|
3191994
|
Наличие
собственных оборотных средств
|
-1979797
|
-2213066
|
-2444440
|
Долгосрочные
пассивы
|
400925
|
327209
|
225861
|
Функционирующий
капитал (СД)
|
-2380722
|
-1885857
|
-2218579
|
Краткосрочные
кредиты и займы
|
1956755
|
2202262
|
2244673
|
Общая
величина источников
|
-423967
|
316405
|
26094
|
±
Фсос = СОС – 3
|
-2606957
|
-2814232
|
-3144276
|
±
Фсд = СД – 3
|
-3007882
|
-2487023
|
-2918415
|
±
Фои = ОИ – 3
|
-1051127
|
-284761
|
-673742
|
Трехкомпонентный
показатель типа финансовой ситуации S
(Ф) = [S(±
Фсос), S(±
Фсд), S(±
Фои)]
|
[0,0,0]
|
[0,0,0]
|
[0,0,0]
|
Данные
таблицы свидетельствуют о кризисном финансовом состоянии в исследуемом периоде,
который характеризуется отсутствием средств для формирования запасов на
предприятии.
Далее
рассчитаем относительные коэффициенты финансовой устойчивости рассматриваемой
компании по формулам, представленным в таблице 1.3:
-
Коэффициент капитализации (Ккап):
Ккап2007=
Ккап2008=
Ккап2009=
- Коэффициент
независимости (автономии) (Кнез.):
Кнез2007=
Кнез2008=
Кнез2009=
-
Коэффициент финансовой напряженности (Кфин.напр):
Кфин.напр2007=
Кфин.напр2008=
Кфин.напр2009=
-
Коэффициент самофинансирования (Ксам.фин.):
Ксам.фин2007=
Ксам.фин2008=
Ксам.фин2009=
-
Коэффициент финансовой устойчивости (Кфин.уст.):
Кфин.уст2007=
Кфин.уст2008=
Кфин.уст2009=
-
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КСОС):
КСОС2007=;
КСОС2008=
КСОС2009=.
Занесем
данные показатели в таблицу 2.12.
Таблица
2.12 – Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина» за
2007-2009 гг.
Показатель
|
2007 год
|
2008 год
|
2009 год
|
Изменения (+, -)
|
2008-2007
|
2009-2008
|
Коэффициент капитализации (Ккап)
|
3,3783
|
4,8503
|
4,7787
|
1,472
|
-0,0716
|
Коэффициент независимости (автономии) (Кнез.)
|
0,2284
|
0,1709
|
0,1731
|
-0,0575
|
0,0022
|
Коэффициент финансовой напряженности (Кфин.напр)
|
0,7716
|
0,829
|
0,8269
|
0,0574
|
-0,0021
|
Коэффициент самофинансирования (Ксам.фин.)
|
0,296
|
0,2062
|
0,2093
|
-0,0898
|
0,0031
|
Коэффициент финансовой устойчивости (Кфин.уст.)
|
0,3196
|
0,2393
|
0,2253
|
-0,0803
|
-0,014
|
Коэффициент обеспеченности собствен- ными
оборотными средствами (КСОС)
|
-1,4033
|
-1,2631
|
-2,1673
|
0,1402
|
-0,9042
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17
|