Предполагается, что
средства централизованных фондов Управления делами Президента Республики
Беларусь в сумме 515,3 млн. руб. будут получены и использованы в 2009 году, а
банковский кредит в сумме 107,7 млн. руб. – в начале 2010 года.
Общие инвестиционные
затраты и источники финансирования по годам реализации проекта представлены в
приложении 4.
Расчет потребности в
чистом оборотном капитале по представлен в таблице 3 приложения 1.
Сводный расчет
погашения долговых обязательств приведен в приложении 6. В приложении 7 и 8
приведены график погашения ссуды и примерный график погашения банковского
кредита соответственно.
8 ПРОГНОЗИРОВАНИЕ
ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Инвестиционные
потребности
При расчете
предполагаемого дохода использованы прогнозные планы производства и реализации
продукции с учетом реализации проекта и доведенных показателей по росту объемов
производства.
Таблица 8.1.1
Исходные данные для
выполнения финансовой части
инвестиционного проекта
№
п/п
|
Наименование
показателя
|
Величина
показателя
|
1
|
Продолжительность
проекта, лет
|
7
|
2
|
Общий
объем инвестиций, млн. руб.
|
778,7
|
3
|
Доля
инвестиций в основные средства, %
|
66
|
4
|
Остаточная
стоимость ОС,%
|
43
|
5
|
Доля
собственного капитала в структуре финансирования, %
|
13
|
|
Выручка
предприятия в первый год реализации проекта, млн. руб.
|
962
|
|
Годовой
темп роста доходов, %
|
4
|
|
Прибыльность
продаж в первый год, %
|
5,3
|
|
Доля
переменных издержек в цене продукции, %
|
70
|
|
Оборачиваемость
дебиторской задолженности, дн (365/(962,0:10,6)
|
4
|
|
Оборачиваемость
кредиторской задолженности, дн (365/(962,0:116,7)
|
44,3
|
|
Оборачиваемость
ТМЗ, дн (365/(793,0:428,7)
|
197,3
|
|
Фонд
потребления, %
|
60
|
План
производства и реализации продукции представлен в приложении 1.
Подробнее
опишем, на какие цели будут направлены инвестиции:
Таблица 8.1.2
Инвестиционные потребности
Инвестиционные потребности
|
Сумма, млн. руб.
|
Вложения в ОС
|
513
|
Установка и наладка оборудования
|
40
|
Проценты по банковскому кредиту
|
54,8
|
Прирост чистого оборотного капитала
|
100,9
|
Вложения в оборотные активы
|
70
|
Всего инвестиций
|
778,7
|
Источники
финансирования
Финансирование
предприятия происходит частично за счет банковского кредита, средств
централизованных фондов Управления делами Президента Республики Беларусь и
собственных средств, исходя из этого представим структуру средств, направленных
на финансирование проекта:
Таблица 8.2
Источники
финансирования инвестиций
Способ
финансирования
|
Доля,
%
|
Сумма,
млн. руб.
|
Собственный
капитал
|
21,1
|
155,7
|
Заемный
капитал
В
том числе:
-
кредит банка
-
центр. фонд
|
78,9
|
623,0
107,7
515,3
|
Всего:
|
100
|
778,7
|
График обслуживания
долга
Составим график
обслуживания дола, проценты по полученному кредиту рассчитаем на основе
аннуитета, это значит, что предприятие буде ежегодно выплачивать одну и ту же
сумму, которая состоит из платежей по основному долгу и процентам
Таблица 8.3
Обслуживание долга
Наименование
показателя
|
Годы
платежа
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
Начальный
баланс
|
162,7
|
151,7
|
113,8
|
75,9
|
38
|
Годовая
выплата
|
11
|
37,9
|
37,9
|
37,9
|
37,9
|
Проценты
|
11
|
11
|
11
|
11
|
11
|
Основная
часть
|
|
26,9
|
26,9
|
26,9
|
26,9
|
Конечный
баланс
|
151,7
|
113,8
|
75,9
|
38
|
0
|
Фактический начальный
баланс составляет 107,7 млн., однако за 5 лет мы будем выплачивать не только
основной долг, но и проценты за пользование кредитом. Рассчитаем сумму
процентов на основании аннуитета. Аннуитет предполагает расчет равных
усредненных процентов за весь период пользования кредитом. Сумма процентов
данном случае равна – 107,7:12∙20∙(60+1):2:100=55 млн. руб. за весь
период пользования. 55:5=11 млн. руб. – за 1 год. Для баланса добавим
рассчитанные проценты к сумме кредита – 107,7 + 55 = 162,7 млн.руб. сумма
основного долга – 107,7:4=27 млн. руб.
Прогноз прибыли
Проведем расчет
ожидаемого дохода. Мы в данном случае проведем оценку эффективности только
собственных средств предприятия. Процентные платежи учитываются в составе
валовых издержек при прогнозируемой прибыли, а погашение основного долга
учитывается при прогнозировании денежных потоков в графу оттоки.
Таблица 8.4.1
Прогноз прибыли
№
п/п
|
Наименование
показателя
|
Ед.
изм.
|
Базовый
2008 год
|
По
периодам реализации проекта
|
|
2009
г.
|
2010
г.
|
2011
г.
|
2012
г.
|
2013
г.
|
2014
г.
|
2015
г.
|
YI
|
ВСЕГО
ПО ПРЕДПРИЯТИЮ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1.
|
Выручка от реализации товаров, продукции (работ
услуг)
|
млн.руб.
|
777,1
|
962,0
|
1 746,4
|
1 864,7
|
1 991,5
|
2 151,3
|
2 245,6
|
2 344,1
|
2.
|
Начисленные налоги и сборы из выручки
|
млн. руб
|
25,1
|
30,9
|
144,2
|
152,1
|
160,4
|
169,8
|
177,8
|
186,2
|
2.1
|
Акцизы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.2
|
НДС подлежащий уплате (возврату) (стр.1.2.1 -
стр.1.2.2)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2.3
|
НДС начисленный
|
18%
|
11,5
|
18,5
|
125,0
|
131,7
|
138,8
|
146,7
|
153,9
|
161,3
|
2.4
|
НДС к вычету, в том числе:
|
|
40,0
|
122,3
|
92,2
|
81,7
|
88,0
|
94,7
|
98,7
|
102,9
|
2.5
|
по приобретенным материальным ресурсам
|
18%
|
40,0
|
43,7
|
75,8
|
81,7
|
88,0
|
94,7
|
98,7
|
102,9
|
2.6
|
уплаченный при приобретении (ввозе) основных
средств, нематериальных активов, проведении строительно-монтажных работ
|
|
|
78,6
|
16,4
|
|
|
|
|
|
2.7
|
Единый платеж в местные целевые бюджетные
жилищно-инвестиционные фонды, в республиканский фонд поддержки производителей
сельскохозяйственной продукции, продовольствия и аграрной науки
|
1,0%
|
10,7
|
9,4
|
16,2
|
17,3
|
18,5
|
20,0
|
20,9
|
21,8
|
2.8
|
Прочие (налог с продаж)
|
|
2,9
|
3,0
|
3,0
|
3,0
|
3,0
|
3,0
|
3,0
|
3,0
|
|
Итого налогов, сборов, платежей, уплачиваемых из
выручки
|
|
25,1
|
30,9
|
144,2
|
152,0
|
160,3
|
169,7
|
177,8
|
186,1
|
3
|
Покупная стоимость товаров (без НДС)
|
млн. руб
|
0,0
|
87,0
|
91,4
|
95,9
|
100,7
|
105,7
|
111,0
|
116,6
|
4.
|
Себестоимость реализованных товаров, продукции,
работ, услуг
|
млн. руб
|
744,3
|
793,0
|
1 404,7
|
1 489,9
|
1 585,9
|
1 695,1
|
1 753,1
|
1 813,4
|
4.1
|
Материальные затраты, всего
|
222,0
|
242,5
|
421,2
|
453,8
|
489,2
|
542,2
|
548,4
|
571,6
|
|
в том числе:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Сырье и материалы
|
130,0
|
149,0
|
284,9
|
310,2
|
337,9
|
381,5
|
381,5
|
398,1
|
|
Покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты
|
0,0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Топливно-энергетические ресурсы
|
42,0
|
52,0
|
88,3
|
92,6
|
97,2
|
103,2
|
105,6
|
108,1
|
|
Работы и услуги производственного характера
|
12,0
|
20,0
|
20,0
|
20,0
|
20,0
|
20,0
|
20,0
|
20,0
|
|
Прочие материальные затраты
|
38,0
|
21,5
|
28,0
|
31,0
|
34,1
|
37,5
|
41,3
|
45,4
|
4.2.
|
Расходы на оплату труда
|
320,5
|
370,0
|
656,1
|
694,7
|
735,7
|
788,8
|
815,2
|
842,5
|
4.3.
|
Отчисления на социальные нужды
|
121,8
|
129,5
|
229,6
|
243,1
|
257,5
|
276,1
|
285,3
|
294,9
|
4.5.
|
Амортизация основных средств и нематериальных
активов
|
19,0
|
14,0
|
49,0
|
49,0
|
49,0
|
49,0
|
49,0
|
49,0
|
4.6.
|
Прочие затраты, всего в том числе:
|
61,0
|
37,0
|
48,7
|
49,1
|
54,5
|
55,0
|
55,2
|
55,5
|
|
Налоги и неналоговые платежи
|
4,0
|
5,0
|
5,2
|
5,4
|
5,5
|
5,7
|
5,8
|
5,9
|
|
Платежи по страхованию
|
5,0
|
2,0
|
3,5
|
3,8
|
4,0
|
4,3
|
4,4
|
4,5
|
|
Проценты по полученным ссудам, кредитам и займам
(в соответствии с законодательством)
|
12,0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Лизинговые платежи
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Другие затраты
|
40,0
|
30,0
|
40,0
|
40,0
|
45,0
|
45,0
|
45,0
|
45,0
|
|
Справочно:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- условно-переменные издержки
|
521
|
555
|
983
|
894
|
952
|
1 017
|
1 227
|
1 269
|
|
- условно-постоянные издержки
|
223
|
238
|
421
|
596
|
634
|
678
|
526
|
544
|
5
|
ЕBDIT
|
|
33
|
169
|
342
|
375
|
406
|
456
|
493
|
531
|
6
|
ЕBIT
|
|
0
|
50,99
|
92,56
|
98,83
|
105,55
|
114,02
|
119,02
|
124,24
|
7
|
Платежи по процентам
|
|
|
|
11,00
|
11,00
|
11,00
|
11,00
|
11,00
|
11,00
|
8
|
ЕBT
|
|
|
57,99
|
216,67
|
243,49
|
267,56
|
310,14
|
340,19
|
371,88
|
9
|
Прибыль от реализации товаров, продукции, работ,
услуг
|
млн. руб
|
7,7
|
51,1
|
197,4
|
222,8
|
245,2
|
286,5
|
314,8
|
344,6
|
10
|
Сальдо операционных доходов и расходов
|
млн.руб.
|
60,0
|
50,0
|
52,5
|
55,1
|
57,9
|
60,8
|
63,8
|
67,0
|
11
|
Сальдо внереализационных доходов и расходов
|
млн.руб.
|
-10,0
|
-11,0
|
-11,0
|
-11,0
|
-11,0
|
-11,0
|
-11,0
|
-11,0
|
12
|
Расходы из прибыли
|
млн.руб.
|
2,00
|
1,00
|
10,00
|
10,50
|
11,03
|
11,58
|
12,16
|
12,76
|
13
|
Начисленные налоги и сборы из прибыли
|
млн.руб.
|
24,0
|
51,0
|
67,9
|
75,3
|
81,9
|
93,5
|
101,8
|
110,4
|
13.1.
|
Налог на недвижимость
|
1%
|
5,5
|
7,0
|
7,0
|
7,0
|
7,0
|
7,0
|
7,0
|
7,0
|
13.2.
|
Налог на прибыль
|
24%
|
19,2
|
19,9
|
55,7
|
62,4
|
68,4
|
79,0
|
86,5
|
94,5
|
13.3.
|
Налог на доходы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
13.4.
|
Местные целевые сборы
|
3%
|
1,3
|
1,9
|
5,3
|
5,9
|
6,5
|
7,5
|
8,2
|
9,0
|
|
Прочие (указать)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого налогов, сборов, платежей, уплачиваемых из
прибыли (доходов)
|
|
24,0
|
51,0
|
68,0
|
75,3
|
81,9
|
93,5
|
101,8
|
110,4
|
14
|
Чистая прибыль
|
млн.руб.
|
31,7
|
38,1
|
161,0
|
181,1
|
199,2
|
231,1
|
253,7
|
277,4
|
15
|
Отчисления в фонд реконструкции и развития
|
млн.руб.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
16
|
Рентабельность реализованной продукции (товаров,
работ, услуг)
|
%
|
|
6,4%
|
14,1%
|
15,0%
|
15,5%
|
16,9%
|
14,5%
|
15,3%
|
17
|
Рентабельность продаж
|
%
|
|
5,3%
|
11,3%
|
11,9%
|
12,3%
|
13,3%
|
11,3%
|
11,8%
|
18
|
Реализовано на экспорт товаров
|
тыс.дол.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
19
|
Реализовано на экспорт услуг
|
тыс.дол.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
20
|
Кредиторская задолженность на конец отчетного
периода
|
млн.руб.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
20,1
|
в том числе просроченная
|
млн.руб.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
21
|
Удельный вес просроченной задолженности в общей
сумме кредиторской задолженности
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
22
|
Дебиторская задолженность на конец отчетного
периода
|
млн.руб.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
22.1.
|
в том числе просроченная
|
млн.руб.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
23
|
Удельный вес просроченной задолженности в общей
сумме дебиторской задолженности
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
24
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами на отчетную дату
|
коэф.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
25
|
Коэффициент текущей ликвидности на отчетную дату
|
коэф.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
26
|
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств
активами на отчетную дату
|
коэф.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27
|
Объем инвестиций в основной капитал
|
млн.руб.
|
|
517,6
|
184,7
|
6,8
|
9,8
|
2,3
|
1,4
|
1,2
|
|
в том числе:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27.1.
|
собственные средства
|
млн.руб.
|
|
2,3
|
77,0
|
6,8
|
9,8
|
2,3
|
1,4
|
1,2
|
27.2.
|
кредиты банков
|
млн.руб.
|
|
0,0
|
107,7
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
27.3.
|
заемные средства других организаций
|
млн.руб.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27.4.
|
за счет средств республиканских и местных бюджетов
|
млн.руб.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27.5.
|
централизованный инновационный фонд
|
млн.руб.
|
|
515,3
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
27.6.
|
безвозмездная (спонсорская) помощь
|
млн.руб.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27.7.
|
иностранные источники
|
млн.руб.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27.7.1.
|
в том числе в долларах США
|
тыс.дол.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
28
|
Потребность в заемных средствах
|
млн.руб.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
29
|
Начисленная среднемесячная заработная плата 1
работника
|
тыс.руб.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
30
|
Показатель по энергосбережению
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
31
|
Соотношение запасов готовой продукции и
среднемесячного объема производства
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12
|