Основными направлениями финансово-хозяйственной
деятельности предприятия в 2004 году явились:
1. Снижение затрат на производство
и реализацию продукции, работ и услуг.
2. Увеличение объема выпуска
и продаж.
Основным видом продукции ООО
«Альпина» в 2004 году являлись металлоизделия для производства двигателей и тормозных
систем автомобильной промышленности.
Предпосылки
для финансового оздоровления предприятия в 2005 году.
Разработан бизнес-план на
2005 год с целью обеспечения текущих затрат и частичного погашения кредиторской
задолженности (согласно соглашений с кредиторами).
Бизнес-план предусматривает:
1. Увлечение объема выпуска
товарной продукции.
2. Повышение средней цены
за тонну товарной продукции.
3. Снижение себестоимости
продукции за счет:
- экономии энергетических
затрат;
- организационно-технических
мероприятий;
- снижения уровня брака;
- экономия трудовых затрат.
Исходные
данные. Основой для проведения финансового
анализа ООО «Альпина» стала бухгалтерская информация представленная в таблице 2.3.
Таблица 2.3 Источники для анализа
№ п.п.
|
Наименование документа
|
Расположение
|
|
Актив баланса
|
Приложение 1
|
|
Пассив баланса
|
Приложение 2
|
|
Отчет о прибылях и убытках
|
Приложение 3
|
|
Дополнительные данные об основных средствах
и затратах на производство
|
Приложение 4
|
Количество
рассматриваемых при проведении анализа периодов - 3
Данные по
первому рассматриваемому периоду приведены на январь 2004 года, по последнему рассматриваемому
периоду на январь 2006 года.
В качестве
базового интервала для анализа выбран январь 2004 года.
В качестве
отчетного периода для анализа выбран январь 2006 года.
Рассмотрим Структуру баланса. Бухгалтерский баланс представляет собой перечень имущества
предприятия и источников его приобретения на конкретную дату.
Имущество
предприятия, отраженное в активе баланса (см. приложение 1) делится на внеоборотные
(долгосрочного пользования) активы (I раздел актива баланса) и оборотные (краткосрочного
пользования) активы (II раздел актива баланса).
К внеоборотным
активам относятся основные средства, оборудование предприятия, нематериальные активы,
а также долгосрочные финансовые вложения сроком использования обычно более одного
года.
К оборотным
активам относятся ресурсы предприятия, использующиеся в процессе производственного
цикла, то есть производственные запасы, товары, хранящиеся на складе, текущая дебиторская
задолженность и т.д.
Источники
формирования имущества находящегося в активе, отражены в пассиве баланса, который
в свою очередь состоит из трех разделов:
- капитал
и резервы
- долгосрочные
обязательства
- краткосрочные
обязательства
Ликвидность
и эффективность использования текущих активов определяются величиной чистого оборотного
капитала, который является разницей между текущими оборотными активами и краткосрочной
задолженностью предприятия.
Так как величина
чистого оборотного капитала напрямую зависит от структуры баланса, рассмотрим четыре
основные модели построения структуры капитала, и определим - к какой из них относится
структура ООО «Альпина»:
- идеальная
модель;
- агрессивная
модель;
- консервативная
модель;
- компромиссная
модель.
Представленные
модели рассматриваются с учетом того, что в финансовом менеджменте понятие оборотных
средств делится на постоянный оборотный капитал, который является минимумом, необходимым
для осуществления производственной деятельности предприятия, и переменный оборотный
капитал, который отображает величину дополнительных оборотных активов. Переменный
оборотный капитал необходим в качестве страховых запасов, либо в пиковые периоды
деятельности предприятия.
1. Идеальная
модель - основывается на предположении, что текущие активы в статическом представлении
совпадают по своей величине с краткосрочными обязательствами.
Такая ситуация
в реальной жизни практически не встречается, так как при неблагоприятных условиях,
например, при необходимости срочного погашения кредиторской задолженности, предприятие
будет вынуждено реализовывать внеоборотные активы (основные средства и т.д.), что
еще больше ухудшит его положение.
2. Агрессивная
модель - эта модель основывается на предположении, что краткосрочная кредиторская
задолженность служит лишь для покрытия переменной части текущих активов, необходимой
как страховой запас. Постоянная часть текущих активов в этом случае покрывается
за счет долгосрочной кредиторской задолженности и части собственного капитала.
Эту ситуацию,
также как и идеальную модель, следует рассматривать как достаточной рискованную,
так как на практике ограничиться минимумом текущих активов невозможно.
3. Консервативная
модель - модель предполагает отсутствие краткосрочных обязательств и финансирование
текущих активов за счет долгосрочных обязательств и части собственного капитала.
Однако в
долгосрочной перспективе эта модель нецелесообразна.
4. Компромиссная
модель - является наиболее реальной моделью. В случае этой модели чистый оборотный
капитал равен по величине сумме постоянных текущих активов и половине их переменной
части.
Прежде всего
следует отметить, что величина чистого оборотного капитала ООО «Альпина» на конец
анализируемого периода (янв. 2006 года) составила 48972,0 тыс.руб. что говорит о
том, что предприятие имеет чистый оборотный капитал для поддержания своей деятельности
и на отчетную дату положение предприятия можно назвать достаточно стабильным. Однако
все же необходимо более подробно изучить структуру имущества ООО «Альпина».
Структуру
имущества организации на конец отчетного периода можно отнести к чему - то среднему
между агрессивной и идеальной моделями, что характерно для большинства Российских
предприятий.
В графическом
виде структура имущества ООО «Альпина» на протяжении всех рассматриваемых периодов
представлена на рисунке 2.1.
Рис. 2.1 Структура имущества ООО «Альпина»
Рассмотрим актив баланса, см. Приложение 1.
Структура актива баланса и изменения в анализируемом периоде представлены в таблицах
2.4, 2.5.
Таблица 2.4 Структура актива баланса ООО «Альпина»
СТАТЬЯ БАЛАНСА
|
Код строки
|
2004, январь
|
2005, январь
|
2006, январь
|
АКТИВ
|
|
|
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
Нематериальные активы
|
110
|
1,1%
|
1,1%
|
1,5%
|
Основные средства
|
120
|
32,8%
|
34,4%
|
32,7%
|
Незавершенное
строительство
|
130
|
4,7%
|
4,7%
|
5,4%
|
Доходные вложения в
материальные ценности
|
135
|
0,0%
|
0,0%
|
0,0%
|
Долгосрочные финансовые
вложения
|
140
|
0,1%
|
0,1%
|
0,1%
|
Отложенные финансовые
активы
|
145
|
0,0%
|
0,0%
|
0,0%
|
Прочие внеоборотные
активы
|
150
|
0,0%
|
0,0%
|
0,0%
|
Итого по разделу I
|
190
|
38,7%
|
40,4%
|
39,7%
|
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
Запасы, в том числе:
|
210
|
33,1%
|
38,9%
|
33,5%
|
- сырье, материалы и
другие аналогичные ценности
|
|
1,2%
|
1,6%
|
1,8%
|
- животные на
выращивании и откорме
|
|
0,0%
|
0,0%
|
0,0%
|
- затраты в
незавершенном производстве
|
|
25,7%
|
37,2%
|
31,5%
|
- готовая продукция и
товары для перепродажи
|
|
6,0%
|
0,0%
|
0,1%
|
- товары отгруженные
|
|
0,0%
|
0,0%
|
0,0%
|
- расходы будущих
периодов
|
|
0,1%
|
0,1%
|
0,1%
|
- прочие запасы и
затраты
|
|
0,0%
|
0,0%
|
0,0%
|
Налог на добавленную
стоимость по приобретенным ценностям
|
220
|
2,8%
|
2,5%
|
2,1%
|
Дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после
отчетной даты)
|
230
|
0,0%
|
0,0%
|
0,0%
|
- в том числе
покупатели и заказчики
|
|
0,0%
|
0,0%
|
0,0%
|
Дебиторская
задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после
отчетной даты)
|
240
|
13,2%
|
12,7%
|
13,3%
|
- в том числе
покупатели и заказчики
|
|
6,0%
|
7,9%
|
10,9%
|
Краткосрочные финансовые
вложения
|
250
|
2,3%
|
1,0%
|
3,7%
|
Денежные средства
|
260
|
9,8%
|
4,1%
|
6,9%
|
Прочие оборотные активы
|
270
|
0,0%
|
0,4%
|
0,9%
|
Итого по разделу П
|
290
|
61,3%
|
59,6%
|
60,3%
|
БАЛАНС (сумма строк
190+290)
|
300
|
100,0%
|
100,0%
|
100,0%
|
Анализируя
актив баланса видно, что общая величина активов предприятия в отчетном периоде,
по сравнению с базовым незначительно уменьшилась. По сравнению с янв. 2004 года
активы и валюта баланса снизились на -5,9%, что в абсолютном выражении составило
-52185,0 тыс.руб. Таким образом в отчетном периоде актив баланса и валюта баланса
стали находится на уровне 825821,0 тыс.руб.
Таблица 2.5 Изменения в активе баланса ООО «Альпина»
|
Дата начала
|
Дата окончания
|
Изменения
|
|
|
АКТИВ
|
1
|
3
|
В абс. выражении
|
Темп прироста
|
Удельного веса
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
|
Нематериальные активы
|
10 000,0
|
12 400,0
|
2 400,0
|
24,0%
|
0,4%
|
Основные средства
|
288 232,0
|
270 435,0
|
-17 797,0
|
-6,2%
|
-0,1%
|
Незавершенное строительство
|
40 985,0
|
44 290,0
|
3 305,0
|
8,1%
|
0,7%
|
Доходные вложения в материальные
ценности
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0%
|
0,0%
|
Долгосрочные финансовые
вложения
|
644,0
|
540,0
|
-104,0
|
-16,1%
|
-0,0%
|
Отложенные налоговые активы
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0%
|
0,0%
|
Прочие внеоборотные активы
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0%
|
0,0%
|
Итого по разделу I
|
339 861,0
|
327 665,0
|
-12 196,0
|
-3,6%
|
1,0%
|
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
|
|
|
Запасы, в том числе:
|
290 543,0
|
276 894,0
|
-13 649,0
|
-4,7%
|
0,4%
|
сырье, материалы и другие
аналогичные ценности
|
10 880,0
|
14 994,0
|
4 114,0
|
37,8%
|
0,6%
|
животные на выращивании
и откорме
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0%
|
0,0%
|
затраты в незавершенном
производстве
|
225 741,0
|
260 000,0
|
34 259,0
|
15,2%
|
5,8%
|
готовая продукция и товары
для перепродажи
|
52 985,0
|
700,0
|
-52 285,0
|
-98,7%
|
-5,9%
|
товары отгруженные
|
74,0
|
0,0
|
-74,0
|
-100,0%
|
-0,0%
|
расходы будущих периодов
|
863,0
|
1 200,0
|
337,0
|
39,0%
|
0,0%
|
прочие запасы и затраты
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0%
|
0,0%
|
Налог на добавленную стоимость
по приобретенным ценностям
|
24 851,0
|
17 145,0
|
-7 706,0
|
-31,0%
|
-0,8%
|
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0%
|
0,0%
|
- в том числе покупатели и заказчики
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0%
|
0,0%
|
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
|
116 033,0
|
109 652,0
|
-6 381,0
|
-5,5%
|
0,1%
|
- в том числе покупатели и заказчики
|
52 938,0
|
90 123,0
|
37 185,0
|
70,2%
|
4,9%
|
Краткосрочные финансовые
вложения
|
20 475,0
|
30 654,0
|
10 179,0
|
49,7%
|
1,4%
|
Денежные средства
|
86 082,0
|
56 722,0
|
-29 360,0
|
-34,1%
|
-2,9%
|
Прочие оборотные активы
|
161,0
|
7 089,0
|
6 928,0
|
4 303,1%
|
0,8%
|
Итого по разделу II
|
538 145,0
|
498 156,0
|
-39 989,0
|
-7,4%
|
-1,0%
|
БАЛАНС (сумма строк 190+290)
|
878 006,0
|
825 821,0
|
-52 185,0
|
-5,9%
|
0,0%
|
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18
|