Собственные
средства + Долгосрочные заемные средства
Стоимость
имущества (Валюта баланса) (1.3.5.)
Особенностью
анализа по финансовым коэффициентам является его
ориентация лишь на данные бухгалтерского баланса.
Подобный подход является несколько упрощенным, поскольку
информация бух-галтерского
баланса по ряду объективных и субъективных причин дает приближенную характеристику финансового состояния предприятия.
Это связано с тем, что бухгалтерская отчётность составляется с определенной периодичностью и является "фотографией" состояния предприятия
на определенную дату.
Следовательно,
рассчитанные на его основании показатели также являются моментными данными и лишь приблизительно характеризуют состояние предприятия.
Кроме
того, информация баланса отражает не "качество" имущества
предприятия, а его стоимостную оценку.
Анализ баланса и рассчитанных на
его основе показателей
следует рассматривать в качестве предварительного
ознакомления с финансовым положением предприятия.
Бухгалтер,
анализирующий финансовое положение предприятия, должен помнить, что окончательные выводы могут быть
сделаны лишь по результатам внутреннего анализа текущих активов и краткосрочной задолженности,
основанного на данных аналитического учета.
Для
углубленного анализа целесообразно
сгруппировать все оборотные активы по категориям риска.
В
процессе анализа по мнению Ефимовой 0, может быть использована
следующая классификация активов по категориям риска: 1) Минимальный риск - наличные денежные средства, легкореализуемые
краткосрочные ценные бумаги.
2) Малый риск - дебиторская задолженность
предприятий с устойчивым финансовым положением, запасы товарно-материальных ценностей (исключая залежалые), готовая продукция, пользующаяся
спросом.
3) Средний риск- продукция производственно-технического назначения,
незавершенное производство, расходы будущих периодов.
4) Высокий риск - дебиторская задолженность предприятий,
находящихся в тяжелом
финансовом положении,
запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, неликвиды. Чем больше средств вложено в активы,
попавшие в категорию высокого риска, тем ниже финансовая устойчивость предприятия.
Целесообразно
оценить тенденцию изменения соотношений
труднореализуемых активов
и общей величины активов, а также труднореализуемых и легкореализуемых активов.
Тенденция к росту названных соотношений указывает на снижение
ликвидности.
При
проведении такого анализа следует
помнить, что классификация оборотных средств на трудно-
и легкореализуемые не может быть постоянной, она
меняется о изменением конкретных экономических условий.
Обобщающим покавателем
финансовой устойчивости является, из-лишек или недостаток источников
средств для формирования запасов и затрат, который
определяется в виде разницы величины источников
средств и величины запасов и затрат.
Общая
величина запасов и затрат (3иЗ) равна сумме строк 210 "Запасы"
и 220 "Налог на добавленную стоимость" актива баланса.
"Источники
формирования запасов и затрат характеризуются ря дом показателей"
:
1) Наличие собственных оборотных
средств (СОС), определяется как разность между собственными средствами (IV раздел пассива баланса за вычетом убытков, отражаемых в III разделе актива) и внеоборотными активами
( 1 раздел
актива).
2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формиро-вания запасов и затрат (СДОС), определяется как разность- между собственными и долгосрочными заемными
средствами (IV раздел пассива баланса за вычетом
III раздела актива плюс V раздел пассива) и внеоборотными активами ( 1 раздел актива). По этому показателю можно
судить о сумме оборотных средств, имеющихся в распоряжении
предприятия, в отличие от краткосрочных обязательств, которые могут быть
востребованы у предприятия в
любой момент времени. 3) Общая величина основных
источников формирования запасов и затрат (ООС),
определяется как разность между собственными и заемными средствами (IV раздел
пассивы баланса за вычетом III раздела актива плюс V раздел пассива
плюс строка 610 "Заемные средства") и внеоборотными активами (1 раздел актива).
Каждый из этих показателей сравнивается с общей величиной эапасов и затрат (3иЗ). При этом определяется излишек
(+) или недостаток (-)
соответствующих источников формирования запасов и затрат: Ф1 = СОС - ЗиЗ Ф2 = СДОС - ЗиЗ
ФЗ=ООС-ЗиЗ (1.3.6.)
Анализируя показатели Ф1, Ф2, Ф3 в комплексе, выделяют 4 типа финансовых ситуаций:
1) Абсолютная
устойчивость финансового состояния - наблюдается, когда каждый из 3-х показателей Ф1, Ф2 и ФЗ больше нуля, то есть имеет место излишек всех источников формирования запасов и затрат.
2) Нормальная устойчивость финансового состояния,
которая гарантирует платежеспособность -показатели Ф2 и ФЗ больше
нуля, а показатель Ф1 - меньше нуля.
3) Неустойчивое финансовое
состояние, которое характеризует нарушение
платежеспособности с возможностью ее восстановления
за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения
оборачиваемости запасов - показатель ФЗ больше нуля, а показатели
Ф1 и Ф2 - ниже нуля.
4) Кризисное финансовое состояние,
характерное для предприятий -банкротов, когда каждый из 3-х показателей
Ф1, Ф2 и ФЗ меньше нуля.
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях
рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходи-мостью
оценки- кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется
как степень покрытия
обязательств
предприятия его активами, срок превращения которых
в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность
активов величина, обратная
ликвидности баланса повремени превращения активов в
денежные средства. Чем меньше времени
требуется, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем
выще его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по
степени их ликвидности
и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обяза-тельствами по пассиву,
сгруппированными по срокам их погашения и
расположенными в порядке возрастания сроков.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20
|