Знание — сила. Библиотека научных работ.~ Портал библиофилов и любителей литературы ~ |
|
|
Данная матрица характеризует возможные финансовые состояния фирмы, а ее применение позволяет спрогнозировать финансовый путь на перспективу и выявить порог возможностей фирмы. Каждая клетка матрицы характеризует финансово-хозяйственное состояние фирмы. Подробное описание клеток приведено в [10], здесь мы дадим только их названия. Три позиции равновесия: Квадрат 1 - "Отец семейства"; Квадрат 2 - "Устойчивое равновесие"; Квадрат 3 - "Неустойчивое равновесие". Три позиции дефицита: Квадрат 7 - "Эпизодический дефицит"; Квадрат 8 - "Дилемма"; Квадрат 9 - "Кризис". Три позиции успеха:
Квадрат 4 - "Рантье"; Квадрат 5 - "Атака"; Квадрат 6 - "Материнское общество". В таблице 27 приведены результаты расчета показателей результата хозяйственной деятельности фирмы (РХД), результата финансовой деятельности (РФД), результата финансово-хозяйственной деятельности фирмы (РФХД). Таблица 27 Определение результатов финансово-хозяйственной деятельности фирмы | ||||||||||||||||||||||
|
Показатели |
Условное обозначение |
Значение, тыс. руб. |
|||||||||||||||||||||
|
1 |
2 |
3 |
|||||||||||||||||||||
|
1. Прибыль от реализации |
ПP |
1963,3 |
|||||||||||||||||||||
|
2. Изменение запасов и затрат |
ΔЗЗ |
2575,3 |
|||||||||||||||||||||
|
3 . Изменение дебиторской задолженности |
ΔДЗ |
73,8 |
|||||||||||||||||||||
|
4. Изменение кредиторской задолженности |
ΔКЗ |
2033,6 |
|||||||||||||||||||||
|
5. Производственные инвестиции |
И |
332,0 |
|||||||||||||||||||||
|
6. Продажи имущества |
ПР |
25,6 |
|||||||||||||||||||||
|
7. Результат хозяйственной деятельности \ |
РХД |
1041,4 |
|||||||||||||||||||||
|
8. Изменение заемных средств |
ΔЗС |
2997,7 |
|||||||||||||||||||||
|
9. Сумма уплаченных процентов |
СП |
0 |
|||||||||||||||||||||
|
10. Налог на прибыль |
Тпр |
652,4 |
|||||||||||||||||||||
|
11 . Выплаченные дивиденды |
Д |
0 |
|||||||||||||||||||||
|
12. Эмиссия акций |
ЭА |
0 |
|||||||||||||||||||||
|
13. Долгосрочные финансовые вложения \ |
ДФВ |
509,9 |
|||||||||||||||||||||
|
14. Доходы от других долгосрочных финансовых вложений |
ДДФВ |
10,4 |
|||||||||||||||||||||
|
15. Результаты финансовой деятельности |
РФД |
1845,8 |
|||||||||||||||||||||
|
16. Результаты финансово-хозяйственной деятельности |
РФХД |
2887,2 |
|||||||||||||||||||||
Таким образом, РХД= 1041,4 тыс.руб., РФД= 1845,8 тыс.рую., РФХД= 2887,2 тыс.руб.. По этим результатам можно изобразить матрицу финансовой стратегии фирмы «МодемТрасАвто».
Таблица 28
Матрица финансовой стратегии ЗАО «МодемТрасАвто».
РФД<< 0
РФД 0
РФД>>0
1845,8 т.р.
РХД>>0
1041,4 т.р
1
РФХД ≈ 0
4
РФХД > 0
6
РФХД>> 0
2887,2 т.р.
РХД ≈ 0
7
РФХД < 0
2
РФХД ≈ 0
5
РФХД > 0
РХД <<0
9
РФХД <<0
8
РФХД < 0
3
РФХД ≈ 0
Фирма имеет РХД>>0, РФД>>0 и РФХД>>0 и находится в квадрате 6 – «Материнское общество». Это очень хорошее положение для фирмы, однако, поскольку коэффициент финансирования, определенный в гл.2 (см. табл.13 ), снизился за рассматриваемый период на 26,74 %, то фирма «МодемТрансАвто» имеет тенденцию к перемещению в квадрат 4 «Рантье». Это означает, что в перспективе фирма «МодемТрансАвто» будет довольствоваться умеренными по сравнению со своими возможностями темпами роста оборота и будет поддерживать задолженность на нейтральном уровне.
3.2 ВОЗМОЖНЫЕ ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ФИРМЫ ЗАО «МОДЕМТРАНСАВТО»
Для правильной интерпретации и практического использования результатов экспресс-диагностики необходимо учитывать не только величину и тенденцию изменения самих показателей, но и их взаимное влияние. Это влияние весьма сложно и многогранно.
Для оценки и планирования деятельности предприятия необходимо постоянно поддерживать рациональное соотношение между различными показателями, часто имеющими противоположное влияние.
На основании данных финансового анализа можно классифицировать имеющиеся проблемы, определить влияющие на них параметры и наметить пути решения и меры по устранению неблагоприятных ситуаций.
Можно применить методику управления текущими активами и пассивами: управление величиной собственных оборотных средств, контроль оборачиваемости текущих активов и пассивов; совершенствование кредитной политики; управление инкассацией дебиторской задолженности в плане снижения периода оборота дебиторской задолженности, изменения политики скидок покупателям и т.п.
Использование результатов экспресс-диагностики можно представить в виде схемы, разработанной Любушкиным Н.П., Дьяковой В.Г.[12].
На рис.3.1 изображена схема взаимосвязи составляющих экспресс-диагностики.
По результатам экспресс-диагностики и детализированного анализа финансо-вого состояния ЗАО «МодемТрансАвто» можно сделать следующие выводы:
1. За рассматриваемый период фирма ЗАО «МодемТрансАвто» успешно и гармонично развивалась, валюта баланса увеличилась почти на 52 %, а собственные оборотные средства - на 11 %.
2. Значительно увеличилась рентабельность активов компании, что объясняется в большей степени ростом рентабельности продаж по сравнению с ростом оборачиваемости активов. Увеличение рентабельности продаж произошло за счет опережающего роста выручки от реализации по сравнению с ростом затрат.
3. В рассматриваемом периоде произошло изменение структуры/активов в сторону увеличения внеоборотных активов. Анализ раздела 3 формы № 5 показывает значительные вложения предприятия в основные средства, что было вызвано модернизацией оборудования
Рис 3.1 Взаимосвязь составляющих элементов экспресс-диагностики
4. Фирма ЗАО «МодемТрансАвто» на начало и конец 2003 года характеризуется абсолютной финансовой устойчивостью.
5. Анализ безубыточности предприятия "показал заметное снижение риска его деятельности, что характеризуется снижением значения "финансового рычага и ростом запаса финансовой прочности фирмы в стоимостном выражении.
6. В результате экспресс-диагностики и последующего детализированного анализа выяснено, что фирма ЗАО «МодемТрансАвто» имеет проблемы с ликвидностью, которые усилились за рассматриваемый период. Снижение ликвидности, особенно в краткосрочном периоде, произошло за счет существенного роста кредиторской задолженности, а также роста запасов, что вызвало "омертвление денежных средств.
7. В целом можно сделать вывод о некотором улучшении финансового состояния фирмы ЗАО «МодемТрансАвто» за анализируемый период.
8. Данный вывод подтверждается результатами расчета рейтинговой оценки
фирмы ЗАО «МодемТрансАвто».
9. Анализ с использованием матрицы финансовой стратегии показывает, что фирма ЗАО «МодемТрансАвто» находится в хорошем финансовом состоянии, однако имеет тенденцию к смещению в положение "рантье", то есть не использованию всех своих возможностей.
В связи с вышеизложенным предлагаются следующие пути укрепления финансового состояния фирмы ЗАО «МодемТрансАвто».
· Фирма должна проанализировать свою потребность в запасах сырья и материалов и принять решение об их разумном снижении.
· Фирма должна направить свои усилия на увеличение ликвидности. Для этого необходимо направить усилия на уменьшение краткосрочной задолженности фирмы в первую очередь, на снижение величины краткосрочных кредитов, а также на уменьшение той части кредиторской задолженности, которая обусловлена наибольшими процентами за товарный кредит.
· Кроме того, фирма должна направить свои усилия на снижение дебиторской задолженности, так как в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к реальным потерям. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей. Однако, здесь необходимо проявить особую осторожность, чтобы не потерять покупателей и не снизить объемы реализации.
· При этом фирме необходимо постоянно контролировать и своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся: просроченная задолженность поставщикам и просроченная задолженность покупателей свыше трех месяцев, просроченная задолженность по оплате труда и по платежам в бюджет и внебюджетные фонды.
В представленной работе не рассматривается влияние инфляционных процессов на финансовое состояние фирмы. Имеются публикации, в которых вопрос влияния инфляции на финансовое состояние фирмы освещен с точки зрения определения минимального значения рентабельности. Однако, эта тема весьма сложна и требует отдельного исследования.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Актуальность выбранной темы состоит в том, что предпринимателям в условиях рынка необходимо иметь своевременную, объективную и полную информацию о финансовом состоянии фирмы для принятия грамотных управленческих решений и прогнозирования своей деятельности. Задачи финансовых менеджеров в том, чтобы оградить свои фирмы от возможных финансовых потерь с помощью проведения аналитических финансовых расчетов. Цель работы – повышение эффективности деятельности объекта исследования посредством проведения анализа финансовой деятельности фирмы. Представленный в работе анализ является внутренним. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование фирмы для получения максимума прибыли и исключения банкротства. Задачи работы определяются целью работы:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12
| Новости |
| Мои настройки |
|
|
© 2009 Все права защищены.
Анализ и пути укрепления финансового состояния фирмы ЗАО "МОДЕМТРАНСАВТО" 
Наверх