Босния и герцеговина^
хорватия, словения
Центральный банк Боснии
начал свою работу в 1997 году. Его валютные резервы составляют 150 млн немецких
марок. Банк имеет штаб-квартиру в Сараево и 2 филиала в городах Мостар и Пале.
По-оло
скольку
Хорватско-мусульманская федерация и сербская часть Боснии до сих пор не могут
прийти к согласию относительно дизайна единых денежных знаков, ЦБ пока работает
только с безналичными деньгами. Главной задачей ЦБ является введение единой
национальной валюты, обменный курс которой к марке планируется установить в
соотношении 1:1. Однако пока в Боснии обращаются четыре валюты: югославский
динар, боснийский динар (принимается на севере страны), хорватская куна (на
юге), немецкая марка — единственное платёжное средство, которое имеет
повсеместное хождение.
Национальный
банк Хорватии учреждён 25 июня 1991 года, в день провозглашения
независимости страны. В декабре 1991 года введён хорватский динар, а в октябре
1993 года — куна. Закон о Национальном банке Хорватии был принят в 1993 году, а
его дополненное издание — в мае 1995 года.
Одной
из главных целей своей политики НБ Хорватии объявил сокращение норматива
минимального резервирования. Выполнению этой задачи способствует быстрое
развитие рынка государственных казначейских облигаций, которое позволило нейтрализовать
давление излишней денежной массы. Инфляционное давление минимально как со
стороны денежно-кредитного, так и реального секторов экономики, темпы инфляции
(3—4% в 1996 году) остаются одними из самых низких среди стран, находящихся на
переходном этапе. МВФ объявил о том, что Хорватия выполнила все достигнутые с
ним договорённости, за исключением мер по модернизации банковского сектора.
В
Хорватии насчитывается 63 банка, основными из которых владеют их должники и
клиенты. На долю двух банков — Загре-бакс Банка (ЗБ) и Привредна Банка Загреб
(ПБЗ) — приходится около 80% банковского бизнеса в стране. Следующие по размеру
и значимости семь банков региональные , остальные — небольшие частные банки с
недостаточной капитализацией и появившиеся совсем недавно шесть новых
иностранных банков.
Открытие
филиалов иностранных банков, последним из которых стал Банк Австрия,
подтверждает растущую надёжность хорватской куны и укрепляющиеся торговые
связи с Австрией и другими соседними странами. Переводы эмигрантов в объёме
более 500 млн долл. в год, большая диаспора в Германии и других странах
обусловили традицию хранения сбережений на иностранных счетах либо в
иностранных банках соседних стран. Этому способствовали и гиперинфляция в
бывшей Югославии, и политичес
кий
риск владения валютными счетами в стране. В 1991 году Центральный банк
Федеративной Югославии заморозил валютные счета по всей стране и нанёс ощутимый
удар по надёжности всех коммерческих банков, появившихся в новых независимых
республиках. Правительство Хорватии пошло на урегулирование этой проблемы
путём перерегистрации заблокированных счетов на 3,5 млрд долларов как части
государственного долга. Оно эмитировало две серии процентных облигаций с
10-летним сроком погашения, которыми торгуют на Загребской фондовой бирже.
Разрешено также частично использовать средства на замороженных счетах на
приобретение квартир и приватизацию активов.
Правительство и НБ
Хорватии предпринимают большие усилия по повышению эффективности и
прозрачности деятельности лучших хорватских банков. Финансируемая государством
программа реструктуризации решает проблему безнадёжных долгов. Реструктуризация
началась в 1994 году, когда Национальный банк Хорватии решил передать ПБЗ и
три региональных банка новому государственному агентству страхования депозитов
и санации банков.
Макроэкономическая
стабильность и реструктуризация повысили привлекательность хорватских банков и
Позволили иностранным банкам расширить своё присутствие в Хорватии. Почти
ежемесячно выдаются банковские лицензии иностранным кредитным институтам, что
стимулирует конкуренцию. В условиях насыщения финансово-кредитного рынка
выживут лишь те местные банки, которые смогут использовать свои преимущества и
расширить спектр предоставляемых услуг.
Хорватская
экономика дорого платила за свои неэффективные банки из-за наличия больших
банковских маржей, что приводило к установлению недоступно высоких процентных
ставок. Однако и в этой области ситуация постепенно стабилизируется. Летом 1996
года ставки краткосрочного денежного рынка резко понизились, в течение же
следующего года превышение ставки ссудного процента над стоимостью иностранных
займов упало с 5—7% до 1—2%. Это создало условия для роста инвестиций, но
одновременно и большую угрозу выживанию мелких банков. Отсюда неизбежно
актуализировался вопрос консолидации банковского сектора.
Одновременно с НБ
Хорватии 25 июня 1991 года, в день провозглашения независимости Словении,
был основан Банк Словении. В октябре 1991 года введена национальная валюта —
толар. Закон о Банке Словении был принят 25 июня 1991 года, а его устав — 15
декабря 1992 года.
В 1991 году после распада Югославской
Федерации прекратила существование группа Люблянска Банка из-за серьёзных
проблем с ликвидностью. Тогда правительство приняло меры по её спасению, а
также вызволению из трудностей двух коммерческих банков Кредитив Банка Марибор
и Комерчиальна Банка Нова Гори-ка (в последующем произошло их слияние).
Валютные вклады банков в бывшем
Центральном банке Югославии были конфискованы Белградом в то время, когда в
результате экономического спада банки испытывали проблемы с безнадёжными
кредитами. Три года спустя правительство приняло обязательства по депозитам и
безнадёжным ссудам, провело рекапи-тализацию банков путём эмиссии казначейских
процентных облигаций с 30-летним сроком погашения и учредило Агентство по
санации банков с целью поглощения, реструктуризации и последующей
приватизации.
В результате распада группы Люблянска
Банка и учреждения новых местных банков в стране образовалось 34 банка, что
слишком много для страны с 2-миллионным населением. С целью стимулирования
слияний и поглощений в сентябре 1995 года ЦБ увеличил минимальные требования к
собственному капиталу банков для получения генеральной банковской лицензии на
совершение банковских операций до 60 млн марок (44,4 млн долларов), но процесс
консолидации осложняется тем, что многие банки ревностно отстаивают свою
независимость. Отрицательной стороной этого решения стало непроизвольное
ограничение присутствия на местном банковском рынке иностранных банков. Так,
например, Сосьете Женераль открыл банк лишь с лицензией на ограниченный
перечень операций. Выходом из этой ситуации является разрешение иностранным
банкам открывать, кроме дочерних фирм, ещё и отделения. Это позволит усилить на
местном рынке банковских услуг конкуренцию, что будет способствовать
консолидации банковского сектора.
* * *
Таким образом, для банков Хорватии и
Словении характерны проблемы, практически одинаковые для стран на переходном
этапе. Правительства рассматриваемых стран предприняли серьезные усилия и
произвели значительные финансовые вливания для компенсации владельцам средств
на валютных счетах, замороженных Центральным банком СФРЮ при распаде
государства, а также
для
рекапитализации испытывающих трудности банков и реструктуризации всей
банковской системы. Ценовая стабильность в этих странах делает их банковские
системы привлекательными для иностранных банков, но процесс
финансово-экономического развития и интеграции молодых государств с высоким
потенциалом в западноевропейскую финансовую систему сдерживается политической
нестабильностью в регионе.
•
Эстония
В банковской сфере Эстония может стать примером для других стран на
переходном этапе. В 1992—1993 годах треть банков страны разорилась, а
центральный банк и правительство отказались прийти им на помощь. Жесткая
позиция властей, постепенное совершенствование законодательства по аудиту и
надзору сделали свое дело. Теперь эстонские банки считаются наиболее надежными
в регионе, их число сократилось с 42 в 1992 году до 15 в 1996 году. Благодаря
слияниям будет происходить и дальнейшее снижение количества банков.
В 1994 году Банк Эстонии (ЦБ) предписал 11 банкам не выплачивать
дивиденды, а направлять всю прибыль на наращивание собственного капитала.
Постепенно повышался минимальный размер уставного капитала для эстонских
банков. С января 1998 года этот показатель составляет 75 млн крон (6,7 млн
долларов).
В результате продуманных, четких, а иногда и жестких мер
в Эстонии созданы благоприятные условия для развития банковской системы:
ежегодный 11-процентный экономический рост, хорошо отлаженная прозрачная
экономика с устоявшейся макроэкономической средой и незначительная конкуренция
со стороны иностранных банков. В последнее время отмечается значительный рост
банковских активов, прибыли и цен на акции. Эстонские банки, в отличие от
российских и других восточноев-
ропейских,
смогли вырасти без помощи рынка казначейских долговых обязательств, что, как
показали события на российском финансовом рынке 1998 года, весьма немаловажно.
Совокупные банковские активы на душу населения в Эстонии составляют 1403
долл., что значительно больше, чем в Латвии (951 долл.) и Литве (443 долл.).
В
банковском секторе доминируют 3 банка — Ханзабанк, Объединенный банк Эстонии и
Эстонский сберегательный банк, на долю которых приходится около трех четвертей
всего рынка банковских услуг. Крупнейшим банком в Эстонии, да и во всей Прибалтике,
является Ханзабанк. После банковского кризиса 1992— 1993 года Ханзабанку, не
обремененному безнадежными долгами, удалось создать эффективную структуру,
внедрить новейшую технологию и трансформироваться в современный универсальный
банк с 40-процентным охватом корпоративного банковского рынка страны. Затем он
начал развивать операции с широкой клиентурой, открыл 24 филиала, внедрил 90
банковских автоматов и услуги по телефону. Его капитал к концу 1996 года
возрос до 121 млн долларов, совокупная стоимость активов до 17 млрд крон.
В
области привлечения депозитов лидирующее положение занимает Эстонский
сберегательный банк с 220 филиалами и большей частью банковских автоматов. Он
расширил диапазон предлагаемых широкой клиентуре услуг, купил Эстонскую
страховую компанию.
Эстонские
банки активно переносят свою деятельность на Латвию и Литву и восстанавливают
связи с Россией. Это обусловлено тем, что национальный рынок невелик. Так,
Ханзабанк открыл филиалы в Санкт-Петербурге и Риге, приобрел 9-й по величине
банк Латвии Дойче Леттинге Банк, именуемый теперь Ханзабанк — Латвия. Дочерняя
инвестиционная компания Ханзабанка «Хан-за Инвестнент Менеджмент» планирует
учредить в Финляндии первый европейский инвестиционный фонд, который будет
размещать привлеченные средства исключительно в странах Балтии. «Ханза
Инвестнент Менеджмент» выступает в качестве главного консультанта Сосьете
Женераль Балтик Республике Фонд, закрытого инвестиционного трастового фонда,
учрежденного в 1994 году в оффшорной зоне острова Гернси. И появление такой компании
в Эстонии не является случайным, так как в ней очень быстрыми темпами
развивается и отечественная инвестиционная отрасль. С 1995 года в Эстонии было
основано 23 инвестиционных фонда, управлявших к концу 1997 года активами в 1,4
млрд крон (175 млн немецких марок). Их деятельность регулируется вступив
шим
в апреле 1997 года новым законом об инвестиционных фондах, отвечающим
нормативам ЕС.
Эстонская
финансовая система интегрирует в мировой финансовый рынок и благодаря доступу
эстонских банков к средне- и долгосрочным займам международных финансовых
учреждений. В результате доля среднесрочных кредитов в их портфелях постоянно
растет. Кроме положительных моментов, прямой доступ на международные рынки
капитала, по мнению ряда экспертов, может привести к"повышению количества
кредитов, выдаваемых рискованным секторам экономики, в частности, — компаниям,
осуществляющим операции с недвижимостью. Незначительный объем безнадежных
кредитов (около 2 % совокупного кредитного портфеля) свидетельствует скорее о
благоприятном экономическом климате, нем о качестве кредитов. Банк Эстонии,
осознавая возможную опасность в случае ухудшения общеэкономической ситуации в
стране, потребовал от коммерческих банков повысить коэффициент достаточности
собственного капитала с 8 до 10% и одновременно увеличить резервы на покрытие
безнадежных долгов.
Серьезной
проблемой в развитии отношений между Россией и Эстонией стала продажа Банком
Эстонии предположительно в Чечню 1,46 млрд рублей, собранных в ходе денежной
реформы 1992 года. Этими действиями Эстония нарушила соглашение между ЦБ РФ и
Банком Эстонии. Российская сторона в лице МИД РФ требовала компенсировать
нанесенный ущерб в валюте по курсу на момент денежной реформы, однако это
требование не было удовлетворено, так как Государственный суд Эстонии не нашел
состава преступления в действиях лиц, совершивших данную сделку.
* * *
Таким образом, банковская система Эстонии является наиболее
благополучной среди банковских систем бывших прибалтийских республик СССР.
Быстро преодолев последствия серьезного кризиса начала 90-х годов, власти
Эстонии создали эффективную систему банковского надзора, обеспечили
консолидацию банковского сектора, защитив его на переходном этапе от
иностранных конкурентов. Кроме того, быстрому развитию эстонских банков,
расширению их присутствия в соседних странах в значительной мере способствовала
благоприятная общеэкономическая ситуация в стране.
латвия
В Латвии в 1989—1992 годах появилось 67 финансово-кредитных
учреждений, многие из которых не располагали ни достаточным собственным
капиталом, ни квалифицированными специалистами. К 1995 году количество банков
сократилось до 45, а к сентябрю 1996 года — до 35. У большинства из
прекративших свое существование банков были отозваны лицензии, ряд из них
объявлен неплатежеспособными. В 1995 году из 45 банков лишь 16 имели лицензии
на прием депозитов, к 1996 году число таких банков сократилось до 11.
Приведенная динамика свидетельствует о том, что 1993—1996 годы стали для банковского
сектора тяжелым периодом.
Наиболее
громким и болезненным стало банкротство крупнейшего латвийского банка Балтия
(с ежегодным оборотом в 5 млн долларов), в котором были сосредоточены 40 %
вкладов населения и каждый пятый житель Латвии имел вклады. Банк Балтия
привлекал депозиты под проценты значительно выше рыночных, а также предоставил
в свое время российскому банку Инте-рэк 150 млн руб. в обмен на низкопроцентные
российские гособлигации со сроком погашения в 2008 году, что и послужило одной
из главных причин банкротства. Примечательно, что самих облигаций никто не
видел, так как по соглашению они должны были храниться до погашения в
российском банке. Серьезность последствий банкротства банка Балтия подтверждает
тот факт, что совокупные убытки банка превосходили налоговые поступления в
бюджет Латвии за год.
Всего
к началу 1996 году свою деятельность прекратили банки, на долю которых
приходилось 40 % всех банковских активов и 41 % банковских вкладов, что
позволяет дать оценку этому процессу — «тяжелый кризис». Причины кризиса
простирались от рискового финансирования торговых операций и неудачных спекуляций
с национальной валютой до противозаконных действий. Не оправдала себя политика
латвийского центрального банка, рассматривавшего конкуренцию как наиболее
эффективное средство надзора за коммерческими банками. Слабый надзор
усугублялся несовершенством систем банковской отчетности и налогообложе
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
|