Бесплатный Банк Рефератов - Финансовая отчетность и ее анализ на примере ЗАО «…» (4 курс)

Знание — сила. Библиотека научных работ.
~ Портал библиофилов и любителей литературы ~

Меню

Поиск

Финансовая отчетность и ее анализ на примере ЗАО «…» (4 курс)

Для абсолютной ликвидности баланса должна выполняться система неравенств:

			2002			2003			2004
НЛА	≥	НСО;	4 246	≥	108 209;	2 389	≥	359 115;	5 032	≥	217 289;
БРА	≥	КСП;	59 727	≥	0;	21 053	≥	0;	3 373	≥	0;
МРА	≥	ДСП;	7 452	≥	0;	100 567	≥	0;	899	≥	1 146;
ТРА	≤	ПСП;	59 386	≤	22 602;	216 753	≤	- 18 356;	239 874	≤	30 740;

В данном случае ни в одном году не выполняется система неравенств абсолютной ликвидности баланса. Следовательно, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. В реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные, потому что сегодня нельзя расплатиться деньгами, которые поступят завтра.

Анализ коэффициентов финансового состояния предприятия

Финансовые коэффициенты рассчитываются и анализируются для исследования изменения финансового положения предприятия.

Коэффициент

Значение

Нормальное ограничение коэффициента

Влияние изменений коэффициента на финансовое положение предприятия

2002

2003

2004

Автономии

0,18

-0,5

0,13

Более 0,5

Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств

Соотношения заемных и собственных средств

4,6

-21,0

6,7

Максимум 1

Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия

Маневренности

-1,5

13,7

-6,3

Минимум 0

Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия

Обеспеченности запасов источниками формирования (финансовой устойчивости)

-4,2

-2,3

-70,6

При значении коэффициента ниже нормативного предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования

Абсолютной ликвидности

0,04

0,01

0,02

Минимум 0,2

Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время

Ликвидности

0,59

0,07

0,04

Более 0,8

Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами

Покрытия

0,7

0,3

0,1

Минимум 2

Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств

Реальной стоимости имущества производственного назначения

0,2

0,9

Минимум 0,5

Отражает долю реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе предприятия

Прогноза банкротства

-0,78

-0,84

-0,83

Более 0

Чем выше значение показателя, тем ниже опасность банкротства

Анализ финансовых коэффициентов по данным таблицы позволяет сделать вывод об общем ухудшении финансового состояния предприятия.

Снизился коэффициент автономии с 0,18 до 0,13, что свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия, повышения риска финансовых затруднений в будущем. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

Существенное превышение коэффициента соотношения собственных и заемных средств относительно нормального ограничителя 4,6 и 6,7 в 2002 г. и 2004 г. соответственно говорит о том, что собственных средств предприятия недостаточно для покрытия своих обязательств.

Коэффициент маневренности имеет отрицательное значение, то есть у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства. Это свидетельствует о полном отсутствии маневренности.

Коэффициент обеспеченности запасов источниками формирования так же имеет отрицательное значение. То есть запасы предприятие формирует за счет заемных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 0,04 до 0,02, и еще более отдалился от нормативного значения. Очевидно, в ближайшее время возможно погашение лишь незначительной части краткосрочной задолженности предприятия.

Уменьшение коэффициента ликвидности с 0,59 до 0,07, а долее до 0,04 свидетельствует о снижении платежных возможностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. При таком значении получить кредит банка предприятию будет практически невозможно.

Коэффициент покрытия так же снижался в течение трех лет и к 2004 г. достиг значения 0,1. Но и на начало анализируемого периода он был ниже нормативного значения. Это говорит о низких платежных возможностях предприятия даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и реализации (в случае необходимости) материальных оборотных средств. В такой ситуации акции и облигации предприятия неликвидны.

Коэффициент реальной стоимости имущества на 2002 г. и 2003 г. составляет 0,2, что ниже нормативного значения (0,5). Однако к 2004 г. он уже превышает это значение и становится равным 0,9. Эта положительная тенденция для развития предприятия.

Значение коэффициента банкротства отрицательно, что свидетельствует об угрозе банкротства.

Анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности предприятия

Коэффициент

Формула расчета

Характеристика коэффициента

2002

2003

2004

Рентабельности продаж

0,04

- 0,27

0,02

Показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. реализованной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия

Рентабельности всего капитала предприятия

0,02

- 0,10

0,02

Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов

Рентабельности внеоборотных активов

0,04

- 0,16

0,02

Отражает эффективность использования внеоборотных активов

Рентабельности собственного капитала

0,10

2,06

0,17

Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия

Рентабельности перманентного капитала

0,10

2,06

0,16

Отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия (как собственного, так и заемного)

Общей оборачиваемости капитала

0,44

0,39

1,14

Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен

Оборачиваемости мобильных средств

0,81

1,05

25,34

Показывает скорость оборота всех мобильных средств. Рост оценивается положительно

Оборачиваемости материальных оборотных средств

33,37

1,94

107,11

Отражает число оборотов запасов предприятия. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и затрат в незавершенном производстве или о снижении спроса на готовую продукцию

Оборачиваемости готовой продукции

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11

Новости

Мои настройки

Наверх